Organisatorische effectiviteit is een functie van organisatiegedrag en verdiensten. Gebruikelijke ratio's voor het meten van organisatiegedrag zijn onder meer het rendement op het eigen vermogen en het rendement op activa. Hoewel de gegevens voor deze ratio's in het jaarverslag te vinden zijn, moeten analisten de ratio's van verschillende bedrijven kunnen vergelijken en contrasteren om inzicht te krijgen in hoe een bedrijf presteert. Het jaarverslag kan de gegevens leveren, maar ratio's moeten worden vergeleken met andere bedrijven om bruikbaar te zijn.

Jaarrekening

Het jaarverslag is een vereiste voor alle openbare bedrijven, zoals voorgeschreven door de Securities and Exchange Commission. Het is bedoeld als een volledig openbaar gemaakt document met informatie over bedrijfswinsten in de resultatenrekening, informatie over bedrijfsactiva en -verplichtingen op de balans en informatie over het gebruik van contanten door het bedrijf in het kasstroomoverzicht.

Marketing

Naast de jaarrekening bevat het jaarverslag ook een bespreking van het management over zowel historische als toekomstige operaties. Hoewel het jaarverslag bedoeld is als een document met volledige informatie, is het ook bedoeld als marketinginstrument. Als zodanig zullen bedrijven ratio's benadrukken die groei of bovengemiddelde prestaties laten zien.

Maatregelen

Rendement op activa en rendement op eigen vermogen zijn twee van de meest gebruikte ratio's voor het meten van operationele effectiviteit. De gegevens zijn ontleend aan het jaarverslag. Deze ratio's moeten echter worden vergeleken met andere bedrijven om inzicht te krijgen. Daarnaast is het belangrijk om te onthouden dat het jaarverslag maar één keer per jaar wordt gepubliceerd. Als gevolg hiervan kunnen de gegevens oud en irrelevant zijn.

Conclusie

Het jaarverslag kan in het voordeel van het bedrijf worden gemanipuleerd. Hoewel financiële overzichten zijn gecontroleerd en aan bepaalde normen worden gehouden, is het bedrijf niet verplicht om tekenen van zwakte of problemen met de organisatorische effectiviteit van het bedrijf te bespreken. Als gevolg hiervan is het belangrijk voor de beleggingsanalist om zowel naar financiële gegevens als werknemersonderzoeken te kijken om jaarverslaggegevens te valideren.