Zie andere berichten in deze serie...
[catlist id=2 numberposts=3 pagination=yes]ABSTRACT Wanneer de meeste mensen op reis gaan, krijgen ze een kaart, raadplegen ze een expert, of in ieder geval iemand die er eerder is geweest, en ontwikkelden ze een redelijke kijk. Het probleem met handelen is dat de meeste mensen denken dat het gaat om het bankieren van enorme winsten, het nemen van enorme berekende risico's en het leven van de levensstijl van de rijken en beroemdheden. Dat is het helemaal niet. Goed handelen is routine en kan saai zijn, tenminste als het goed wordt gedaan... en daar gaat de les van vandaag over, een saai maar CRUCIAAL concept genaamd Correlatie.

Correlatiecoëfficiënt

In de vorige les (deel 2) hebben we geleerd dat sterke strategieën strategieën zijn die antifragiel gedrag vertonen en bestaan ​​uit meerdere niet-gecorreleerde strategieën. Dus, wat betekent het om niet-gecorreleerd te zijn?

Laten we eerst bespreken wat correlatie eigenlijk betekent. Het is een statistische eigenschap tussen 2 dingen die de sterkte en richting van de relatie tussen die twee dingen meet. De relatie kan worden gevisualiseerd op een spreidingsdiagram als hoe nauw gegevens, die door de twee dingen worden gegenereerd, met elkaar in overeenstemming zijn en worden gemeten als een getal tussen -1 en 1.

Dit is een plot van handelsresultaten door 4 verschillende paren handelsstrategieën, in kaart gebracht met standaard gewone spreidingsdiagrammen. Als je op school een cursus statistiek hebt gevolgd, ben je vast een van deze baby's tegengekomen.

Plot (a) heeft een nauwe correlatie met een waarde van +1.0, let ook op de richting van de best passende lijn, van linksonder naar rechtsboven. Plot (b) is een correlatie van -0,5, (c) is +0,85 en (d) is +0,15.

Vanuit menselijk oogpunt is +1,0 perfect gecorreleerd, en plot (c) bij +0,85 wordt als sterk gecorreleerd beschouwd. De andere percelen liggen gewoon niet in hetzelfde ballenpark.

Wanneer we analyseren of twee of meer strategieën gecorreleerd zijn, is het duidelijk dat we er niet gewoon naar kunnen kijken en de correlatie zien. Daar heb je speciaal gereedschap voor nodig. Gelukkig zijn die tools beschikbaar. U kunt echter vrij goed inschatten welke strategieën een hoge mate van correlatie vertonen en welke waarschijnlijk niet gecorreleerd zijn.

Als u bijvoorbeeld twee strategieën had die beide waren gebaseerd op momentumindicatoren, die hun respectieve waarden bepaalden door de prijs te evalueren met een overbought en oversold op nul gebaseerde oscillator, zoals RSI en Stochastic, dan kunt u redelijkerwijs aannemen dat deze twee strategieën waarschijnlijk zeer sterk zijn. gecorreleerd. En dat zijn ze ook, want beide zijn gebaseerd op prijsactie en meten beide overbought en oversold.

Sterk gecorreleerde strategieën zijn ongewenst

Herinner je je het principe van het hebben van meerdere niet-gecorreleerde strategieën? Het eerste deel is "meerdere", je hebt meer dan één strategie in je portefeuille nodig, drie is beter, vier is iets beter, vijf of meer begint moeilijk te meten hoeveel beter, beter is.

Het tweede deel van het principe is dat de strategieën niet-gecorreleerd zijn, gemeten vanuit statistisch oogpunt. Een correlatie tussen +0,5 en -0,5 is wenselijk. Als je het bereik nog strakker of dichter bij 0,0 kunt krijgen, is dat nog beter. Als ik een correlatie zou zien zoals in plot (d), zou dat me heel blij maken, plot (b) zou me ook blij maken, maar minder. Perceel (b) zou mijn limiet vertegenwoordigen. Ik zou niet willen dat strategieën meer gecorreleerd zijn dan dat.

Sterk gecorreleerde strategieën zullen op dezelfde manier reageren op vergelijkbare marktomstandigheden. Dus als de markt plotseling daalt en uw strategieën sterk gecorreleerd zijn, en ze staan ​​aan de verkeerde kant van de handel - wat kan gebeuren - dan zullen al uw strategieën afnemen. En dat is slecht. Als u echter niet-gecorreleerde strategieën heeft, is de kans groot dat sommige van die strategieën zich aan de andere kant van de handel bevinden, een natuurlijke afdekking bieden en bescherming bieden tegen dergelijke gebeurtenissen.

Dit is waarom je meerdere strategieën nodig hebt, zodat je genoeg strategieën kunt hebben die een slechte keuze in de richting kunnen afdekken. Maar je zou kunnen denken, zou dat niet ook in de positieve richting werken. Het antwoord is ja, maar als alle strategieën gericht zijn op succes - waarom zou u ze anders verhandelen - dan zult u over het algemeen positieve resultaten zien.

Strategieën die gelijktijdig worden uitgevoerd, met zeer weinig correlatie met elkaar, zullen een veel betere kans hebben om de oneindige verscheidenheid aan marktomstandigheden aan te kunnen. En deze niet-gecorreleerde strategieën, hoewel ze er afzonderlijk niet altijd zo geweldig uitzien, zien er in combinatie wel ongelooflijk goed uit. En dat komt allemaal door het antifragiele karakter van meerdere, niet-gecorreleerde strategieën.

Ik hoop dat dit logisch voor u is, want dit is de belangrijkste reden waarom onze autohandelaren zo goed werken in vrijwel alle marktomstandigheden, inclusief gewelddadige marktcorrecties, prijsomwentelingen, prijsschokken, plotselinge crashes en zelfs eenvoudige schokkerige of trendy markten. Het maakt niet uit, de combinatie van verschillende strategieën is veel krachtiger dan elk afzonderlijk.

Hoe lang duurt een correlatie of niet-correlatie?

Dit is de grote vraag, want het antwoord is... ik heb geen flauw idee, niemand heeft dat. Sommige relaties tussen strategieën duren erg lang, dat zijn de relaties waar we naar toe neigen, andere duren helemaal niet lang... die zijn degene die we geneigd zijn te vermijden. Er zijn enkele duidelijke aanwijzingen over welke strategieën standhouden en welke niet, de rest is ervaring.

Maar dat is allemaal geen garantie. Daarom moeten we altijd nieuwe strategieën ontwikkelen, testen en evalueren voor mogelijke promotie in ons portfolio. Daarom voeren we iets dat ik campagnes noem, die doorgaans ongeveer drie maanden of een kalenderkwartaal duren, en de portfolio van strategieën opnieuw evalueren en vergelijken met andere mogelijke portfoliomixen.

Strategie boerderijsysteem

Dit is dus het methodologische deel van de Hoe handelssystemen te ontwikkelen . En eerlijk gezegd is dit het leuke deel, als je nieuwe manieren wilt vinden om te handelen en nieuwe strategieën wilt evalueren als potentiële leden in je boerderijsysteem.

Ik heb de analogie gemaakt dat het boerderijsysteem net het boerderijsysteem is van een Major League Baseball-team, waarbij het Major League-team onze werkportfolio is, en het minor League-team(s) het boerderijsysteem van strategieën zijn dat we zijn. proberen te ontwikkelen, incuberen en cultiveren voor mogelijke promotie naar het eredivisieteam.