Semivariantie is een statistische term die meet hoe waarnemingen variëren binnen een steekproef. Het behandelt alleen waarnemingen die onder de gemiddelde waarde of het gemiddelde van de steekproef liggen. Om de semivariantie te berekenen, telt u de kwadraten van de verschillen tussen het steekproefgemiddelde en elke waarneming die onder het gemiddelde ligt bij elkaar op, en deelt u het resultaat vervolgens door het aantal van dergelijke waarnemingen.
Beleggers kunnen semivariantie gebruiken om het neerwaartse risico van een beleggingsportefeuille te meten. U kunt bijvoorbeeld het rendement van de vorige maand op elke belegging in uw portefeuille bekijken, het gemiddelde rendement berekenen en alle gegevenspunten boven het gemiddelde verwijderen. Pas vervolgens de semivariantie-formule toe om het gemiddelde verlies te vinden dat de portefeuille waarschijnlijk zal lijden. Hoe groter de semivariantie, hoe groter het neerwaartse risico van de portefeuille. Beleggers die gevoelig zijn voor risico kunnen stappen ondernemen om het risico van de portefeuille te verminderen door beleggingen met rendementen die het verst onder het gemiddelde liggen te vervangen door rendementen die dichter bij of boven het gemiddelde liggen.
U kunt een spreadsheet gebruiken om semivariantie te berekenen door een kolom in te stellen met alle waargenomen rendementen binnen een portfolio, de kolom op te tellen en te delen door het aantal waarnemingen om het gemiddelde te krijgen. Verwijder vervolgens alle waarnemingen boven het gemiddelde en trek in een andere kolom elke resterende waarneming van het gemiddelde af. In een derde kolom kwadrateert u de verschillen, neemt u de som en deelt u deze door het aantal benedengemiddelde waarnemingen. Hoewel semivariantie het relatieve risico van verschillende portefeuilles kan aangeven, garandeert het op geen enkele manier de omvang van toekomstige beleggingsverliezen.