Aandelenmarkten zijn complexe systemen die uit duizenden handelaren bestaan. Op elk willekeurig moment zijn er honderden mensen die aandelen kopen en verkopen die diametraal tegenovergestelde opvattingen hebben. Er zijn een aantal statistieken, grafieken en ratio's ontwikkeld om de bewegingen op de aandelenmarkt te begrijpen en deelnemers te helpen weloverwogen beslissingen te nemen. Voor een efficiënt gebruik van technische hulpmiddelen moet de bredere context worden begrepen. De relatieve sterktevergelijking is een techniek die bij beleggen wordt gebruikt om vast te stellen of een bepaald aandeel of effect over- of ondergewaardeerd is in vergelijking met een ander effect, sector of benchmark.

Inzicht in relatieve kracht

Vergelijking van relatieve sterkte kan worden genoemd als een onderdeel van de bredere strategie voor waardebeleggen. Waar waardebeleggen zich richt op het identificeren van aandelen die intrinsiek ondergewaardeerd zijn en deze tegen een hogere prijs verkopen, zoekt de relatieve relatieve sterkte naar aandelen die redelijk gewaardeerd kunnen worden, maar tegen een hogere prijs kunnen worden verkocht. Beleggers gaan ervan uit dat de heersende trend zich voortzet om de relatieve sterkte-vergelijking effectief te laten zijn. Als de heersende trend plotseling omslaat, krijgen beleggers mogelijk niet voldoende tijd om winsten te realiseren die tot verliezen kunnen leiden.

Vergelijking van relatieve sterkte is vooral effectief tijdens lange periodes van marktstabiliteit, omdat het steunt op de voortzetting van een heersende sterkte. In het geval van plotselinge verstoringen, zoals de wereldwijde financiële crisis van 2008, kan de relatieve relatieve kracht aan effectiviteit inboeten. Hoewel relatieve sterkte-vergelijking grotendeels wordt gebruikt door beleggers op de aandelenmarkt, kan deze ook worden gebruikt voor andere activaklassen.

Hoe te berekenen?

Zoals de naam al doet vermoeden, vertelt relatieve sterkte u over de sterkte van een effect in vergelijking met een ander effect of index. Het wordt weergegeven door een verhouding. De relatieve sterktevergelijking kan eenvoudig worden gedaan door de prijs van de basisbeveiliging te delen door vergelijkende beveiliging. U wilt bijvoorbeeld de relatieve sterkte van een aandeel XYZ. Om de relatieve sterkte van XYZ te krijgen, moet u de huidige marktprijs van XYZ delen met de BSE Sensex. Als u de Sensex als noemer gebruikt, krijgt u de relatieve relatieve sterkte-indicator van XYZ in vergelijking met de benchmarkindex. Het gebruik kan worden gewijzigd en sectorindexen, evenals andere effecten, kunnen ook worden gebruikt.

Soorten relatieve sterktevergelijking

De relatieve sterkte van beveiliging kan van verschillende typen zijn, afhankelijk van de noemer die wordt gebruikt. Over het algemeen houden portefeuillebeheerders rekening met de relatieve sterkte van aandelen ten opzichte van de benchmark. De relatieve sterkte-vergelijking kan echter ook worden gedaan met een ander effect in de noemer. Het wordt over het algemeen gedaan met twee aandelen in dezelfde sector. Het geeft de relatieve sterkte van een aandeel in vergelijking met zijn concurrenten. Opgemerkt moet worden dat de relatieve sterkte-vergelijking van twee aandelen effectief is als er een sterke historische correlatie is tussen de prestaties van de twee effecten. Laten we bijvoorbeeld eens kijken naar de twee telecomaandelen XYZ en ABC. Men kan de relatieve sterkte van XYZ krijgen door de prijs van XYZ te delen door ABC. De huidige marktprijs van XYZ is Rs 100, terwijl die van ABC Rs 500 is. De relatieve sterkte van XYZ is 0,2.

De waarde krijgt pas betekenis als rekening wordt gehouden met historische niveaus. Stel dat de historische relatieve sterkte tussen 0,5 en 1 ligt, dan is het duidelijk dat XYZ ondergewaardeerd is. De enige manier waarop de vergelijkende relatieve sterkte-indicator kan stijgen tot zijn historische niveau is een stijging van de prijs van de teller (XYZ) of een daling van de prijs van de noemer (ABC) of een gelijktijdige stijging van de teller en daling van de noemer .

Conclusie

Hoewel het berekenen van de relatieve relatieve sterkte niet moeilijk is, is het belangrijk om het gebruik van de metriek te kennen. De interpretatie van de vergelijkende relatieve sterkte-indicator varieert afhankelijk van het type indicator. In het geval van een relatieve sterkte-vergelijking met een referentie-index, zoeken beleggers naar aandelen die een relatieve sterkte vertonen. In het geval van parenhandel, d.w.z. wanneer de relatieve sterkte van een aandeel wordt berekend met zijn peers, zoals het XYZ- en ABC-voorbeeld hierboven, kunnen handelaren long- en shortposities innemen, afhankelijk van de geldende waarde. Wanneer de relatieve sterkte van XYZ lager is dan de historische niveaus, kunnen beleggers longposities in XYZ en shortposities in ABC innemen. Relatieve sterktevergelijking kan een effectieve techniek zijn wanneer deze wordt gebruikt in overeenstemming met andere tools en trends.