Handelaren kiezen voor een fiduciaire call-optie om hun risico te verminderen en tegelijkertijd de investeringskosten tot een minimum te beperken en dezelfde winst na te streven als duurdere investeringen met een hoger risico.
Fiduciaire call is een optiestrategie die de zogenaamde beschermende putopties vervangt (ook bekend als gehuwde putopties). die duurder zijn en grote investeringen vooraf vereisen, met lage kosten en lage kapitaalinvoer.
Laten we met een voorbeeld begrijpen hoe fiduciair bellen de voorkeur heeft:
Aandelen van Abcd Bank worden verhandeld tegen Rs 300 per aandeel en de call- en putopties worden elk verhandeld tegen Rs 50.
Strategie 1:Beschermende put
Rohini koopt 100 aandelen van Abcd Bank en ook een putoptiecontract van Abcd Bank voor Rs 50.
Dus ze besteedt:
Rs 300 x 100 aandelen =30.000
Rs 50 x 100 aandelen =5.000
Rohini zet in totaal Rs 35.000 neer
Wanneer de vervaldatum arriveert, observeert Rohini de aandelenkoers.
Als het boven de uitoefenprijs is gestegen, zal ze haar optie niet uitoefenen.
Als het lager is dan de uitoefenprijs, oefent ze de putoptie uit en haar inkomsten zijn het verschil tussen de huidige aandelenprijs en de uitoefenprijs, minus de premie die ze voor de put heeft betaald.
Strategie 2:Fiduciaire oproep
Mohini koopt in plaats daarvan het calloptiecontract voor Rs 50.
Ze geeft Rs 5.000 uit.
Ze investeert de andere Rs 30.000 in een aantal risicovrije beleggingen met gegarandeerde rente, zoals een vast deposito of verzekering. Ze kunnen ook een beleggingsinstrument met een zeer laag risico kiezen, zoals staatsobligaties.
Als de prijs van de aandelen van Abcd Bank bij het verstrijken van het contract boven de uitoefenprijs is gestegen, zal Mohini haar risicovrije belegging aflossen en haar optie uitoefenen. Haar inkomsten zijn het verschil tussen de uitoefenprijs en de marktwaarde van de aandelen, minus de premie die ze voor de call heeft betaald.
Nu u duidelijk weet wat een fiduciaire oproep is, is het tijd om de voor- en nadelen ervan af te wegen en belangrijke overwegingen mee te wegen om te beslissen of dit een goede strategie voor u is.
De handelaar die ervoor kiest om met een fiduciair gesprek te gaan, moet zeer ijverig en constant bewust zijn bij het kiezen van de risicovrije investering. Het moet vloeibaar zijn of het moet rijpen op of voor het verstrijken van het contract. Als u bijvoorbeeld gaat voor een vaste inleg van één jaar, moet u ervoor zorgen dat de vervaldatum die op het calloptiecontract wordt vermeld, 12 maanden vanaf nu of later is, of u moet ervoor zorgen. U kunt kiezen voor een vroege uitoefening van het touroptiecontract; de meeste rentedragende en risicovrije beleggingsopties laten echter geen liquiditeit toe of heffen een boete op voor vervroegde opname.
Het bedrag van uw risicovrije en rentedragende belegging moet de kosten dekken van het betalen voor de opties om uw recht om te kopen uit te oefenen, en de inkomsten uit het kopen van aandelen tegen een lagere prijs dan de marktwaarde daadwerkelijk mee naar huis te nemen.
U kunt hiervoor ook ander kapitaal beschikbaar hebben voor het geval u de expiratiedatum en de aflossingsdatum niet op elkaar heeft kunnen afstemmen. Dit kan echter meer kapitaal vergen dan de gemiddelde belegger bij hem beschikbaar heeft (hoewel om eerlijk te zijn, het is het equivalent van wat hij of zij hoe dan ook zou hebben geïnvesteerd als ze voor een beschermende put hadden gekozen).
Je hebt wel wat beurservaring en begrip van futures en opties nodig om dingen goed te doen. Beginnende handelaren willen deze strategie misschien eerst met kleine bedragen verhandelen.
Bovendien, laten we zeggen dat de aandelenkoers stijgt en dat u uw calloptie uitoefent. Nu houdt u aandelen aan en als u winst wilt maken, moet u ook het juiste moment weten om te verkopen. Hoewel u een gunstige transactie heeft gedaan, is het niet echt geld op de bank totdat u de aandelen met winst verkoopt na aftrek van vergoedingen en kosten, rekening houdend met inflatie enzovoort.
Ten derde vereist zelfs het kopen van die call-optie voor een bepaalde uitoefenprijs enige speculatie en het doen van voorspellingen op de aandelenmarkt. Hiervoor is een goede greep nodig op het begrijpen van de markt en de marktkrachten.
Aangezien de handelaar gedurende de periode tot de vervaldatum geen aandelen aanhoudt, betaalt hij of zij uiteindelijk niet de extra makelaarskosten en -kosten die verband houden met het aanhouden van een groot aantal aandelen.
Zoals je zeker zou hebben opgemerkt, kan Mohini een veel lagere initiële investering doen met haar fiduciaire oproep. Natuurlijk moet ze ook beleggen in een andere risicovrije of rentedragende belegging met een laag risico, maar ze kan altijd geleidelijk beleggen of sparen.
Afhankelijk van wat wordt gekozen voor de belegging met een laag risico of zonder risico - en de inkomsten op die belegging - heeft de belegger de kans om incrementele inkomsten te behalen.
Teruggaand naar ons eerdere voorbeeld;
Laten we zeggen dat Mohini haar resterende Rs 30.000 heeft geïnvesteerd in een staatsobligatie die haar een rente van 20% opleverde.
En de aandelenkoers steeg naar Rs 350 per aandeel, waarna ze haar calloptiecontract uitoefende.
Ze verdient Rs 50 (verschil tussen uitoefenprijs en marktwaarde) x 100 aandelen =Rs 5000
+
Ze verdient nog eens Rs 6000 als rente van haar staatsobligatie.
Rohini verdient echter net de Rs 5.000
U hebt geen speciale software of technologie nodig om een vertrouwenspersoon te bellen. Er hoeven geen ingewikkelde berekeningen te worden gemaakt. Het is ook een van de eenvoudigere handelsstrategieën voor opties waarmee u kunt experimenteren.
Conclusie :
Zelfs als u kiest voor een fiduciaire call-optie als strategie om het risico te minimaliseren en de inkomsten te maximaliseren, moet u altijd het volledige buffet van risicobeperkende maatregelen nemen, zoals het diversifiëren van uw portefeuille, beleggen volgens uw risicobereidheid en voldoende onderzoek doen.