Wanneer u op zoek bent naar een bedrijf om in te investeren, moet u de financiële gezondheid van het bedrijf beoordelen. Zelfs als u geen professionele beoordelaar bent, kunt u uw onderzoek doen om te bepalen welke bedrijven de beste kansen hebben om u de gewenste winst te geven.

Velen kunnen u helpen de winstgevende mogelijkheden te meten van de bedrijven waarin u mogelijk wilt investeren. Twee van de meest gebruikte indicatoren zijn echter de 'operationele marge' en 'EBITDA-marge':winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie.

Hoewel beide indicatoren essentieel zijn, hebben ze specifieke verschillen. Laten we eens kijken naar wat beide indicatoren betekenen, hoe ze worden berekend, hoe ze worden gebruikt en hoe ze verschillen.

Wat is EBITDA?

Een EBITDA-marge stelt de belegger in staat om zowel de operationele winstgevendheid als de cashflow van het bedrijf te begrijpen. Het kan worden gebruikt om een ​​reeks bedrijven te evalueren, ongeacht hun grootte, structuur, belastingverplichtingen of afschrijvingen.

Een EBITDA-marge wordt gebruikt om de efficiëntie en prestaties van het bedrijf te bepalen, samen met het winstpotentieel, zonder te focussen op aspecten zoals belastingen of schuldfinanciering.

De formule voor het berekenen van de EBITDA-marge is EBITDA/Totale omzet *100.

Als bedrijf ABC bijvoorbeeld een jaarlijkse omzet van Rs. 10, 00.000 en EBITDA van Rs. 1,00, 000, de EBITDA-marge is 10. Hoe hoger de EBITDA-marge, hoe meer operationeel efficiënt het bedrijf wordt geacht te zijn. Enkele van de sectoren waarvan de bedrijven de hoogste EBITDA-marges hebben, zijn telecommunicatie, olie, spoorwegen, tabak, alcohol en bankwezen.

De EBITDA-marge is een goede indicator wanneer u het potentieel verkent van beleggen in een kleine of grote naam in dezelfde branche. Laten we zeggen dat u de mogelijkheid heeft om te investeren in bedrijf ABC, dat een jaarlijkse omzet van Rs heeft. 10.000.000 of vaste PQR die een jaarlijkse omzet van INR 30, 00.000 registreert. De nominale waarde suggereert dat u in vaste PQR investeert omdat het een aanzienlijk hogere omzet heeft. Bij het berekenen van de EBITDA-marge kan het echter zijn dat firma ABC een EBITDA-marge van 30 procent heeft. Daarentegen heeft de firma PQR het op een lagere 15 procent, wat wijst op een relatief lagere operationele efficiëntie.

Hoewel de EBITDA-marge een nuttige indicator is om de financiële prestaties van het bedrijf te bepalen, kan het nutteloos en misleidend zijn in het geval van bedrijven met aanzienlijk hoge schulden. Met dergelijke schulden moet rekening worden gehouden voordat de financiële gezondheid van het bedrijf wordt afgesloten.

Wat is operationele marge?

Een operationele marge is een winstgevendheidsverhouding die wordt berekend door de bedrijfswinst te delen door de omzet, vermenigvuldigd met 100. Het wordt gebruikt om de winstgevendheid van het bedrijf te bepalen op basis van zijn activiteiten. In wezen is de bedrijfswinstmarge het omzetpercentage dat overblijft na aftrek van de bedrijfskosten.

Laten we eens kijken naar de componenten van de formule om de operationele marge te berekenen.

Bedrijfswinst of bedrijfsresultaat, zoals de naam al doet vermoeden, is de winst die overblijft nadat de dagelijkse uitgaven en kosten van goederen zijn afgetrokken van de netto-omzet. Het houdt alleen rekening met die variabelen die nodig zijn om de activiteiten van het bedrijf in stand te houden en vermijdt externe variabelen.

De operationele kosten omvatten salarissen, lonen, voordelen aan werknemers, vergoedingen betaald aan consultants, kosten van grondstoffen, administratieve kosten, reclame- en marketingkosten, huur, nutsvoorzieningen, verzekeringspremies, afschrijvingen en afschrijvingen. De kosten die niet in deze berekening zijn opgenomen, zijn betaalde belastingen, rente op schulden, verlies of winst uit beleggingen, of andere winsten of verliezen die zich hebben voorgedaan die geen deel uitmaken van de dagelijkse activiteiten van het bedrijf.

De formule voor het berekenen van de bedrijfswinst/het bedrijfsresultaat is Brutowinst - Bedrijfskosten - Afschrijvingen - Afschrijvingen.

De tweede component die nodig is om de operationele winstmarge te berekenen, is 'Omzet' of 'Netto-omzet'. Het is het totale inkomen dat door het bedrijf wordt gegenereerd door de verkoop van zijn producten of diensten. 'Bruto-omzet' is iets anders dan 'Netto-omzet'. De 'netto-omzet' komt tot stand door eventuele verkoopkortingen of verkoopopbrengsten af ​​te trekken van de bruto-omzet.

U vindt de 'opbrengst' in de eerste regel van de resultatenrekening van het bedrijf.

De formule om de operationele marge te berekenen is dus:

Bedrijfswinst/ Netto-omzet * 100.

Het resulterende percentage is de operationele marge van het bedrijf.

Hoe hoger de operationele marge, hoe meer winst het bedrijf maakt met zijn activiteiten.

EBITDA-marge versus operationele marge :

Hoewel beide zeer populaire statistieken zijn om de winstgevendheid van een bedrijf te bepalen, verschillen EBITDA en operationele marge op belangrijke manieren, waaronder:

1. EBITDA wordt gebruikt om de totale potentiële winst van het bedrijf te bepalen, terwijl de operationele marge bedoeld is om te bepalen hoeveel winst het bedrijf kan genereren met zijn activiteiten.

2. Onder EBITDA kunnen aanpassingen worden gemaakt in amortisatie en afschrijvingen, terwijl dit in de operationele marge niet kan.

3. EBITDA is geen maatstaf volgens de algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP), wat betekent dat het niet wordt gebruikt voor financiële rapportage, terwijl de operationele marge officieel onder GAAP valt. Hierdoor kunnen bedrijven het EBITDA-meetjaar aankondigen als ze er winstgevend uitzien, en het volgend jaar weggooien als het het bedrijf niet in een goed daglicht stelt.

Als belegger kunt u echter meer vertrouwen hebben in bedrijven die hun EBITDA consequent aangeven, en u kunt ze beoordelen op basis van de historische prestaties van de EBITDA en andere indicatoren.

Zowel de EBITDA-marge als de operationele marge hebben hun gebruik en beperkingen. Houd rekening met deze twee indicatoren en ga verder met je onderzoek naar de andere determinanten van de winstgevendheid van een bedrijf.

Zodra u uw berekeningen heeft gemaakt en tot een besluit bent gekomen, neemt u contact op met een makelaar om uw investeringen te doen en uw financiële toekomst veilig te stellen.