Bèta is een waarde die de volatiliteit van beveiliging ten opzichte van de markt meet. Het laat zien hoe een aandeel verandert als er veranderingen in de markt zijn.

Waar wordt bèta gebruikt?

Beta wordt gebruikt voor CAPM (Capital Asset Pricing Model). CAPM beschrijft de relatie tussen systematisch risico en verwacht rendement voor aandelen. Het wordt gebruikt om het verwachte rendement te berekenen op basis van de risico's en de kapitaalkosten. Het geeft de belegger slechts een schatting van het risico dat de aandelen aan de portefeuille zullen toevoegen.

Hoe de bèta berekenen?

Een bètacoëfficiënt meet de volatiliteit van een individueel aandeel in vergelijking met het systematische risico van de hele markt. Het vertegenwoordigt de helling van de lijn door een regressie van gegevenspunten. Deze gegevenspunten tonen de rendementen van individuele aandelen ten opzichte van die van de markt als geheel.

Bèta wordt weergegeven als:

​Bèta-coëfficiënt (β ) =Covariantie (Re , Rm)/ Variantie (Rm )​

In deze vergelijking,

Re​=Het rendement op een individuele voorraad

Rm=Het rendement op de totale markt

Covariantie=Hoe veranderingen in het rendement van een aandeel verband houden met veranderingen in het marktrendement

Variantie=Hoe ver de datapunten van de markt zich verspreiden van hun gemiddelde waarde

Wat is bèta in aandelen?

Het meet de verwachte veranderingen in een aandeel ten opzichte van bewegingen in de markt. Als de bètacoëfficiënt groter is dan 1, betekent dit dat het aandeel volatieler is dan de markt. Als de bèta kleiner is dan 1, geeft dit aan dat het aandeel een lagere volatiliteit heeft dan de markt. Het is een onderdeel van CAPM dat de kosten van aandelenfinanciering berekent. Bèta is van beperkte waarde bij het maken van aandelenselecties. Bèta is een betere indicator voor kortetermijnrisico dan voor langetermijnrisico.

Wat is bèta in financiën?

Een bedrijf met een hoge bèta, geeft een hoog rendement maar heeft ook hoge risico's.

β <1>0 – Minder volatiel dan de markt

β =0 – Voorraad die niet gecorreleerd is met de markt. Aandelen zonder bijbehorende risico's hebben een bètawaarde van 0. Voorbeelden van staatsobligaties, vaste deposito's en contanten.

β <0 – De voorraad is omgekeerd evenredig met de markt. Een voorbeeld van dit aandeel is goud.

β =1 – Het aandeel is gerelateerd aan de markt en heeft dezelfde volatiliteit als op de markt

β>1 – Het aandeel is volatieler dan de markt