De bèta van een bedrijf is een numerieke maatstaf voor hoe nauw de aandelen van een bedrijf gecorreleerd zijn aan de aandelenmarkt als geheel. Een bèta van nul betekent dat er geen correlatie is tussen de aandelen van het bedrijf en de markt; een positieve bèta betekent dat de aandelen van het bedrijf in dezelfde richting bewegen als de markt; en een negatieve bèta betekent dat de aandelen van het bedrijf omgekeerd gecorreleerd zijn aan (in de tegenovergestelde richting bewegen van) de markt. Een unlevered bèta vergelijkt de beweging in de aandelen van een bedrijf zonder schulden met de beweging van de markt. Door de effecten van schulden weg te nemen, meet een unlevered bèta het risico van de onderliggende activiteiten van het bedrijf. Om deze reden is unlevered bèta een populaire maatstaf voor systeemrisico en wordt deze veel gebruikt door investeerders en bedrijfsmanagers.
Download de levered bèta van het bedrijf van Yahoo! Financiën. Typ het tickersymbool van het bedrijf in het zoekvak en klik op de link "Belangrijkste statistieken" aan de linkerkant van de pagina. De leveraged bèta is het bètacijfer dat wordt weergegeven op de resulterende webpagina.
Bepaal het vennootschapsbelastingtarief van het bedrijf door de belastinguitgaven van het bedrijf te delen door het resultaat vóór belastingen op de resultatenrekening. Om conservatief te zijn, moet u het gemiddelde belastingtarief van het bedrijf over de afgelopen drie jaar gebruiken.
Bereken de verhouding schuld/eigen vermogen van het bedrijf door de totale schuld te delen door het eigen vermogen op de balans van het bedrijf.
Bereken de unlevered bèta van het bedrijf volgens de volgende formule:Bl/[1+(1-Tc)x(D/E)]. In deze formule is Bl de levered bèta die je uit Yahoo! Financiën in stap 1; Tc is het gemiddelde vennootschapsbelastingtarief dat u in stap 2 hebt berekend; en D/E is de verhouding schuld/eigen vermogen die u in stap 3 hebt berekend. Stel dat een bedrijf een levered bèta van 1,6 heeft, een gemiddeld vennootschapsbelastingtarief van 35 procent, een totale schuld van $ 100 en het eigen vermogen van $200. De unlevered bèta van het bedrijf is 1,6/[1+(1-0,35)x(100/200)] =1,2.
Gecontroleerde resultatenrekening en balans
Computer met internettoegang
Rekenmachine