Beleggers gebruiken kapitalisatiepercentages om het waarschijnlijke rendement op vastgoedbeleggingen te vergelijken. Een eenvoudige formule berekent het rendement dat een onroerend goed kan behalen door het verwachte nettohuurbedrag te delen door de waarde van het onroerend goed. Beleggers vergelijken doorgaans kapitalisatie- of "cap"-tarieven bij het kiezen tussen vastgoedbeleggingen voor aankoop. Een belegger kan bijvoorbeeld een onroerend goed met een maximumpercentage van 12 procent winstgevender achten, althans op korte termijn, dan een onroerend goed met een maximumpercentage van 9 procent.
Bereken het jaarlijkse bruto-inkomen van de woning. Voor de meeste vastgoedbeleggingen is het bruto-inkomen de huur, maar sommige panden genereren geld uit andere bronnen, zoals wasmachines die op munten werken. Een appartement huurt bijvoorbeeld $ 1.200 per maand, daarom is het verwachte bruto-inkomen $ 14.400 per jaar.
Tel de verwachte jaarlijkse kosten in verband met het onroerend goed bij elkaar op. Alle verhuureenheden zijn voorzien van bedrijfskosten. Deze omvatten onroerendgoedbelasting, risicoverzekering, onderhoudsrekeningen en beheerskosten voor onroerend goed. Stel dat u bijvoorbeeld $ 850 aan onderhoud, $ 750 aan belastingen en $ 800 aan verzekering per jaar betaalt voor een huureenheid. De totale jaarlijkse kosten zijn $ 2.400.
Trek de jaarlijkse uitgaven af van het bruto jaarinkomen. Dit geeft u het netto inkomen van de woning. Met een jaarinkomen van $ 14.400 en uitgaven van $ 2.400 heeft een huureenheid bijvoorbeeld een netto-inkomen van $ 12.000.
Deel het netto-inkomen door de oorspronkelijke aankoopprijs van het onroerend goed. Stel dat u het appartement kocht voor $ 150.000. Het netto-inkomen van $ 12.000 delen door een aankoopprijs van $ 150.000 levert 0,06 op.
Converteer het decimale getal dat het resultaat is van het delen van het netto-inkomen door de aankoopprijs naar een percentage. In dit voorbeeld is de cap rate van 0,06 gelijk aan een cap rate van 6 procent.
Beleggers gebruiken ook cap-rates om het rendement van hun vastgoedbeleggingen in de loop van de tijd te volgen. Als bijvoorbeeld de waarde van een vastgoedbelegging stijgt, maar de huur gelijk blijft, daalt de cap rate. Op dat moment kan de belegger beslissen of hij bij de investering blijft om het onroerend goed te verkopen en de opbrengst ergens anders te investeren.
De cap rate vertegenwoordigt het geschatte rendement dat een belegger zou kunnen behalen bij een aankoop in contanten. Het houdt geen rekening met de zakelijke kosten die verband houden met vastgoedinvesteringen, zoals de kosten van financiering en makelaarscommissies. Aangezien deze variabelen van invloed zijn op het werkelijke rendement, overwegen beleggers aanvullende berekeningen bij het nemen van beslissingen over investeringen in onroerend goed.