Handelen in opties kan zeer interessant zijn. Dat komt omdat er tal van handelsstrategieën zijn die exclusief zijn voor deze financiële activa. Van de vele strategieën die er zijn, is de ijzeren vlinder zo'n techniek die uniek is en een beetje moeite kost om te begrijpen. Maar dat gezegd hebbende, als je eenmaal de basis van deze strategie voor het verhandelen van opties onder de knie hebt, is het gemakkelijker om deze techniek te begrijpen en uit te voeren met een beetje oefening.

Dus laten we zonder verder oponthoud de basis van de ijzeren vlinderoptiestrategie leren kennen.

Wat is de ijzeren vlinderstrategie ?

Net als de ijzeren condor is de ijzeren vlinder ook een strategie voor het verhandelen van opties waarbij zowel call- als putopties worden gebruikt. Het draait in feite om vier opties, elk met dezelfde vervaldatum, net als de iron condor-strategie.

Om een ​​ijzeren vlinderstrategie uit te voeren, zijn hier de vier transacties die u moet uitvoeren.

– Maar een putoptie tegen uitoefenprijs A

– Verkoop een putoptie tegen uitoefenprijs B

– Verkoop een call-optie tegen uitoefenprijs B

– Koop een call-optie tegen uitoefenprijs C

Hier liggen alle drie de uitoefenprijzen op gelijke afstand en zijn ze in volgorde van toenemende waarde:A, B, C. Uitoefenprijzen A, B en C kunnen bijvoorbeeld Rs zijn. 100, Rs. 200, en Rs. 300 respectievelijk. We zullen zo dadelijk op deze details ingaan, wanneer we een voorbeeld nemen.

Zoals u kunt zien, omvat de ijzeren vlinderstrategie het gebruik van vier gelijktijdige handelsbenen. Deze vierdelige strategie omvat een bull-put-spread en een bear-call-spread.

Laten we nu naar een voorbeeld kijken om deze handelsstrategie beter te begrijpen.

De ijzeren vlinder optiestrategie :een voorbeeld

Laten we aannemen dat de aandelen van een bedrijf worden verhandeld tegen Rs. 100. Hier zijn de vier transacties die u kunt uitvoeren om een ​​ijzeren vlinder te bouwen. Stel dat alle onderstaande opties een lotgrootte hebben van 100 aandelen.

U koopt één putoptie met een uitoefenprijs van Rs. 95 (tegen een kostprijs van Rs. 120)

U verkoopt één putoptie met een uitoefenprijs van Rs. 100 (voor een prijs van Rs. 320)

U verkoopt één calloptie met een uitoefenprijs van Rs. 100 (voor een prijs van Rs. 330)

U koopt één calloptie met een uitoefenprijs van Rs. 105 (tegen een kostprijs van Rs. 140)

Dus in het begin is uw totale winst Rs. 390 (aangezien u Rs. 650 hebt ontvangen voor de verkochte opties en Rs. 260 hebt betaald voor de gekochte opties). Dit betekent dat u over het geheel genomen een netto tegoed heeft.

Als de prijs van het onderliggende aandeel bij de expiratie sluit tegen de uitoefenprijs van de korte opties (d.w.z. op Rs. 100), dan is dit wat er zal gebeuren.

Optie 1 zou waardeloos verlopen, omdat het u het recht geeft om te verkopen tegen Rs. 95 (in plaats van Rs. 100)

Optie 2 zou waardeloos verlopen, omdat het de koper het recht geeft om te verkopen tegen Rs. 100 (wat hetzelfde is als de marktprijs)

Optie 3 zou waardeloos verlopen, omdat het de koper het recht geeft om te kopen tegen Rs. 100 (wat hetzelfde is als de marktprijs)

Optie 4 zou waardeloos verlopen, omdat het u het recht geeft om te kopen tegen Rs. 105 (in plaats van Rs. 100)

Dus alles bij elkaar genomen, blijft u achter met de initiële winst van Rs. 390 als je de ijzeren vlinderstrategie volgt in dit scenario.

Aan de andere kant, als het aandeel sluit onder de lagere uitoefenprijs of boven de hogere uitoefenprijs, is er een groter risico op verlies. Daarom is de optiestrategie voor ijzervlinders beter geschikt voor scenario's waarin de markt niet erg volatiel is.

Conclusie

Net als de ijzeren condor-strategie, is de ijzeren vlinder ook beter geschikt voor veteranen en ervaren handelaren. Hier, wanneer de aandelenkoers precies op de centrale uitoefenprijs ligt, zijn de winsten het hoogst. Het is duidelijk dat de sweet spot in deze techniek erg smal is, dus er is veel expertise voor nodig om deze handelsstrategie voor opties goed te krijgen. Daarom, als u nog maar net begint met handelen in opties, is het beter om de tijd te nemen en uw expertise op te bouwen voordat u deze techniek probeert. Bovendien is deze strategie niet de beste optie in volatiele marktomstandigheden, omdat de kans dat de opties tegen de juiste prijs aflopen kleiner wordt wanneer de aandelenkoers sterk fluctueert.