Opties op futures, of futures-opties, zijn vergelijkbaar met aandelenopties, behalve dat het onderliggende instrument een futures-contract is. Een futures-optie bestaat uit het recht maar niet de verplichting om een ​​bepaald futures-contract te kopen of verkopen tegen een bepaalde prijs en vóór een bepaalde datum.

Hoe worden de kosten van opties op futures bepaald?

De prijs van een optie op een futures-contract, of premie , wordt betaald door de koper van een optie en wordt geïnd door de verkoper van een optie. Aangezien opties op futures derivaten zijn van derivaten, is de prijsstructuur iets complexer.

Terwijl vraag en aanbod de belangrijkste drijvende kracht zijn achter de prijs van premies, zijn andere factoren onder meer:

1. Volatiliteit van de onderliggende termijnmarkt – Volatiliteit wordt gedefinieerd als prijsbeweging die snel en onvoorspelbaar plaatsvindt. Hoe hoger de volatiliteit, hoe meer optiepremies zullen stijgen. Als het onderliggende futures-contract een hoge volatiliteit kent, zal dit over het algemeen de premies doen stijgen, aangezien optiekopers bereid zijn hogere premies te betalen voor meer bescherming.
2. Uitoefenprijs ten opzichte van de onderliggende futuresprijs – De relatie tussen de uitoefenprijs van een optie, of uitoefenprijs, en de prijs van het onderliggende futuresderivaat speelt een belangrijke rol bij de prijsstelling van optiepremies. Hoe groter het prijsverschil, hoe hoger de premie.
   • Voorbeeld :Als WTI Crude Oil Futures (CL) worden verhandeld tegen $60 per vat, zou een calloptie van $54 meer kosten dan een calloptie van $58, aangezien het recht om olie voor $4 per vat goedkoper te kopen duurder zou zijn.
3. Resterende tijd tot het verstrijken van een optie – Naarmate de vervaldatum van een optie nadert, neemt de waarde af. Een optie met meer tijd tot expiratie heeft een grotere intrinsieke waarde dan een optie die minder tijd heeft tot expiratie.

Opties op prijsconcepten voor futures

In-the-Money :Wanneer de futuresprijs hoger is dan de uitoefenprijs van een calloptie, is de optie in-the-money . Evenzo wordt gezegd dat een putoptie in-the-money is wanneer de futuresprijs lager is dan de uitoefenprijs van de optie.

Out-of-the-Money :In tegenstelling tot in-the-money zijn call-opties out-of-the-money wanneer de prijs van de futures lager is dan de prijs van de optie. Omgekeerd zijn putopties out-of-the-money wanneer de futuresprijs hoger is dan de uitoefenprijs van de optie.

At-the-Money :Zowel call- als putopties zijn at-the-money wanneer de onderliggende futuresprijs gelijk is aan de uitoefenprijs.

Delta :Delta verwijst naar de veranderingssnelheid van de prijs van een futuresoptie versus de veranderingssnelheid van de onderliggende futures. De delta wordt berekend door software voor de prijsbepaling van opties op de beurs.

Tijdswaarde verval :Zoals eerder vermeld, neemt de waarde van een optie af naarmate de vervaldatum nadert. Tijdswaarde, ook wel extrinsieke waarde genoemd, is de waarde van een optie boven de intrinsieke waarde. De tijdswaarde van een futures-optie neemt af naarmate elke dag verstrijkt en versnelt dichter bij de vervaldatum. Dit concept wordt ook wel tijdsverval genoemd.

Gebruik maken :Door hun ontwerp bieden opties een koper een hefboomwerking. Aangezien futures-opties echter een derivaat zijn van een handelsinstrument met hefboomwerking, vormt een piek in volatiliteit een veel groter risico- en beloningsscenario.

Handelaren moeten altijd de juiste risicobeheersmaatregelen nemen bij het handelen in volatiele markten.

Klaar om te beginnen met het handelen in opties op futures? Open uw account bij NinjaTrader Brokerage voor toegang tot kortingsprijzen en een gratis handelsplatform.