Opties worden op grote schaal verhandeld op beurzen, maar het lijkt in het begin misschien erg ingewikkeld, vooral als u een nieuwe belegger bent. Als u echter eenmaal begrijpt hoe het werkt, wordt het gemakkelijk om in opties te beleggen en uw portefeuille te diversifiëren met een nieuwe activaklasse. Dus, hoe te beleggen in opties?

Een optie is een contract waarmee u een onderliggende waarde gedurende een bepaalde periode kunt kopen/verkopen. De waarde van een optie hangt echter af van verschillende externe factoren. Een dergelijke beïnvloedende factor is de impliciete volatiliteit.

Wat is impliciete volatiliteit of IV?

Het is de mogelijke voorspelling van beweging in de prijs van een effect. Impliciet is hier een belangrijk woord - de term heeft alles te maken met wat de markt suggereert dat de volatiliteit van een aandeel in de toekomst kan zijn.

Impliciete volatiliteit betekent dat de markt in elke richting kan bewegen, zowel naar boven als naar beneden. Het wordt beïnvloed door vele factoren, zoals vraag en aanbod, angst, sentiment of acties van het bedrijf. Het stijgt wanneer de markt bearish is en het beleggerssentiment laag is. Het tegenovergestelde gebeurt wanneer de markt bullish is; IV vermindert aanzienlijk.

Waarom is het zo belangrijk om impliciete volatiliteit te begrijpen?

Of ze nu worden gebruikt om een ​​portefeuille te diversifiëren, inkomsten te genereren of aandelen als hefboom te gebruiken, opties zijn een populaire keuze en hebben bepaalde voordelen ten opzichte van andere beleggingsinstrumenten. Maar de prijs is zeer volatiel en wordt beïnvloed door impliciete volatiliteit. Laten we, om het beter te begrijpen, eerst begrijpen hoe een optieprijs wordt bepaald.

Optieprijzen hebben twee hoofdcomponenten:tijdswaarde en intrinsieke waarde. De intrinsieke waarde (of inherente waarde) is het prijsverschil in de markt. Stel dat u een optie bezit voor Rs 50, die een huidige marktprijs heeft van Rs 60. U kunt deze dan tegen lagere kosten kopen en tegen een hogere prijs verkopen om winst te maken. De intrinsieke waarde van de optie is dan Rs (60-50) of Rs 10.

De andere component is de tijdwaarde, die stijgt of daalt met de impliciete volatiliteit.

De impliciete volatiliteit weerspiegelt een verandering in de vraag- en aanboddynamiek op de markt. Het wordt uitgedrukt in procenten. Als de vraag naar de onderliggende optie stijgt, zal IV toenemen. En het zal ook de premie op de optie verhogen. Evenzo zal de prijs dalen als IV daalt.

Elke optie heeft een specifieke gevoeligheid voor impliciete volatiliteit. Kortetermijnopties worden minder beïnvloed door IV, terwijl langetermijnopties, omdat ze gevoeliger zijn voor marktveranderingen, hogere IV-gevoeligheidsquotiënten hebben. Uw kans om de deal met succes af te sluiten, hangt af van hoe correct u impliciete volatiliteitsveranderingen kunt voorspellen.

Maar is impliciete volatiliteit de enige beïnvloeder van optieprijzen?

Natuurlijk niet. Er zijn andere maatregelen zoals historische volatiliteit en gerealiseerde volatiliteit. Historische volatiliteit, zoals de term suggereert, is indicatief voor een verandering in de prijzen van een actief gedurende een specifieke periode in het verleden, meestal een handelsjaar. Het is gebaseerd op rendementen uit het verleden en er kan niet zwaar op worden vertrouwd. Gerealiseerde volatiliteit is de volatiliteit die zal of heeft plaatsgevonden. Het wordt berekend op basis van de onderliggende prijsbeweging. Gerealiseerde volatiliteit verwijst naar wat u krijgt of realiseert, terwijl impliciet is wat u betaalt. Er is een toekomstige gerealiseerde volatiliteit en een in het verleden gerealiseerde volatiliteit.

Dus, hoe beïnvloedt impliciete volatiliteit opties? Het is beter te begrijpen als we weten hoe marktfactoren de perceptie van optieprijzen veranderen. Groot nieuws over de economie, het bedrijf of de uitspraak van de rechtbank kan de perceptie van beleggers over markttrends beïnvloeden. Het verandert niet de intrinsieke waarde van de optie, maar de tijdswaarde ervan - waardoor een langetermijnoptie duurder is dan een kortetermijnoptie.

Hoe kun je IV gebruiken om succesvol te handelen?

Een succesvolle deal over opties betekent dat je aan de goede kant van de voorspelde IV staat. Laten we eens kijken met een voorbeeld. Denk aan een calloptie met een onderliggende waarde die wordt verhandeld tegen Rs 100; uitoefenprijs op Rs 103 en premie op Rs 5. Als de impliciete volatiliteit 20 procent is, is het verwachte bereik voor de onderliggende activa op dit moment 20 procent boven de handelsprijs en 20 procent lager. Dit betekent dat het bereik van IV in dit scenario 80-120 is,

Impliciete volatiliteit wordt ook gebruikt om een ​​kaspositie af te dekken. Dus als de huidige IV van een optie een heel jaar relatief lager is dan de IV, kun je opties kopen tegen een lage premie en toekijken tot de IV omhoog gaat. Als IV stijgt, gaat de optiepremie ook omhoog, waardoor de totale waarde van de optie omhoog gaat.

U kunt een optiehandel plannen met behulp van impliciete volatiliteit. Hoe? Kijk naar de manier waarop de markt beweegt. Als een optie met hoge volatiliteit wordt verhandeld, kunt u zich positioneren om te verkopen. Naarmate IV stijgt, wordt de optiepremie duurder, blijven ze niet langer een goede koopkeuze en kunt u vervolgens een verkoop plannen. Impliciete volatiliteit helpt u het bereik te begrijpen waartussen de optieprijs waarschijnlijk zal bewegen. Als je het aan een expert vraagt, zal hij je ook vertellen om je in- en uitstappen te plannen op basis van de signalen die zijn ontvangen van een IV-kaart.

Op de markt bewegen optieprijzen snel. En aangezien de optieprijzen afhankelijk zijn van de toekomstige marktbewegingen, is deze zeer onvoorspelbaar. Impliciete volatiliteit is een goede maatstaf om marktvolatiliteit te begrijpen en in uw handelsplan op te nemen.