Bedrijven geven aandelen uit aan investeerders als middel om aandelenfinanciering veilig te stellen. Van daaruit fluctueren de aandelenkoersen afhankelijk van het type uitgegeven aandelen en de winstgevendheid van het bedrijf. Als belegger is het mogelijk om honderdduizenden, zo niet miljoenen dollars aan langetermijnwinsten uit deze marktaandelen te halen. Er zijn drie soorten marktaandelen:beleggingen in gewone, geprefereerde en beleggingsfondsen. Deze drie aandelenklassen hebben verschillende risico-versus-opbrengstprofielen.

Preferente aandelen

Preferente aandelen ontlenen hun naam aan het feit dat ze hogere vermogensclaims hebben dan die op gewone aandelen. Tijdens een faillissement moeten preferente aandeelhouders vóór de gewone aandeelhouders worden betaald uit de opbrengst van eventuele liquidaties van activa. Ook preferente dividenden krijgen prioriteit. Gemiste preferente dividenden stapelen zich op en het totaal moet worden uitbetaald voordat gewone aandeelhouders dividenden ontvangen. Claims van preferente aandelen zijn echter ondergeschikt aan die in verband met obligaties.

Vanwege hun hogere vermogensclaims zijn preferente aandelen conservatievere beleggingen - in vergelijking met gewone aandelen. Als belegger begeert u misschien preferente aandelen vanwege hun relatieve stabiliteit en hoge dividenduitkeringen. Bedrijven zijn ook frequente kopers van preferente aandelen. De IRS verlengt speciale belastingvoordelen voor Amerikaanse bedrijven die dividenden ontvangen van andere binnenlandse bedrijven. Houd er rekening mee dat preferente aandelen geen stemrecht hebben.

Gewone aandelen

Vanwege hun ondergeschikte activaclaims zijn aandelen van gewone aandelen relatief risicovolle, hoge opbrengst beleggingen. Bij faillissement van bedrijven ontvangen gewone aandeelhouders contanten uit de verkoop van activa na zowel preferente aandeelhouders als obligatiehouders. Aandelenkoersen voor gewone aandelen zakken daarom vaak in de richting van nul tijdens faillissementen van bedrijven. In termen van opwaarts potentieel kunnen de prijzen voor gewone aandelen echter oneindig naderen. Deze dynamiek is te wijten aan het feit dat de waarderingen van gewone aandelen de bedrijfswinsten, die onbeperkt zijn, nauw volgen. Vanwege de volatiliteit zijn beleggingen in gewone aandelen ideaaler om te bouwen voor langetermijndoelstellingen, zoals pensioen- en collegegeld.

Aandelen van gewone aandelen hebben stemrecht over de onderliggende onderneming. Als zodanig zijn beleggingen in gewone aandelen het doelwit van grote beleggers die managementcontrole willen. Om een ​​bedrijf te controleren, zou een belegger meer dan 50 procent van zijn uitstaande gewone aandelen kopen – en stemmen. Van daaruit kan de investeerder de raad van bestuur vervangen en een nieuw managementteam aanstellen. Om een ​​bedrijf rechtstreeks te kopen, zou een belegger een bod doen op al zijn uitstaande gewone aandelen.

Aandelen in beleggingsfondsen

De Securities and Exchange Commission (SEC) beveelt beleggingsfondsen aan voor kleinere beleggers, die op zoek zijn naar diversificatie en professioneel geldbeheer. Eén aandeel in een beleggingsfonds heeft rechten over een grotere investeringspool die honderden verschillende effecten bezit. Voor actieve beleggingsfondsen verhandelt een managementteam regelmatig beleggingen volgens hun visie op de wereldeconomie. Indexbeleggingsfondsen kopen en houden echter gewoon een mand met effecten om een ​​bepaalde bedrijfssector te vertegenwoordigen. Aandeelhouders van beleggingsfondsen kunnen stemmen over kwesties die van invloed zijn op hun specifieke fonds, maar zijn geen stemgerechtigde aandeelhouders van bedrijven die binnen het fonds worden gehouden.