Inleiding

Converteerbare obligaties in de vorm van converteerbare obligaties en converteerbare obligaties zijn een belangrijke bron van inkomsten voor bedrijven. Met bedrijven die in razend tempo willen uitbreiden en marktaandeel willen veroveren, of zelfs maar willen herstellen na de pandemie, is krediet hard nodig en converteerbare schuldinstrumenten bieden een effectief mechanisme om hetzelfde te kopen.

Maar wat zijn converteerbare obligaties, converteerbare obligaties en waarom zijn bedrijven geneigd deze de afgelopen jaren aan te bieden? Laten we het uitzoeken.

Converteerbare obligaties

Obligaties zijn een schuldinstrument dat door bedrijven wordt aangeboden om hun bedrijf (of een aantal andere doelen) te financieren en zijn een vorm van ongedekte schuld. Dit betekent dat, in tegenstelling tot obligaties, obligaties niet worden gedekt door fysieke activa van het bedrijf en uitsluitend worden uitgegeven op basis van de kredietwaardigheid van de emittent. Dit betekent dat als het bedrijf niet in staat zou zijn om hun schuld terug te betalen, er geen fysiek actief zou zijn waarvan de geldschieter zou kunnen eisen dat het wordt geliquideerd zodat ze kunnen worden terugbetaald. Converteerbare obligaties zijn vergelijkbare schuldinstrumenten, waarbij de enige aanvullende clausule van de obligaties na een bepaalde tijd wordt omgezet in aandelen in het bedrijf.

Converteerbare obligaties

Net als obligaties zijn obligaties ook een schuldinstrument en worden ze uitgegeven door bedrijven en bedrijven om extra geld bij het publiek aan te trekken. In tegenstelling tot obligaties zijn obligaties echter een vorm van gedekte schuld, wat betekent dat in het geval van niet-terugbetaling, fysieke activa van het bedrijf kunnen worden geliquideerd om het bedrag terug te betalen. Converteerbare obligaties werken ook op dezelfde manier als converteerbare obligaties. Ze zijn uitgegeven als obligatie en kunnen na een bepaalde vastgestelde periode worden omgezet in aandelen.

Waarom geven bedrijven converteerbare obligaties en obligaties uit?

Over het algemeen worden converteerbare obligaties aangeboden door bedrijven die een snelle groei voorspellen, maar een minder dan optimale kredietwaardigheid hebben. Dit scenario biedt voor beide partijen een aantal voordelen. Voor bedrijven die kapitaal willen aantrekken, stelt de uitgifte van converteerbare obligaties hen in staat kapitaal aan te trekken tegen lagere kosten dan wat traditionele obligaties hen zouden hebben gekost. Dit komt door de aard van de obligaties waardoor ze op bepaalde momenten in aandelen of contanten kunnen worden omgezet. Voor de geldschieter zijn converteerbare obligaties een geweldige kans om wat rentebetalingen terug te krijgen, terwijl ze nog steeds hun wegen openhouden voor toegang tot het bedrijf als belegger als ze verwachten dat de aandelenkoers zal stijgen en ervan willen profiteren. Een geldschieter zou bijvoorbeeld 70% rente betalen in vergelijking met traditionele obligaties, maar zou de optie hebben om die obligaties in aandelen om te zetten wanneer de prijs stijgt, waardoor ze dat risico kunnen beperken en profiteren van de alternatieve kosten.

Voor beleggers helpt het kopen van converteerbare obligaties om het belangrijkste nadeel van obligaties te compenseren:hun ongedekte karakter. Als een bedrijf bijvoorbeeld niet in staat is om schulden terug te betalen die zijn verkregen via traditionele obligaties, heeft de geldschieter geen praktische manier om zijn geld terug te krijgen en blijft hij met een verlies achter. Als ze echter converteerbare obligaties bezitten, kunnen ze ervoor kiezen om hun obligaties om te zetten in bedrijfsaandelen en die aandelen te verkopen om ten minste een deel van hun investering terug te krijgen, meer dan ze zouden hebben ontvangen met traditionele obligaties.

Bedrijven profiteren ook van de uitgifte van converteerbare obligaties. Het feit dat ze naast lagere rentebetalingen ook lagere rentebetalingen moeten aanbieden, helpt het bedrijf ook om geld te besparen. Hoe? Als een bedrijf een bepaald aantal traditionele obligaties uitgeeft, moet het de kredietverstrekkers op hun vervaldag contant terugbetalen. Bij converteerbare obligaties kunnen sommige kredietverstrekkers er echter voor kiezen om hun obligaties in te ruilen voor een aandeel in het bedrijf, wat betekent dat het bedrijf geen contante betalingen aan deze geldschieter hoeft te doen. De keerzijde is echter dat als te veel geldschieters ervoor kiezen hun obligatiecoupons in te ruilen voor aandelen, dit de aandelenkoers van het bedrijf kan verwateren.

Conclusie

Converteerbare obligaties en converteerbare obligaties zijn een uitstekende manier voor bedrijven om fondsen te werven bij het publiek tegen een lager tarief dan ze zouden moeten betalen. Hoewel dit goed is voor bedrijven die wat geld willen besparen, is dit vooral goed voor bedrijven die relatief nieuw zijn of een beperkte omzet hebben, waardoor het voor hen moeilijk wordt om tegen marktconforme tarieven kapitaal aan te trekken. In deze situatie stellen converteerbare obligaties en converteerbare obligaties bedrijven in staat om het benodigde kapitaal aan te trekken zonder het risico te lopen financiële instabiliteit of onvermogen om schulden terug te betalen.