In deel 1 hebben we de basisprincipes van call- en putopties behandeld. Wanneer u deze opties koopt, geven ze u het recht om een ​​vooraf bepaald aantal aandelen of andere eenheden van andere beleggingen zoals ETF's te kopen of verkopen.

Laten we nu eens kijken naar twee manieren waarop u opties kunt gebruiken om mogelijk inkomsten te genereren. Beide methoden omvatten verkoopopties. Om precies te zijn, het gaat om het schrijven/verkopen van een nieuw calloptiecontract dat de 'schrijver' (u) verplicht aandelen te verkopen tegen een bepaalde prijs gedurende de looptijd van het contract. (Dit is anders dan het verkopen van een optiecontract dat u eerder hebt gekocht.) Wanneer u een optie koopt, zoals we in Deel 1 hebben beschreven, betaalt u de premie; wanneer u een optie verkoopt (schrijft), int u de premie.

We gebruiken weer opties op aandelen voor onze voorbeelden, maar onthoud dat dezelfde principes van toepassing zijn op opties op ETF's en andere soorten effecten.

De strategie voor gedekte oproepen

U kunt de gedekte call-strategie gebruiken als u al een aandeel bezit. Simpel gezegd, u verkoopt iemand het recht om uw aandelen te kopen, voor een prijs die u bereid bent te accepteren, binnen een bepaalde periode.

Laten we zeggen dat u 100 aandelen van Purple Pin Company koopt voor $ 90 per aandeel, en dat u bereid bent de aandelen te verkopen en de winst te nemen als deze $ 100 per aandeel bereikt. U kunt een limietorder invoeren om de aandelen voor $ 100 te verkopen en dan hopen dat de prijs zo hoog gaat. Of u kunt overwegen een gedekte oproep te verkopen om wat inkomsten te genereren terwijl u mogelijk hetzelfde resultaat behaalt.

Dit is hoe het zou werken:Stel u voor dat u een call-optie verkoopt die u verplicht uw aandelen te verkopen voor $ 100 per aandeel - dit staat bekend als de uitoefenprijs — voor een periode van 30 dagen. Laten we ook aannemen dat de premie voor deze optie $ 1,50 per aandeel is. Aangezien een standaardoptiecontract voor 100 aandelen is, ontvangt u een totale premie van $ 150.

Als de prijs van het aandeel boven de $ 100 komt voordat de optie binnen 30 dagen afloopt, zal de eigenaar van de optie deze uitoefenen. U verkoopt uw ​​aandelen voor $ 100 per aandeel en u houdt ook de $ 150 die u hebt verzameld. In dat scenario is uw winst $ 11,50 per aandeel. U kocht het aandeel voor $ 90 en verkocht het voor $ 100 toen de call werd uitgeoefend, wat een winst van $ 10 opleverde. Bovendien heeft u een premie van $ 1,50 ontvangen voor het gedekte gesprek voor een totaal van $ 11,50. Vermenigvuldig dat met 100 aandelen en je hebt $ 1.150 winst gemaakt op een investering van $ 9.000.

Aan de andere kant, als de prijs van het aandeel niet binnen 30 dagen boven $ 100 komt, vervalt de optie ongebruikt en blijft u uw aandeel bezitten. Bovendien behoudt u nog steeds de premie van $ 150. U heeft dus in wezen uw kosten voor de aandelen verlaagd met de $ 1,50 per aandeel die u heeft ontvangen. Vervolgens kunt u het proces mogelijk herhalen door een ander gesprek met een andere vervaldatum te verkopen en een nieuwe premie te innen.

Wanneer u de calloptie verkoopt, kunt u kiezen uit een reeks uitoefenprijzen en vervaldatums. De hoogte van de premie wordt bepaald door de markt, d.w.z. door wat kopers bereid zijn te betalen - en het zal variëren, afhankelijk van de uitoefenprijs en de vervaldatum die u kiest.

De contante put-strategie

Een tweede strategie om mogelijk inkomsten te genereren met opties is de contante put, die u zou kunnen overwegen wanneer u een bepaald aandeel wilt kopen.

Stel dat u de aandelen wilt kopen, maar dat de huidige marktprijs hoger is dan u bereid bent te betalen. Eén benadering is om een ​​"good-til-cancelled"-order in te voeren, die de aandelen voor u zal kopen als deze daalt tot een door u ingestelde limietprijs. Dan wacht je af wat er gebeurt.

Maar als u bereid bent te wachten, waarom zou u daar dan niet voor betaald worden? Dat is wat de cash-secured put-strategie mogelijk doet. U gaat de verplichting aan om een ​​aandeel te kopen als het daalt tot een lagere prijs, die u kiest, vóór een expiratiedatum die u ook kiest. U krijgt een premie in ruil voor het aangaan van die verplichting.

Hoe werkt het? Stel je voor dat je aandelen wilt kopen in Purple Clothing Company, dat wordt verhandeld tegen $ 100 per aandeel. Je wilt niet zoveel betalen, maar je bent bereid $ 95 te betalen. U kunt een putoptie van 30 dagen verkopen met een uitoefenprijs van $ 95 en een premie innen. Laten we in dit voorbeeld zeggen dat het $ 2 per aandeel is, of $ 200 voor een standaard contract van 100 aandelen.

Als het aandeel binnen 30 dagen onder die prijs van $ 95 zakt, bent u verplicht het te kopen en $ 95 per aandeel te betalen (ook al is de marktprijs lager). U koopt de aandelen voor de prijs die u oorspronkelijk had getarget, plus u behoudt de premie van $ 200.

Als het aandeel niet binnen 30 dagen onder $ 95 daalt, vervalt de putoptie. U koopt de aandelen niet, maar u behoudt de premie van $ 200 die u hebt verzameld. En u kunt natuurlijk nog een put verkopen en het proces herhalen, meer premies verzamelen en misschien uiteindelijk de aandelen krijgen tegen de prijs die u kiest.

Flexibiliteit

Inmiddels zou u een redelijk goed idee moeten krijgen van de flexibiliteit die opties kunnen bieden en hoe handelaren ze voor verschillende doeleinden gebruiken, zoals het nastreven van winst, het beschermen van een positie en mogelijk het genereren van inkomsten. Maar we hebben nog maar het oppervlak bekrast.