Makelaars en bewaarders, samen met clearinghouses, zijn de belangrijkste handelsfacilitators in een handelscyclus. Terwijl makelaars transacties initiëren en clearinghouses deze afwikkelen, bieden bewaarders toegang tot en controle over de activa van klanten die bij de handel worden gebruikt. Makelaarsdiensten kunnen worden geïntegreerd met bewaring en handelsafwikkeling, maar een dergelijke handelsintegratie kan belangenconflicten opleveren.
Kleine en middelgrote makelaars verlenen vaak alleen diensten aan kleine, individuele beleggers en enkele beperkte institutionele klanten, terwijl ze vertrouwen op andere aanbieders van handelsdiensten voor de bewaring van activa en handelsgoedkeuring. Prime brokers bedienen grote institutionele klanten, zoals hedgefondsen, en vermogende beleggers. Een prime broker heeft vaak de mogelijkheid om andere handelsdiensten aan te bieden, zoals bewaring en vereffening, op een manier die klanten gemakkelijker maakt om hun handelsaccounts te beheren.
Traditioneel is een bewaarder een derde partij die makelaars gebruiken om de handelsactiva van hun klanten te beschermen om eventuele zorgen van klanten over de veiligheid van hun geld weg te nemen. Een bewaarder neemt fysiek bezit van de handelsactiva:certificaten van effecten - papier en elektronisch - en alle contanten. Zonder de goedkeuring van de bewaarder kan een makelaar geen toegang krijgen tot activa van klanten. Dit helpt voorkomen dat een makelaar verkeerd met geld van klanten omgaat.
Handelsintegratie verwijst naar de behandeling van verschillende aspecten van handelsdiensten door één enkele makelaar, hoogstwaarschijnlijk een prime broker. Verschillende klanten van makelaars hebben vaak verschillende eisen aan de manier waarop hun makelaars verschillende handelsdiensten moeten leveren. Institutionele klanten van verschillende beleggingsfondsen geven misschien de voorkeur aan meer actuele informatie over hun transacties in tegenstelling tot de veiligheid die vaak de voorkeur heeft van individuele klanten. Door makelaarsdiensten en bewaardiensten te combineren - en indien nodig clearingdiensten - kan een prime broker de handel voor klanten effectiever maken.
Zonder de checks and balances die worden geboden door een externe bewaarder, kan een prime broker die zowel makelaardijdiensten als bewaring van activa aanbiedt, een belangenconflict hebben tussen het dienen van het belang van zijn klanten en het nastreven van zijn eigen belang. De belangrijkste zorg die de klanten van zo'n prime broker moeten hebben, is hoe hun geld nog steeds wordt beschermd. Om klanten te verzekeren dat hun makelaar hun activa niet voor eigen rekening zal misbruiken, kan een prime broker bewaardiensten aanbieden via een afzonderlijke juridische entiteit van de dochteronderneming van zijn makelaardij, waardoor snelle handelsdiensten worden verleend en belangenconflicten worden verminderd.