Als u een aandeel koopt, heeft u dan een exit-strategie? Heeft u een richtprijs waartegen u verkoopt als de voorraad stijgt? Als u zoals veel beleggers bent, kunt u een limietorder gebruiken om de aandelen tegen een hogere prijs te verkopen en vervolgens wachten om te zien of u een vulling krijgt. Maar er is nog een andere manier die u kunt overwegen.
Met behulp van opties kunt u vandaag geld ontvangen voor uw bereidheid om uw aandelen tegen een hogere prijs te verkopen. Deze potentiële inkomstengenererende optiestrategie wordt de gedekte call genoemd.
1. U bezit aandelen van een aandeel (of ETF) die u zou willen verkopen.
2. U bepaalt de prijs waartegen u uw aandelen wilt verkopen.
3. Je verkopen een call-optie met een uitoefenprijs in de buurt van uw gewenste verkoopprijs.
4. U int (en behoudt) de premie vandaag, terwijl u wacht om te zien of u uw aandelen tegen de hogere prijs verkoopt.
Laten we eens kijken naar de mogelijke uitkomsten van deze strategie. Als de aandelenkoers ongewijzigd blijft, behoudt u uw aandelen en de premie die u hebt ontvangen door de verkoop van de call. Als de aandelenkoers daalt en het verlies groter is dan de premie die u hebt ontvangen, houdt u zowel uw aandelen als de premie - die het verlies in verband met de dalende waarde van de aandelen slechts gedeeltelijk compenseert. Onthoud dat u als eigenaar van aandelen nog steeds alle neerwaartse risico's hebt die verbonden zijn aan de prijs van de aandelen. Als de aandelenkoers op de expiratie echter boven de uitoefenprijs ligt, bent u verplicht uw aandelen tegen de uitoefenprijs te verkopen en de ontvangen premie te behouden.
In tegenstelling tot wat vaak wordt gedacht, is het risico bij het verkopen van een gedekt gesprek niet als de koers van het aandeel hoger zou gaan. Het risico van een gedekt gesprek is veeleer vergelijkbaar met het risico van het bezitten van aandelen:de aandelenkoers daalt.
Er zijn een paar belangrijke verschillen tussen een gedekte call en een limietorder om uw aandelen boven de markt te verkopen. Ten eerste wordt bij het gedekte gesprek uw effectieve verkoopprijs van het aandeel verhoogd met de premie die u ontvangt voor het verkopen van het gesprek. Ten tweede, als de aandelenkoers niet stijgt tot de door u gewenste verkoopprijs, ontvangt u met het gedekte gesprek nog steeds een premie. Als het aandeel echter boven de uitoefenprijs zou stijgen, wordt uw winst met de gedekte call beperkt tot die prijs.
Deze grafiek vergelijkt de mogelijke resultaten van het verkopen van een gedekt gesprek met alleen het bezitten van aandelen:
Merk op dat bij drie van de vier uitkomsten de gedekte call als winnaar uit de bus komt. In het scenario waarin de aandelenkoers aanzienlijk daalt, wordt bij het gedekte gesprek een deel van het verlies gecompenseerd door de premie die u ervan weerhoudt om het gesprek te verkopen.
Laten we aannemen dat voorraad XYZ momenteel wordt verhandeld voor $ 72 per aandeel. U wilt 200 aandelen verkopen als deze ongeveer 10% stijgt tot $ 79. U kunt een good-til-canceled (GTC)-limietorder plaatsen om 200 aandelen te verkopen voor $ 79 en wachten om te zien of u uw aandelen verkoopt. Of u kunt twee XYZ-optiecontracten verkopen met een uitoefenprijs van $ 79 tegen een premie van $ 1,50 en $ 300 ontvangen (2 X $ 1,50 X 100 =$ 300 minus commissie) op uw bereidheid om uw 200 aandelen te verkopen tegen $ 79. Door de gedekte call te verkopen, genereert u inkomsten in uw portefeuille door premies te innen voor uw bereidheid om uw aandelen tegen een hogere prijs te verkopen.
Zodra u een gedekte call verkoopt, moet u uw positie wel in de gaten houden. Het is belangrijk op te merken dat u niet moet wachten tot de vervaldatum om te zien wat er gebeurt. U kunt uw optiepositie altijd vóór expiratie afwikkelen of sluiten. Alleen omdat er een vervaldatum aan de optiehandel is gekoppeld, betekent dit niet dat u deze tot die datum moet vasthouden. Als de transactie winstgevend is en u wilt uw winst eerder nemen dan de expiratie, doe dat dan! Omgekeerd, als u verliezen op de transactie ervaart en u verdere verliezen wilt beperken, kunt u de transactie altijd sluiten.
De gedekte call is een flexibele strategie die u kan helpen inkomsten te genereren door uw bereidheid om uw aandelen tegen een hogere prijs te verkopen. Open een account om te beginnen met handelen in opties of upgrade uw account om te profiteren van meer geavanceerde handelsstrategieën voor opties.