Wat is moderne portfoliotheorie?

Moderne portefeuilletheorie is gewoon een beleggingsstrategie die de beleggers een maximaal rendement biedt met een minimaal marktrisico. Deze theorie is in de jaren vijftig ontwikkeld door Harry Markowitz, een econoom.

Experts zeggen al dat Modern Portfolio Theory vooral geschikt is voor een jaar als 2020. Het jaar werd gekenmerkt door volatiliteit in wereldwijde aandelen en gerelateerde effecten. Beleggers die deze theorie hebben toegepast, zouden hun langetermijnbeleggingsdoelen kunnen bereiken. Ze zouden in staat zijn om hoge risico's tegen te gaan en 's nachts goed te slapen en paniekverkopen in de slechtst mogelijke tijd te voorkomen.

Hoe werkt de moderne portfoliotheorie?

Moderne portefeuilletheorie stelt voor om al uw effecten en activaklassen te diversifiëren en niet al uw eieren in één mand te leggen. Het benadrukt het belang van portefeuilles, diversificatie, risico en de verbanden tussen verschillende soorten effecten. Op die manier wordt de hele portefeuille zo in evenwicht gebracht dat het risico lager is dan het individuele risico van onderliggende activa of beleggingen.

Daarom zal een goed geïnformeerde belegger nu zowel in laaggeprijsde aandelen als in hooggeprijsde aandelen beleggen om het mogelijke rendement in de loop van de tijd te maximaliseren. Zoals een bekend gezegde luidt:het geheel is meer dan de som der delen. Het risico in een portefeuille is altijd kleiner dan het risico dat inherent is aan het aanhouden van een van de afzonderlijke aandelen, op voorwaarde dat de aandelen goed gediversifieerd zijn. Ook moet uw portefeuille in staat zijn om risico en beloning op zo'n manier in evenwicht te brengen dat u het hoogste rendement behaalt tegen een acceptabel risiconiveau.

Hoe bereik je dit?

Strategische activatoewijzing: Het is essentieel om een ​​slimme portefeuille te creëren die bestaat uit activa en investeringen zonder directe correlatie. Ze mogen ook niet stijgen of dalen onder dezelfde marktomstandigheden. Deze beleggingen neemt u in vaste percentages op in uw portefeuille. Aandelen zijn bijvoorbeeld een risicovollere belegging dan obligaties, als activaklasse. Een portefeuille die zowel uit aandelen als obligaties bestaat, zal dus een redelijk rendement opleveren voor een relatief lager risico.

Omdat aandelen en obligaties negatief gecorreleerd zijn, minimaliseert deze moderne portefeuilletheorie-strategie aanzienlijk verlies in de totale portefeuille wanneer een van de activa slecht presteert.

Op investeringsniveau lopen buitenlandse aandelen en small-capaandelen gewoonlijk een hoger risico dan large-capaandelen. Als u de moderne portefeuilletheorie volgt, kunt u ze alle drie combineren om potentieel bovengemiddelde rendementen te behalen in vergelijking met een benchmark zoals de S&P 500.

Een portefeuille van onderlinge fondsen gevormd met de richtlijnen van de moderne portefeuilletheorie zou uit het volgende kunnen bestaan:30 procent large-cap aandelen, 15 procent small-cap aandelen, 15 procent buitenlandse aandelen, 30 procent middellange termijn obligaties, 5 procent cash/money market.

Het is essentieel om uw portefeuille regelmatig te beoordelen en opnieuw in evenwicht te brengen of terug te brengen naar de oorspronkelijke activaspreiding. Dit zou u helpen om bepaalde activa te herzien en uw bezit synchroon te houden met uw investeringsdoelen.

Theorema van twee fondsen

Een belegger kan twee afzonderlijke fondsen in zijn portefeuille houden:een met aandelen en een met obligaties. Dit zou hem helpen om het proces te vereenvoudigen. Ze zouden geen individuele aandelen hoeven te kiezen. De portefeuille met twee fondsen zou voor 50 procent uit large-cap, mid-cap en small-cap aandelen bestaan, en voor 50 procent uit bedrijfsobligaties, kortlopende, middellange en middellange staatsobligaties.

Kenmerken en voordelen van moderne portfoliotheorie

– Een amateurbelegger profiteert van de moderne portefeuilletheorie, aangezien hij niet de mogelijkheid zou hebben om zelf te speculeren en een portefeuille te creëren. Deze theorie helpt hem om een ​​evenwichtige portefeuille samen te stellen.

– Door uw beleggingen te spreiden over verschillende niet-gerelateerde activaklassen, neemt uw beleggingsrisico af.

– Met behulp van analyse kunnen de activa die ondermaats presteren of een buitensporig risico hebben, worden onderzocht en vervangen door een nieuwe.

– Aandelenbeleggers kunnen Modern Portfolio Theory gebruiken om het risico te verminderen door een klein deel van hun portefeuilles in ETF's van staatsobligaties te plaatsen.

Nadelen van moderne portfoliotheorie

– Moderne portefeuilletheorie lijkt misschien niet altijd authentiek omdat ze niet gebaseerd is op actuele gegevens. De concepten van risico, beloning en correlatie zijn afgeleid van historische gegevens. In de huidige tijd is het misschien niet relevant.

– Moderne Portefeuilletheorie is gebaseerd op een standaard set aannames over marktgedrag. Deze veronderstellingen zijn mogelijk niet relevant in de huidige volatiele marktomgeving.

– Experts zeggen dat de moderne portefeuilletheorie portefeuilles evalueerde op basis van variantie in plaats van neerwaarts risico.

– Het is een model met één periode in een wereld met meerdere perioden.

Zijn er andere alternatieven voor de moderne portefeuilletheorie?

Beleggers die zich niet op hun gemak voelen met het buy-and-hold-karakter van moderne portefeuilletheorie, kunnen kiezen voor tactische activaspreiding. Met tactische activaspreiding kunt u de drie belangrijkste activaklassen - aandelen, obligaties en contanten - in uw portefeuille combineren. Vervolgens kunt u de activa aanpassen en balanceren op basis van technische analyse en trends om het rendement te maximaliseren en het risico te minimaliseren. Sommige beleggers combineren beide benaderingen en profiteren van beide strategieën.

Conclusie

Hoewel diversificatie belangrijk is en veel beleggers zweren bij Modern Portfolio Theory, is het nog steeds niet heilig. Experts zeggen in de investeringswereld dat ervaring, visie en deskundig oordeel het belangrijkst zijn. Het is dus aan te raden om de Moderne Portfolio Theorie te volgen. Maar het zou helpen als u ook op uw buikgevoel afgaat voordat u een aanzienlijke investering doet. Als u advies nodig heeft voor uw beleggingsportefeuille, kunt u altijd contact opnemen met het Angel One-team.