Geld vervult drie belangrijke functies in de samenleving. Het is een ruilmiddel, een liquide waardeopslag en een waardestandaard. Aan alle drie deze functies ligt het concept van het hebben of vertegenwoordigen van waarde ten grondslag. Het geld dat we tegenwoordig gewend zijn, doet deze functies zo moeiteloos dat we zelden nadenken over het belang en de bruikbaarheid ervan.

Exchange-medium

Geld is in de eerste plaats een ruilmiddel. Je gebruikt het om dingen te kopen. Ruilhandel is een oudere vorm van ruilen, waarbij twee consumenten goederen of diensten met elkaar ruilen. Dit is echter niet altijd mogelijk of praktisch. Je krijgt misschien niet terug wat je echt wilt of nodig hebt. Geld lost dit probleem op. De waarde van geld is niet per se om het geld zelf te hebben, maar om het te kunnen gebruiken om alles te kopen wat je maar wilt. De verkoper neemt uw geld graag aan, omdat hij het aan iemand anders kan geven die het ook zal aannemen.

Store of Value

Geld is ook een waardeopslag. Als u besluit het voor een lange tijd niet te gebruiken, kunt u het later nog steeds gebruiken. Inflatie verlaagt echter de waarde van uw geld in de loop van de tijd, maar u kunt uw geld investeren om die invloed tegen te gaan. Door uw geld bijvoorbeeld op een rentedragende rekening te storten, neemt de toekomstige waarde van uw geld toe. Niet alleen uw eigen geld krijgt rente, maar de verkregen rente levert ook rente op. Dit wordt samengestelde rente genoemd. Geld is ook volledig liquide. Je kunt het altijd als geld gebruiken. Andere activa die op geld lijken, kunnen meestal vrij snel en goedkoop in geld worden omgezet.

Waardestandaard

Geld is ten slotte een waardestandaard. We spreken in termen van hoeveel dollars iets waard is. Natuurlijk moet geld waarde hebben of vertegenwoordigen om zo'n gelijkwaardigheid te laten bestaan. Geld kan intrinsieke waarde hebben, zoals in het geval van gouden of zilveren munten. "Full-bodied geld" is geld dat zijn nominale waarde waard is. Geld kan ook andere objecten van waarde vertegenwoordigen waarvoor het kan worden ingewisseld. Tegenwoordig zijn onze papieren biljetten en munten wat bekend staat als 'fiatgeld', geld dat door de overheid is aangemerkt als wettig betaalmiddel voor het doen van betalingen en het aflossen van schulden.

Gebruik en misbruik

Geld dient vele belangrijke doelen die ons in staat stellen om als samenleving te functioneren. Mensen kunnen echter geld misbruiken. De wetten van het land bepalen welke praktijken illegaal zijn bij het verkrijgen van geld en voor welke activiteiten het illegaal is om geld te gebruiken. Omgekeerd kunnen mensen geld gebruiken voor nobele doelen die de werkelijke waarde van het geld ver te boven gaan, zoals het helpen van de armen en behoeftigen.