Er zijn verschillende tools die door handelaren op de optiemarkt worden gebruikt om winst te maken door opties te verkopen voordat ze hun vervaldatum bereiken. Een van die tools die door ervaren optiehandelaren wordt gebruikt, is kalenderspreiding, die wordt gestart wanneer het marktsentiment neutraal is.

Er wordt een kalenderspread gestart voor verschillende opties met dezelfde onderliggende waarde en hetzelfde uitoefenpercentage maar met verschillende vervaldata. Het gaat om het verkopen van een optie met een kortere vervaldatum en tegelijkertijd het kopen van een call- of putoptie met een lange vervaldatum wanneer er geen significante beweging in de markt is om risico's af te dekken. Het is een proces voor beleggers om winst te maken met het verstrijken van de tijd of in een situatie van verhoogde impliciete volatiliteit.

Inzicht in agendaspreiding 

Beleggers houden rekening met de tijdsverschillen tussen twee opties om winst te realiseren. Vanwege de aard zijn kalenderspreidingsdeals ook bekend als tijd of horizontale spreiding. Het gaat om het verzilveren van aandelenkoersbewegingen met een beperkt risico als de markttrends omkeren. Het wordt meestal gespeeld door ervaren handelaren met meerdere jaren ervaring om te anticiperen op marktbewegingen. De handelaar profiteert van een verandering in de impliciete volatiliteit terwijl andere dingen hetzelfde blijven, aangezien langetermijnopties waarschijnlijk beter zullen reageren op veranderingen in de volatiliteit. U begrijpt dat ze kunnen profiteren van de spread wanneer de marktvolatiliteit verandert.

Lange agendaspreiding 

Het wordt vaak een tijdspread genoemd waarbij een calloptie wordt gekocht en verkocht of een putoptie wordt gekocht en verkocht met dezelfde uitoefenprijs maar met verschillende vervaldata. Als een handelaar een kortlopende optie verkoopt en een langlopende optie koopt, kunnen we zeggen dat er een lange kalenderspread wordt uitgevoerd. Het maakt de deal goedkoper dan het kopen van een optie met een lange looptijd.

Er zijn twee soorten lange kalenderspreads:call en put. Put kalender spread biedt bepaalde voordelen ten opzichte van call kalender spread. Dus, welke te oefenen? De algemene vuistregel stelt voor om een ​​putoptie uit te voeren wanneer de marktvooruitzichten bearish zijn en een calloptie wanneer deze bullish is.

De eerste stap om een ​​kalenderspreiding te plannen, omvat het analyseren van het marktsentiment en het bestuderen van marktprognoses gedurende enkele maanden. Laten we het begrijpen met een voorbeeld. Een handelaar kan een spread op de putkalender plannen wanneer de algemene markttendensen naar verwachting gedurende een bepaalde periode neutraal zullen blijven, maar zijn vooruitzichten zijn bearish.

Geld verdienen met een strategie voor agendaspreiding

Met kalenderspreidingstactieken kunnen handelaren winst maken op zijwaartse markten. Er zijn twee manieren om geld te verdienen met kalenderspread.

1. Verdien het aan tijdsverval

2. Toename van de impliciete volatiliteit

Het tijdsverschil betekent dat kortetermijnaandelen sneller waarde zullen verliezen dan langetermijnaandelen, waardoor handelaren opties krijgen om winst te maken met het prijsverschil. Maar als de markt omhoog begint te bewegen, vergroot dit ook de kans op verlies.

De tweede manier om winst te maken met lange kalenderspread is door een toename van de volatiliteit in langetermijnopties of een afname van de volatiliteit in kortetermijnopties. De winst zal toenemen naarmate de volatiliteit van de langetermijnoptie toeneemt.

Inzicht in kalenderspread met een realistisch voorbeeld

Laten we aannemen dat een belegger denkt dat de markt twee maanden stabiel zal blijven, en daarna zal er een hoge volatiliteit zijn. Hij gaat een spread aan met een vervaldatum van 5 maanden vanaf nu.

De lange termijn oproep zal duur zijn vanwege de tijdsduur. De belegger kan een deel van de kosten compenseren door een spread aan te gaan. Dat wil zeggen, één kortetermijngesprek verkopen en één langetermijngesprek kopen door een premie van Rs 33,75 te betalen.

Korte oproep Rs 2440

Langdurig gesprek Rs 2440

Premium betaald Rs 33,75

Lange termijn kosten zonder spread Rs 70,50

Scenario 1: De markt trekt naar beneden. In deze situatie loopt de korte termijn call waardeloos af, maar behoudt de belegger de premie. Dit beperkt haar verlies tot Rs 33,75, wat lager is dan Rs 70,50, de werkelijke kosten van het langetermijngesprek zonder de spread.

Scenario 2: De markt stijgt naar 3000. De kortetermijnoproep zou Rs 560 hebben gekost. Haar spreadwaarde wordt nul. In dit geval had hij zijn winst kunnen maximaliseren door alleen het langetermijngesprek te kopen.

Scenario 3: De markt blijft stabiel zonder beweging. De spread vervalt als waardeloos, maar de lange termijn call blijft op het geld. De nettowinst van de spread is de langlopende ATM-oproep minus de betaalde premie. Hij maakt geen verlies, maar het inkomen wordt beperkt door de marktomstandigheden.

Handelen met een kalenderspread om de winst te optimaliseren

– Strategie met kalenderspreadopties wordt toegepast op elk financieel instrument met een liquiditeitsquotiënt, zoals aandelen of exchange-traded fund (ETF) waarvoor de verschillen tussen de bied- en laatprijzen klein zijn.

– Overweeg om te handelen met gedekte oproepen. Een gedekte call op de financiële markt verwijst naar transacties waarbij de call-opties van de belegger overeenkomen met hetzelfde bedrag aan onderliggende waarde als de koper ervoor kiest om de call-optie uit te oefenen.

– Handelaren kunnen een spread aangaan wanneer de markt over een korte periode neutraal is. Traders kunnen deze leggingstrategie gebruiken om over prijsdips in anders opwaarts bewegende aandelen te glijden. Bij de handel in opties verwijst legging in naar het aangaan van meerdere individuele posities om een ​​algemene positie te vormen om een ​​deal in opties te voltooien.

– Handelaren moeten proberen hun verliezen te minimaliseren door rekening te houden met de factoren die verband houden met – beperkte uptrends in vroege stadia en verschillende vervaldata.

– Het kiezen van de juiste instaptijd is een cruciale factor en beïnvloedt de winst uit de deal. Een deskundige handelaar zal de markt gedurende een periode observeren om handelsbeslissingen af ​​te stemmen op onderliggende trends.

– Kijk altijd naar de winst-verliesgrafiek (P-L) voordat u handelt.

- Stel een maximale winstgrens in en plan een exit wanneer u deze bereikt.

– Laat u niet beïnvloeden door grote winstaankondigingen, tenzij u wilt profiteren van opgeblazen impliciete volatiliteit. Maar dit zijn zeer speculatieve deals met risico's van aanzienlijk verlies als het aandeel een grote post-winstbeweging toeslaat.

Agenda-spread beheren 

Traders gebruiken deze strategie wanneer de marktvooruitzichten neutraal zijn, maar ook wanneer traders in korte tijd geleidelijke of zijwaartse bewegingen verwachten. Het verkopen van kortetermijnopties en het kopen van langlopende opties resulteert in een onmiddellijke netto-afschrijving. Gebruik Angel One-handelstools of andere software die u geschikt acht om de winstverliessituatie te begrijpen en een goed moment te bepalen om kalenderspreiding uit te oefenen.