In een historisch besluit voor de Indiase markt voor grondstoffenderivaten, keurde marktregulator SEBI (Securities and Exchange Board of India) in 2017, na veel vraag van handelsleden, de handel in opties in grondstoffen (futures) goed. In oktober 2017 waren opties voor de handel in goud (1 kg lots) futures toegestaan, waardoor het de eerste grondstofoptie was die op Indiase beurzen werd verhandeld. Maar wat is een handelsoptie voor goederen of een optie voor goederen?
Om te begrijpen wat een grondstoffenoptie is, helpt het eerst om te begrijpen wat een optiecontract is.
Opties zijn rechten (en GEEN verplichting) om een onderliggende waarde te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs, ook wel de uitoefenprijs genoemd op een specifieke dag, de dag waarop het contract afloopt. Er zijn twee soorten opties - Amerikaanse en Europese opties - op basis van wanneer het recht om te verkopen of te kopen kan worden uitgeoefend. Waar men bij Amerikaanse opties zijn/haar koop- of verkooprecht kan uitoefenen vóór de expiratie, kan men bij Europese opties het recht enkel uitoefenen op de specifieke datum waarop het optiecontract afloopt. In India worden alleen opties in Europese stijl verhandeld en optiecontracten lopen af op de laatste donderdag van elke maand.
Bij de handel in opties is het risico voor de koper van de optie beperkt en is het winstpotentieel onbeperkt. Dit komt omdat de koper van een optie ervoor kan kiezen om zijn/haar recht om een onderliggende waarde te kopen tegen de uitoefenprijs uit te oefenen op de dag dat het contract afloopt als de uitoefenprijs lager is dan de huidige marktprijs, wat zijn risico op verlies beperkt. geld. Als de koper zijn recht uitoefent om tegen de uitoefenprijs te kopen, dan moet de verkoper de transactie uitvoeren tegen de overeengekomen voorwaarden.
Voor de verkoper of verzekeraar van een optiecontract komt de winst uit de premie die voor het schrijven van de optie in rekening wordt gebracht, die hij in ieder geval opstrijkt, ongeacht of de koper zijn kooprecht uitoefent of niet. De verkopers of verzekeraars gaan uit van het idee dat de meeste optiecontracten waardeloos aflopen zonder te worden uitgevoerd door kopers.
Handelsoptiecontracten voor grondstoffen zijn rechten om onderliggende grondstoffenfutures te kopen (calloptie) of te verkopen (putoptie) tegen vooraf bepaalde prijzen op de vervaldatum van het contract. Het is belangrijk op te merken dat, in tegenstelling tot aandelenopties waarbij opties rechten inhouden om aandelen van bedrijven te verkopen of te kopen tegen vooraf vastgestelde prijzen, het een beetje anders werkt voor de handelsruimte voor grondstoffen.
In India staan markttoezichthouders meestal uitsluitend handel in opties toe op de grondstoffentermijnmarkt en niet op de spotmarkt voor grondstoffen, omdat in India de spot- of geldmarkt voor grondstoffen wordt gereguleerd door deelstaatregeringen, terwijl de SEBI alleen de grondstoffenderivatenmarkt reguleert.
Een calloptie geeft de eigenaar het recht om de onderliggende grondstoffutures te kopen tegen een vaste prijs of de uitoefenprijs op de vervaldatum van het contract. De koper van een optie zou long gaan op een optie. Als de koper ervoor kiest zijn kooprecht uit te oefenen, gaat het optiecontract op de vervaldatum over in het futurescontract.
Een koper van een calloptie zal zijn recht alleen uitoefenen als er intrinsieke waarde is; dat wil zeggen, de uitoefenprijs is lager dan de geldende prijs van het grondstoffenfuturescontract.
Laten we de prijzen van grondstoffenopties begrijpen, met name een calloptie met een voorbeeld.
Stel dat handelaar G bearish is over de prijzen van éénmaands goudfutures die momenteel worden verhandeld tegen Rs.1500 per lot, in de verwachting dat de prijzen van de onderliggende waarde zullen dalen. Hij gaat een Gold Call-optie van één maand aan tegen een onderling overeengekomen uitoefenprijs van Rs.1150. Hij betaalt een premie van fl. 50 aan de underwriter voor het optiecontract.
Nu, op de vervaldatum van het contract, merkt handelaar G dat zijn weddenschappen goed zijn gegaan. Omdat G graag laag wil kopen, als de huidige prijs van de 1-maands goudfutures ergens hoger dan Rs.1150 wordt verhandeld, bijvoorbeeld Rs.1350 per lot, zal handelaar G doorgaan en zijn kooprechten uitoefenen en de opties omzetten in een een maand futures-contract tegen de uitoefenprijs, terwijl u een nette winst maakt van Rs.200. De koper van de optie is naar verluidt In The Money (ITM) wanneer de uitoefenprijs lager is dan de huidige marktprijzen. De verzekeraar van de optie is in dit geval verplicht het contract na te komen.
In een ander marktscenario, als de marktprijs van éénmaands goudfutures zelfs lager wordt verhandeld dan de uitoefenprijs van Rs.1150, bijvoorbeeld Rs. 1000, dan kan de koper van de optie ervoor kiezen om zijn recht om tegen de uitoefenprijs te kopen niet uit te oefenen. Het contract zou waardeloos aflopen zonder te worden uitgeoefend. Het enige verlies voor handelaar G zou de premie zijn die hij aan de verzekeraar heeft betaald.
Een putoptie voor grondstoffen geeft de eigenaar het recht om onderliggende grondstoffenfutures te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs zodra het contract afloopt op een vaste datum, namelijk de laatste donderdag van de maand.
Men kan ook een putoptie op grondstoffenfutures verkopen of verzekeren, wat hem/haar zou kunnen blootstellen aan prijsrisico's, want als de koper ervoor kiest om zijn recht uit te oefenen om het onderliggende contract te kopen, zal de underwriter zijn kant van de deal moeten nakomen. Maar de beloning van de verzekeraars ligt in de premie die ze ontvangen op dergelijke handel in putoptie-grondstoffen, aangezien de overtuiging is dat de meeste optiecontracten waardeloos zullen worden op de vervaldatum wanneer de uitoefenprijs hoger is dan de huidige prijzen.
Laten we aannemen dat handelaar H optimistisch is over de prijzen van éénmaands goudfutures en dat hij verwacht dat de prijzen verder zullen stijgen vanaf het huidige niveau van Rs.1500 per lot. Hij kon een goudputoptie van één maand kopen tegen een uitoefenprijs van bijvoorbeeld Rs.1700, nadat hij een premie aan de underwriter had betaald. De koper van de optie zou altijd kijken naar het boeken van het optiecontract tegen een uitoefenprijs die aan de bovenkant van zijn marktverwachtingen ligt.
Nu, tot grote vreugde van handelaar H, constateert de handelaar een maand nadat het contract is aangegaan dat de huidige prijzen van futures van een maand worden verhandeld tegen Rs.1650. Dan zou hij zijn recht uitoefenen om de onderliggende eenmaands goudfutures te verkopen tegen de uitoefenprijs van Rs.1700 en een winst van Rs incasseren. 50, wat de intrinsieke waarde is, boven de geldende marktprijs van de futures. Er wordt gezegd dat de handelaar in het geld zit met de putoptie wanneer de uitoefenprijs hoger is dan de huidige gebruikelijke prijs en de intrinsieke waarde groter is dan nul.
Maar wat als de markten agressief bullish worden en handelaar H op de vervaldatum van de opties een-maand goudfutures aantreft die worden verhandeld tegen prijzen die zelfs hoger zijn dan de uitoefenprijs, bijvoorbeeld Rs.1750? In dat geval kan handelaar H ervoor kiezen om zijn putoptie of het recht om de onderliggende eenmaands goudfutures te verkopen niet uit te oefenen tegen de uitoefenprijs van Rs.1700, waarbij hij een nominaal verlies van Rs.50 kan maken. Op deze manier heeft de eigenaar, door zijn verkooprecht niet uit te oefenen, zijn verliezen geminimaliseerd. Hij verliest alleen het premiebedrag.
Veelgestelde vragen
Grondstofopties zijn momenteel beschikbaar op twee nationale beurzen, MCX en NCDEX. Grondstofopties zijn geweldige financiële instrumenten, vooral voor kleine handelaren en worden niet geleverd met mark-to-market zoals futures.
Open een online handelsaccount voor grondstoffen om te beginnen met handelen op de grondstoffenmarkt.
Grondstofopties zijn financiële contracten met grondstoffen als onderliggende waarde. Het functioneert als aandelenopties, wat betekent dat het de eigenaar het recht geeft om de onderliggende goederen te kopen of verkopen tegen een uitoefenprijs op een toekomstige datum. Momenteel zijn de volgende grondstoffen beschikbaar voor de handel in opties op de beurzen.
Alleen LIMIT- en SL-orders zijn beschikbaar voor handel in MCX onder commodity-opties.
Voor de handel in grondstoffenopties heeft u een aparte handelsrekening voor grondstoffen en een DEMAT-rekening voor grondstoffen nodig, beide kunt u nu online openen bij een makelaar, zoals Angel One.
Ja. SEBI stond de handel in grondstoffenopties toe in 2017. U kunt opties op goud, zilver, ruwe olie, koper en zink kopen op de beurzen, MCX en NCDEX. Maar om op de grondstoffenmarkt te handelen, hebt u een handelsaccount voor grondstoffen en een DEMAT-account nodig. U moet dus leren hoe u een handelsrekening voor grondstoffen opent voordat u begint met handelen
De volgende zeven goederen zijn geschikt voor handel op de Indiase grondstoffenmarkt vanwege hun steeds toenemende vraag op de binnenlandse en internationale markt.
Houd er rekening mee dat de grondstofprijs fluctueert met de veranderingen in de wereldwijde vraag, wat betekent dat sommige goederen een hogere vraag kunnen hebben dan andere. U moet uw transactie dus dienovereenkomstig plannen.
Risico is betrokken bij alle soorten investeringen en de handel in grondstoffen is niet anders. Als belegger zou u activa voor belegging moeten kiezen op basis van uw risicobereidheid. Het begrijpen van de grondstoffenmarkt kan in het begin echter moeilijk zijn voor een nieuwe belegger, dus we raden u aan het water te testen voordat u belegt.
De grondstoffentermijnmarkt heeft een hoge hefboomwerking en is liquide en daarom soms zelfs veiliger dan beleggen in aandelen. Begin met handelen met een handelsaccount voor grondstoffen.
Een handelsartikel is alles dat op de beurs wordt verhandeld. In India kun je op de beurzen handelen in landbouwproducten, metalen, energie en zelfs aardgas.
De goederenmarkt werkt net als elke andere markt, waar goederen fysiek of via contracten voor een toekomstige datum worden verhandeld. U kunt op de grondstoffenmarkt beleggen via grondstoffenbeurzen zoals MCX, IEX, NCDEX.
Grondstoffen zijn een goede activaklasse om uw portefeuille te diversifiëren. Maar daarvoor moet u een handelsaccount voor grondstoffen openen.
De volatiliteit van grondstoffen hangt af van verschillende factoren, die de marktvraag beïnvloeden, zoals onlangs, de prijs van ruwe olie zakte onder nul op de wereldmarkt, wat nog nooit eerder is voorgekomen. Het veroorzaakte ook fluctuaties in de olieprijzen op de Indiase beurzen. Evenzo gaat de goudprijs ook door veel ups en downs op de grondstoffenmarkt.
Handel in grondstoffen is niet riskanter dan beleggen in aandelen, maar aangezien er meer ervaring nodig is om in grondstoffen te handelen, kunnen nieuwe beleggers het in het begin misschien moeilijk begrijpen.
Handel in grondstoffen houdt een hoog risico in vanwege prijsvolatiliteit. En aangezien het een markt met een hoge hefboomwerking is, is het winstpotentieel hoog, maar beladen met risico's. De risicofactor neemt toe omdat grondstoffenhandelaren op de termijnmarkt handelen. Open een handelsaccount voor grondstoffen en leer de juiste regels voor positiebepaling voordat u op de grondstoffenmarkt handelt.
Grondstoffen zijn een volatiele activaklasse die slechts enkelen aantrekt en de anderen op afstand houdt. Grondstoffenhandelaren handelen op de termijnmarkt, waardoor de risicofactor veel groter wordt. U kunt uw winstpotentieel gemakkelijk opblazen als u onervaren bent. Marge kan een gevaarlijk hulpmiddel zijn in de hand van een onervaren handelaar.