Of u nu overweegt een bedrijf te starten of over te nemen, of een investering in een nieuwe of lopende onderneming overweegt, u zult uw beslissing willen onderbouwen met een investeringsbeoordeling. Een dergelijke beoordeling is om verschillende redenen belangrijk. De investering omvat meestal het inzetten van substantiële middelen. Daarnaast vereist het besluit inzicht in de haalbaarheid van zowel strategische als tactische doelstellingen. Inzicht in het relatieve risico hangt af van een analyse van kasstromen met behulp van een reeks waarschijnlijkheden, zoals verschillende inflatiepercentages.
Een beoordeling van de kapitaalinvesteringen zal de algemene haalbaarheid van het project onthullen. Dit omvat de verwachte kasstromen en de verwachte kwartaal- of jaarwinsten. Het zal normaal gesproken een analyse van de netto contante waarde bevatten. Deze geven u een goed beeld van de waarschijnlijke winstgevendheid van het project op korte en lange termijn.
Een voorgenomen investering bestaat bijna nooit zonder alternatieven. Wanneer u een investering overweegt, moet u begrijpen hoe deze zich verhoudt tot andere vergelijkbare investeringen. Daarom moet de investeringsbeoordeling een beoordeling bevatten van vergelijkbare beschikbare investeringen en een vergelijking tussen het voorgestelde project en de alternatieve projecten.
Een cruciaal aspect van de investeringsbeoordeling is het beoordelen van kapitaalbronnen. Zodra uw analyse de initiële kapitaalvereisten en de aanvullende kapitaalbijdragen onthult die het project in de toekomst nodig heeft, kunt u bepalen of de beschikbare kapitaalbronnen de investering haalbaar maken.
De investeringsbeoordeling moet ook het proces beschrijven dat nodig is om het project van de initiële investeringsbeoordeling naar de inhuldiging te brengen. In de meeste gevallen zal het gaan om een beschrijving van de benodigde autorisaties. Voor de meeste projecten zijn interne bedrijfsautorisaties vereist, waaronder in sommige gevallen de raad van bestuur en CEO, in andere gevallen afdelings- of regionale agentschappen. Het vroegtijdig begrijpen van deze interne autorisatievereisten wordt van cruciaal belang voor de tijdige ontwikkeling van het project. In andere gevallen omvatten autorisaties verschillende openbare instanties en beoordelingscommissies. De investeringstaxatie somt deze vergunningen op en maakt een schatting van de goedkeuringskosten. In sommige gevallen blijkt uit dit soort beoordeling dat een project dat anders haalbaar lijkt, veel meer zal kosten dan verwacht vanwege de moeilijkheid en de kosten om de benodigde autorisaties te verkrijgen.
Een andere belangrijke functie van de investeringswaardering betreft onzekerheid. Om verdisconteerde kasstromen over een bepaalde periode te projecteren, moeten specifieke waarden worden toegekend aan inflatiepercentages, toekomstige regelgevingskosten en andere factoren die in werkelijkheid onzeker blijven. De investeringsbeoordeling omvat deze variabelen door kansen toe te kennen aan reeksen van uitkomsten. Deze analytische techniek biedt een realistisch model dat risicobeoordelingen omvat.
Een investeringsbeoordeling zal niet alleen de relatieve financiële haalbaarheid van een project aantonen, maar ook beoordelen hoe goed het specifieke project past in de strategische plannen van een bedrijf. Hoe goed een voorgesteld project de strategische doelstellingen bevordert of hoe goed het past in het sociale weefsel van het bedrijf, zal uiteindelijk bredere financiële implicaties hebben. Een boekuitgever kan bijvoorbeeld een lijst met prominente auteurs hebben die een specifiek deel van het politieke spectrum prefereren. Een overwogen boekproject kan in de toekomst genereuze geldstromen beloven, maar als de politieke boodschap ervan indruist tegen de algemene oriëntatie van de huidige auteurs van het bedrijf en hen beledigt, zal dit de band tussen het bedrijf en zijn waardevolle huidige selectie verzwakken. Op de lange termijn past het beoogde project niet goed binnen dit bedrijf, zoals de investeringsbeoordeling zal aantonen.