Wanneer bedrijven worden geanalyseerd, berekenen beleggers vaak de kapitaalstructuur van de marktwaarde van het bedrijf. Dit wordt voornamelijk gedaan door een ratio te gebruiken die de schuld / eigen vermogen-ratio wordt genoemd. De kapitaalstructuur van een bedrijf bestaat uit verschillende belangrijke items, waaronder langlopende schulden, kortlopende schulden, gewone aandelen en preferente aandelen. Kapitaalstructuur vertelt of een bedrijf meer wordt gefinancierd met schulden of met eigen vermogen. Beleggers zoeken meestal naar bedrijven die voornamelijk met eigen vermogen worden gefinancierd dan naar bedrijven die met vreemd vermogen worden gefinancierd.

Stap 1

Verzamel de financiële overzichten van een bedrijf. De balans van een bedrijf is wat specifiek nodig is. Een balans is een overzicht van de activa, passiva en het eigen vermogen van de onderneming. Elk van de drie categorieën, op de balans, wordt vervolgens onderverdeeld in kleinere secties, waar activa worden onderverdeeld in vlottende en vaste activa. De passiva worden verengd tot categorieën bestaande uit kortlopende en langlopende schulden. Het aandelengedeelte is onderverdeeld in soorten aandelen.

Stap 2

Tel de totale schulden van het bedrijf bij elkaar op. Dit wordt gedaan om de marktwaarde van de kapitaalstructuur te berekenen. Passiva zijn alle schulden van de onderneming. Sommige schulden worden als kortlopend beschouwd, wat betekent dat ze binnen een jaar opeisbaar zijn. Anderen zijn van lange duur, wat betekent dat ze niet voor ten minste een jaar vervallen. Sommige bedrijven kiezen ervoor om alleen langlopende schulden in deze berekening op te nemen omdat dit een nauwkeuriger kapitaalstructuur laat zien.

Stap 3

Totaal het eigen vermogen in het bedrijf. Dit omvat alle gewone aandelen, preferente aandelen en alle uitgegeven bedrijfsobligaties. Het totale bedrag geeft weer hoeveel geld het bedrijf heeft geleend van aandeelhouders. Dit wordt beschouwd als het eigen vermogen in de kapitaalstructuur van het bedrijf.

Stap 4

Verdeel de cijfers. Deel het totale schuldenbedrag door het eigen vermogen. Het antwoord onthult de kapitaalstructuur van het bedrijf. Dit laat zien welk percentage van het kapitaal wordt gefinancierd met schulden en welk percentage wordt gefinancierd met eigen vermogen, de zogenaamde debt-to-equity-ratio. Bedrijven die voornamelijk met eigen vermogen worden gefinancierd, zijn minder risicovol dan bedrijven die met vreemd vermogen worden gefinancierd, omdat eigen vermogen een stabielere manier is om bedrijfsactiviteiten uit te breiden dan vreemd vermogen. Als een bedrijf bijvoorbeeld $ 300.000 aan verplichtingen en $ 600.000 aan eigen vermogen heeft, is het totale kapitaal $ 900.000. Het delen van de verplichtingen door het eigen vermogen resulteert in een verhouding schuld / eigen vermogen van 0,5 of 50 procent. Dit betekent dat 50 procent van het kapitaal van de onderneming met vreemd vermogen is gefinancierd. Hoe lager het percentage, hoe minder risicovol het bedrijf is.