Synthetische handel is al een paar jaar op de markt, maar niet veel beleggers maken hier actief gebruik van. Synthetisch is in wezen de term die is gegeven aan financiële instrumenten die speciaal zijn ontworpen om andere instrumenten te simuleren. Deze methodologie verandert belangrijke kenmerken zoals de cashflow en de looptijd. Gewoonlijk bieden synthetische stoffen beleggers de flexibiliteit om cashflowpatronen, risicoprofielen, looptijden en andere aan te passen. Deze financiële producten zijn ook op een bepaalde manier gestructureerd zodat ze aansluiten bij de behoeften van de belegger.

Waarom worden synthetische posities gecreëerd?

Als het gaat om het creëren van synthetische posities, zijn er verschillende redenen. Een synthetische positie kan bijvoorbeeld worden ingenomen om de primaire reden om dezelfde uitbetaling te creëren als die van een financieel instrument waarbij andere financiële instrumenten worden gebruikt. Bovendien kan een handelaar er ook voor kiezen om met behulp van opties een synthetische positie te creëren. Deze methode helpt het hele proces gemakkelijker te maken in vergelijking met het lenen van een bepaald aandeel tegen een bepaalde prijs en het vervolgens short verkopen van het aandeel. Dit proces kan ook worden gebruikt voor longposities. Met longposities bootsen handelaren meestal longposities in een aandeel na met behulp van opties zonder de verplichting om kapitaal te investeren om de aankoop van het aandeel daadwerkelijk te voltooien.

Als handelaar kunt u bijvoorbeeld een synthetische optiepositie creëren door simpelweg een calloptie te kopen en tegelijkertijd een putoptie te verkopen. Beide kunnen met dezelfde voorraad worden gedaan. Als beide opties dezelfde uitoefenprijs hebben, zou het gebruik van deze strategie ertoe leiden dat u hetzelfde resultaat behaalt in vergelijking met het kopen van onderliggende waarde voor hetzelfde aandeel tegen dezelfde prijs.

Alles over synthetische opties

Voordat we erin duiken om te begrijpen hoe deze synthetische calls en puts werken, laten we eerst begrijpen wat synthetische opties zijn en wat hun voordelen zijn. Het is belangrijk op te merken dat door het gebruik van synthetische opties veel problemen kunnen worden geminimaliseerd of zelfs geëlimineerd. De belangrijkste reden hiervoor is dat synthetische opties minder last hebben van het probleem dat opties waardeloos aflopen. Bovendien, als het gaat om synthetische opties in vergelijking met de onderliggende aandelen, kunnen ongunstige statistieken in het voordeel werken van synthetische opties. Dit kan worden ondersteund omdat de volatiliteit, uitoefenprijs en verval een relatief minder belangrijke rol spelen in het uiteindelijke resultaat.

Er zijn 2 hoofdtypen synthetische opties:synthetische calls en synthetische puts. Beide opties vereisen ofwel een futurespositie ofwel een cashflow in combinatie met een optie. De primaire positie wordt ingenomen door de cash- of futures-positie, terwijl de beschermende positie wordt ingenomen door de optie. Een synthetische call verwijst in wezen naar wanneer een handelaar een longpositie inneemt in de futures- of cashpositie. Een synthetische put is wanneer een handelaar short gaat op futures of cashposities in combinatie met de aankoop van een calloptie.

Met een synthetische calloptie kan de handelaar doorgaan met een lang futures-contract tegen een bepaalde speciale spreadmarge. Veel clearingfirma's beschouwen deze optie van synthetische stoffen als minder riskant in vergelijking met rechtstreekse futuresposities en vereisen daarom een ​​lagere marge. Afhankelijk van de volatiliteit kan de margekorting ook oplopen tot 50%. Zowel synthetische calls als synthetische puts bootsen de reguliere call- of putopties na op het gebied van hun beperkte verlies en hun potentieel van onbeperkte winst. Ondertussen heeft synthetische handel ook het voordeel dat het een onbeperkt risico inperkt dat gewoonlijk wordt opgelegd door een futures- of kaspositie wanneer risicocompensatie niet wordt gevolgd. Uiteindelijk heeft synthetische handel de mogelijkheid om handelaren gelijke winsten te bieden en tegelijkertijd het algehele risico te verminderen.

Soorten synthetische opties

Er zijn 6 hoofdtypen synthetische opties. Laten we ze eens bekijken.

1. Synthetische lange voorraad

Met een synthetische longaandeel nemen handelaren een longpositie in op een calloptie, terwijl ze ook een shortpositie innemen op een putoptie.

2. Synthetische korte voorraad

Beleggers creëren een synthetische short-aandeel in plaats van direct short te gaan op een aandeel door een long-positie in te voeren op de put en een short-positie op de call.

3. Synthetische lange oproep

Dit wordt gecreëerd door de onderliggende aandelen aan te houden en een long put-positie in te voeren.

4. Synthetisch kort gesprek

De synthetische short call wordt gecreëerd door short te gaan met de aandelen en vervolgens een shortpositie in te voeren op een putoptie.

5. Synthetische lange put

Dit wordt gecreëerd door een longpositie op een calloptie in te voeren en de onderliggende aandelen short te verkopen.

6. Synthetische korte putt

Deze optie wordt gecreëerd door de onderliggende aandelen aan te houden en een shortpositie in te voeren op een calloptie.

Hoe werkt synthetische handel?

Synthetische handel omvat synthetische calls en synthetische puts. Bij een synthetische call beginnen de investeerders door aandelen te kopen en vast te houden. Synthetische oproepen worden ook vaak synthetische lange oproepen genoemd. Met deze optie koopt de belegger ook een at-the-money put-optie in een poging het gekochte aandeel te beschermen tegen waardevermindering ten opzichte van de prijs van het aandeel. Deze strategie wordt beschouwd als vergelijkbaar met een verzekeringspolis. Om deze reden is een synthetische oproep ook algemeen bekend als een beschermende oproep of een getrouwde oproep.

Een synthetische put daarentegen is een optiestrategie waarbij een korte aandelenpositie wordt gecombineerd met een lange calloptie op hetzelfde aandeel. Dit wordt gedaan om een ​​lange put-optie na te bootsen. Dit is de reden waarom synthetische puts ook wel synthetische lange puts worden genoemd. Kortom, elke belegger die een shortpositie in een bepaald aandeel heeft, koopt een at-the-money call-optie met hetzelfde aandeel. Als u dit doet, beschermt u zich tegen appreciatie van de prijs van het aandeel.

In een notendop

Synthetische handel biedt vele voordelen, zoals het bieden van gelijke beloningen met betrekking tot een normale call- of putoptie, terwijl het ook helpt om de risico's van handelen te beperken. Dergelijke voordelen hebben beleggers ertoe aangezet om meer in vergelijking met synthetische handel over te gaan. U moet echter een handels- en Demat-account hebben om synthetische handel uit te voeren. Zorg ervoor dat je ze hebt om je synthetische handelsreis te beginnen.