Disconteringsvoeten, ook wel kortingsfactoren genoemd, zijn een cruciaal onderdeel van de tijdswaarde van geld. Beleggers kunnen disconteringsvoeten gebruiken om de waarde van toekomstige beleggingsrendementen om te zetten in de dollars van vandaag. Als uw belegging u in de loop van de tijd dividenden of renteopbrengsten oplevert, moet u meerdere disconteringsvoeten berekenen.
Een van de basisprincipes van beleggen is dat een dollar vandaag meer waard is dan een dollar morgen. Stel bijvoorbeeld dat u de keuze heeft om vandaag $ 100 te ontvangen of $ 100 over een jaar. Gedurende het jaar kunt u de $ 100 die u vandaag hebt ontvangen, beleggen tegen een tarief van 5 procent. Dat betekent dat je aan het einde van het jaar $ 105 hebt. Als je de keuze hebt om aan het einde van het jaar $ 105 te hebben of te wachten om de oorspronkelijke $ 100 aan het einde van het jaar te krijgen, zou je waarschijnlijk de $ 105 nemen.
Vanwege het waardeverschil dat timing creëert, verdisconteren beleggers en financiële analisten toekomstige kasstromen om ze om te zetten in de huidige dollarwaarde. Dit wordt de huidige waarde genoemd.
De disconteringsvoet of disconteringsfactor is een percentage dat de tijdswaarde van geld voor een bepaalde cashflow vertegenwoordigt. Om een disconteringsvoet voor een cashflow te berekenen, moet u weten wat de hoogste rentevoet is die u op een vergelijkbare investering elders kunt krijgen. Om de disconteringsfactor voor een cashflow over een jaar te berekenen, deelt u 1 door de rente plus 1. Als de rente bijvoorbeeld 5 procent is, is de disconteringsfactor 1 gedeeld door 1,05 of 95 procent.
Voor kasstromen verder in de toekomst is de formule 1/(1+i)^n, waarbij n is gelijk aan hoeveel jaren in de toekomst u de cashflow zult ontvangen. In dit scenario is de disconteringsvoet voor een cashflow over twee jaar 1 gedeeld door 1,05 kwadraat, oftewel 91 procent.
Om een disconteringsvoet toe te passen, vermenigvuldigt u de factor met de toekomstige waarde van de verwachte kasstroom. Als u bijvoorbeeld verwacht binnen een jaar $ 4.000 te ontvangen en de disconteringsvoet 95 procent is, is de contante waarde van de cashflow $ 3.800. Houd er rekening mee dat kasstromen met verschillende tijdsintervallen allemaal verschillende disconteringspercentages hebben. Als u bijvoorbeeld in twee jaar $ 4.000 extra verwacht, moet die cashflow worden vermenigvuldigd met de tweejaars disconteringsvoet - in dit scenario 91 procent - voor een huidige waarde van $ 3.640.
Uiteindelijk kunt u met de disconteringsvoeten die u berekent, de netto contante waarde van een investeringsmogelijkheid bepalen. Om de netto contante waarde van een investering te berekenen, telt u de contante waarde van alle positieve kasstromen op en trekt u de contante waarde van alle negatieve kasstromen af. Stel bijvoorbeeld dat de investering die u overweegt een initiële contante uitgave van $ 7.000 vereist en u aan het einde van jaar één en aan het einde van jaar twee twee kasstromen van $ 4.000 zal opleveren. Bij een rentepercentage van 5 procent is de contante waarde van alle kasstromen $ 3.800 plus $ 3.640 minus $ 7.000. De netto contante waarde van deze investering zou $ 440 zijn.
De terugbetaling van een lening berekenen
Hoe de eindwaarde te berekenen als een groeiende eeuwigheid in Excel
Het rendement vóór belastingen van een fonds berekenen
Hoe de cashflowgroei te berekenen
De waarde van persoonlijke eigendommen berekenen
De contante waarde van een lopende betaling berekenen
Bèta berekenen