Vaak zien we de krantenkoppen dat NSE sommige aandelen in het F&O-segment heeft verboden. Maar wat is de oorzaak en wat zijn de criteria om aandelen in F&O op te nemen. Laten we diep graven en antwoorden vinden op al die vragen.

Futures en opties zijn soorten afgeleide instrumenten die hun waarde ontlenen aan de onderliggende activa.

SEBI is verantwoordelijk voor het vaststellen en wijzigen van de opnamecriteria voor aandelen en indices in het F&O-segment.

In navolging van de circulaires van SEBI, leggen de beurzen (BSE &NSE) de criteria vast voor aandelen en indices om in het F&O-segment geïntroduceerd te worden.

Geschiktheidscriteria voor aandelen voor F&O-handel

Verbeterde geschiktheidscriteria voor opname van aandelen voor F&O-handel volgens SEBI-circulaire SEBI/HO/MRD/DP/CIR/P/2018/67 zijn als volgt

● De aandelen worden gekozen uit de top 500 beursgenoteerde bedrijven voor gemiddelde dagelijkse marktkapitalisatie en gemiddelde dagelijkse handelswaarde van zes maanden op voortschrijdende basis.

● De mediane ordergrootte van een kwart-sigma voor een aandeel mag in de afgelopen zes maanden niet minder zijn dan ₹ 25 lakh. Hier betekent de quarter sigma-ordergrootte van een aandeel de ordergrootte (in waarde uitgedrukt) die een verandering in de aandelenprijs kan veroorzaken die gelijk is aan een kwart van een standaarddeviatie.

●De marktbrede positielimiet in het aandeel mag niet minder zijn dan Rs 500 crores.

● De gemiddelde dagelijkse leveringswaarde op de geldmarkt mag gedurende zes maanden op voortschrijdende basis niet minder zijn dan Rs 10 crores.

Om in aanmerking te komen voor het F&O-segment, moet het materieel voldoen aan alle bovengenoemde voorwaarden, berekend op een voortschrijdende basis van zes maanden.

Exitcriteria voor aandelen uit het F&O-segment

Aandelen die momenteel in het F&O-segment worden verhandeld, worden gediskwalificeerd als ze niet voldoen aan de kwalificatievoorwaarden die zijn vermeld in de verbeterde geschiktheidscriteria vanaf mei 2019, zoals gespecificeerd in de SEBI-circulaire SEBI/HO/MRD/DP/CIR/P/2018/67 .

Soms verbieden beurzen (NSE &BSE) ook aandelen uit het F&O-segment om buitensporige speculatieve activiteiten te beteugelen. De beurs legt een F&O-verbod op wanneer de totale openstaande rente van het aandeel 95 procent van de marktbrede positielimiet of MWPL overschrijdt.

Open interest verwijst naar alle uitstaande koop- en verkoopposities in de effecten of futures- en optiecontracten. Lees hier meer over het F&O-verbod .

Geschiktheidscriteria voor indices voor F&O-handel

● F&O-contracten voor indices worden uitgegeven als 80% van de indexcomponenten individueel in aanmerking komen voor handel in derivatencontracten.

● De niet in aanmerking komende aandelen mogen niet meer dan 5% wegen in de index.

● De voorwaarden worden elke maand herzien.

● Als een index gedurende drie maanden niet continu aan de voorwaarden voldoet, wordt deze uit het segment geschrapt en wordt er geen nieuw F&O-contract uitgegeven.

● Elk niet-verlopen contract blijft geldig tot het afloopt en er wordt een nieuwe uitoefenprijs ingevoerd voor de bestaande F&O-contracten.

We hebben geleerd dat uitwisselingen jaarlijks inclusie- en uitsluitingsoefeningen uitvoeren, in overeenstemming met de SEBI-regels.

Beurzen herzien ook periodiek de geschiktheidscriteria om beleggers te beschermen. Het houdt in dat de benchmark-liquiditeitsniveaus voor scrips worden aangepast om de illiquide scrips af te schaffen en ervoor te zorgen dat alleen hoge liquide aandelen in F&O zijn. Het opnemen/uitsluiten van scrips wordt gebruikt als maatstaf om hun prestaties te realiseren.

De volgende keer dat u leest over het opnemen/uitsluiten of verbieden van scrips in F&O, weet u waarom het wordt gedaan en hoe u het kunt gebruiken om uw portefeuille te optimaliseren.