Veel pensioenbeleggers zijn aangetrokken tot lijfrentes met een vaste index, soms ook wel op aandelen geïndexeerde lijfrentes genoemd. Op het eerste gezicht klinken deze pensioenproducten bijna te mooi om waar te zijn, maar ze zijn een krachtig beleggingsinstrument voor gematigde consumenten. Elke keer dat een garantie aan een beleggingsrekening is gekoppeld, zijn er echter onvermijdelijk aanzienlijke potentiële complicaties en extra kosten.
Een lijfrente met een vaste index is een type pensioenbeleggingsproduct dat is ontworpen om de belegger de kans te bieden deel te nemen aan een deel van de jaarlijkse beurswinsten zonder ook deel te nemen aan verliezen. Als we kijken naar de prestaties van de aandelenmarkt in het verleden, zijn veel beleggers aangetrokken tot FIA's vanwege de garanties in dit soort contracten, zowel voor als na hun pensionering.
Hoewel rekeningsaldi in FIA's verband houden met de prestaties van een bepaalde beursindex, wordt het geld van de eigenaar niet echt in de index zelf geïnvesteerd. In plaats daarvan wordt het op een aparte rekening gehouden door de lijfrentevervoerder. Op de contractverjaardag van de eigenaar wordt, als de geselecteerde marktindex hoger is dan op de vorige verjaardag, rente op de rekening bijgeschreven tot een vooraf bepaalde limiet of limiet. Alle inkomsten boven de limiet worden verbeurd verklaard aan de verzekeringsmaatschappij. Omgekeerd, als op de verjaardag van de eigenaar de marktindex lager is dan voorheen, wordt het saldo van de lijfrenterekening niet verlaagd.
De mogelijkheid hebben om deel te nemen aan een deel van de winsten op de aandelenmarkt zonder risico op verlies is een buitengewoon aantrekkelijk kenmerk van FIA's, vooral voor personen die aanzienlijke investeringsverliezen hebben geleden. Een FIA stelt beleggers in staat betrokken te blijven bij de aandelenmarkt en toch te profiteren van positieve prestaties, terwijl ze ook worden beschermd tegen drastische of onverwachte neergang.
Een van de belangrijkste problemen met FIA's is de afkoopperiode - de tijd dat de rekeninghouder zijn geld bij de lijfrenteverzekeraar moet houden om extra kosten en boetes voor overboekingen of opnames te vermijden. Het aantal jaren in een afkoopperiode verschilt per lijfrentemaatschappij en per product, maar ligt meestal tussen de zeven en vijftien jaar. Als de lijfrente-eigenaar zijn rekening sluit of teveel geld opneemt tijdens de afkoopperiode, wordt hij door de verzekeringsmaatschappij extra boetes opgelegd.
De afkoopkosten zijn veel hoger in de eerste jaren van het contract, en zijn opgelopen tot 12 tot 15 procent. De kosten dalen doorgaans op jaarbasis tot het einde van de afkoopperiode, waarna er geen extra kosten of kosten in rekening worden gebracht aan de eigenaar van de rekening voor opnames.
Een klacht met betrekking tot FIA's gaat over de extra bonussen die gewoonlijk worden aangeboden aan beleggers met veel hogere initiële stortingsbedragen. Lijfrentemaatschappijen bieden meestal FIA-producten aan met indrukwekkende bonussen die worden toegevoegd aan de initiële bijdragen die boven een bepaalde drempel liggen. Die rekeninghouders zonder spaargeld boven dit niveau profiteren niet van de bonusfondsen die worden toegevoegd aan de rekeningsaldi van grotere beleggers.
Een ander veelvoorkomend, maar veel minder bedreigend probleem met FIA's heeft betrekking op de datums van indextoekenning en het potentieel voor geen groei in de rekening. Omdat de meeste FIA's alleen eigenaarsaccounts crediteren met extra renteverhogingen op de vervaldatum van de polis, zullen eigenaren die herhaaldelijk vlakke of lagere indexniveaus hebben geen toename van de accountwaarde zien. Hoewel dit geen ernstig probleem is, zal een herhaaldelijk uitblijven van verhogingen van het saldo leiden tot een lagere koopkracht in de komende jaren, als gevolg van eenvoudige inflatie. Bovendien, omdat FIA's niet echt geld van de accounteigenaar in de aandelenmarkt investeren, zullen de jaren waarin indrukwekkende winsten worden gemaakt, mogelijk niet resulteren in gelijke winsten als de lijfrente vanwege het bestaan van tariefplafonds.