"Ik ben een tariefman."
Donald Trump verklaarde dit afgelopen december op zijn Twitter-feed, en ik kon het niet helpen, maar stel me de oranjeharige Amerikaanse president voor, gekleed in een superheldenoutfit en voortdurend "Stupid Trade!" terwijl hij met zijn laserogen enorme stapels Chinese import wegzapt.
Aangezien de handelsspanningen tussen de VS en China onzeker blijven, zou u serieus kunnen overwegen of u uw geld uit aandelen zou moeten halen. Dat raden we bij Dr Wealth niet aan. Belegd blijven is zelfs een van de belangrijkste beleggingsprincipes die we volgen - en we kunnen zelfs onze posities verdubbelen als uw beleggingsthesen nog intact zijn en de prijzen aantrekkelijk genoeg zijn.
Voor beleggers die beter beschermd willen worden in hun aandelenportefeuilles, hebben we echter de top 5 van veiligste Singaporese blue-chipaandelen uitgekozen waarin u zelfs in deze onzekere tijden kunt beleggen.
We hebben deze aandelen gescreend op basis van enkele voorlopige criteria:
Deze criteria zorgen ervoor dat de aandelen die we selecteren de financiële kracht hebben om de golven van elke mogelijke impact van handelsspanningen het hoofd te bieden, en het risico van verlies voor aandeelhouders zoals wij te verminderen door groeiende dividenduitkeringen.
Vervolgens screenen we verder op basis van meer kwalitatieve criteria, waaronder een lage blootstelling aan de Amerikaanse en Chinese markten, een brede diversificatie van inkomstenstromen uit verschillende bedrijfssegmenten en geografische gebieden, en een groot aanpassingsvermogen aan verstoringen in de sector.
We geven ook de voorkeur aan bedrijven die servicegericht zijn in plaats van productgericht, aangezien deze bedrijven doorgaans minder worden beïnvloed door tarieven die worden opgelegd door de VS en China.
Het voorbehoud hierbij is natuurlijk dat hoewel deze aandelen hun waarde kunnen behouden in onzekere tijden, ze in een veel langzamer tempo kunnen groeien dan de meeste beleggers aankunnen.
Laten we daarmee een duik nemen in de top 6 van veiligste Singaporese blue-chip-aandelen die het minst zouden worden getroffen in een handelsoorlog (in willekeurige volgorde).
Het is niet verwonderlijk dat we een aantal Real Estate Investment Trusts (REIT's) op onze screener zien verschijnen. Omdat alle REIT's verplicht zijn 90% van hun inkomsten uit te betalen aan houders van deelbewijzen, bieden ze enige bescherming tegen kapitaalverlies aan beleggers, waardoor ze volgens Forbes "[een van de] minst handelsgevoelige sectoren zijn die je kunt bezitten".
Na de kwalitatieve aspecten van deze REIT's te hebben beoordeeld, waren we van mening dat CapitaCommercial Trust (CCT) het meest geïsoleerd is van de handelsoorlog tussen de VS en China, zowel wat betreft hun bouwlocaties als de blootstelling van hun huurders.
CCT heeft voornamelijk kantoorgebouwen in Singapore en heeft slechts één buitenlandse kantoorvestiging in Duitsland. De huurdersmix omvat grotendeels grote stabiele bedrijven zoals GIC Private Limited, HSBC, RC Hotels Ltd, CapitaLand Group en JPMorgan Chase Bank.
Dit zijn bedrijven met een sterke financiële positie om handelsonzekerheden te doorstaan. Daarom voorzien we geen problemen met huurdersbezetting, in ieder geval op de korte tot middellange termijn met deze handelsoorlog.
Bovendien is de gewogen gemiddelde huurvervaldag (WALE) 5,8 jaar, wat CCT meer dan voldoende tijd geeft om nieuwe huurders te vinden en de winst op peil te houden als huurders negatief worden beïnvloed door de handelsoorlog.
| Prijs: | $ 1,91 |
| Rendement op eigen vermogen: | 7.97% |
| Dividendrendement: | 4.97% |
| K/W-verhouding: | 13,46 keer |
Hoewel SATS sterk op service is gebaseerd, heeft het nog steeds een behoorlijk belangrijk segment in 'voedseloplossingen', de cateringtak van SATS, die mogelijk wordt getroffen door de handelsoorlog.
De ingrediënten die worden gebruikt om voedsel te bereiden, zullen aanzienlijk duurder zijn als gevolg van de handelsoorlog - en dit zorgt voor een toenemende prijsdruk op SATS.
We waren echter van mening dat SATS goed gebufferd is vanwege zijn gediversifieerde geografische activiteiten in meer dan 60 locaties en 13 landen in Azië en het Midden-Oosten. Bovendien zouden de inkomsten uit opkomende markten zoals India en Vietnam kunnen groeien, aangezien zij de begunstigden zijn van de handelsspanningen.
| Prijs: | $ 5,09 |
| Rendement op eigen vermogen: | 16.51% |
| Dividendrendement: | 3,51% |
| K/W-verhouding: | 21,48 keer |
Hoewel DBS het grootste deel van zijn inkomsten uit Singapore haalt (62%), heeft het een aanzienlijke aanwezigheid in Hong Kong en Groot-China. DBS zal dus waarschijnlijk op korte termijn getroffen worden als de kredietstress toeneemt en nieuwe leningen afnemen.
De impact kan echter worden verminderd omdat ze hogere inkomsten zouden verwachten van de begunstigde landen van de handelsoorlog in de Zuid- en Zuidoost-Aziatische regio's zoals Indonesië.
Bovendien heeft DBS een robuuste strategie voor risicobeheer ingevoerd die een brede bedrijfsgroei omvat door het aangaan van meerdere bedrijven. Zo had DBS begin 2017 de retailbanking- en vermogensbeheeractiviteiten van ANZ in Azië overgenomen, wat de vraag naar leningen en het marktaandeel voor DBS blijft vergroten.
| Prijs: | $ 25,74 |
| Rendement op eigen vermogen: | 12,05% |
| Dividendrendement: | 5,07% |
| K/W-verhouding: | 11,51 keer |
We zijn over het algemeen voorzichtiger met sectoren in de techniek en productie, omdat ze het meest worden blootgesteld aan de gevolgen van de handelsoorlog. ST Engineering is echter al die tijd goed gediversifieerd in hun inkomstenstromen over bedrijfssector, geografie en klanttype.
Zo zijn de inkomsten voor de bedrijfssegmenten vrij gelijkmatig verdeeld met 39% voor Aerospace, 32% voor Electronics, 19% voor Land Systems en 9% voor Marine. Geografisch gezien is ST Engineering geografisch verspreid tussen Azië (73% van de groepsomzet), de VS (18%) en Europa (8%).
Het management verwacht dat, hoewel hogere tarieven de prestaties op korte termijn zullen beïnvloeden, zij van mening zijn dat de Amerikaanse infrastructuurmarkt op middellange en lange termijn zal blijven groeien – dankzij de ontwikkeling van Smart Cities – die hun segment van speciale voertuigen en wegen zullen ondersteunen bouwsegment.
| Prijs: | $ 3,92 |
| Rendement op eigen vermogen: | 22,03% |
| Dividendrendement: | 4.30% |
| K/W-verhouding: | 24,75 keer |
Genting Singapore is meestal geïsoleerd van de effecten van de handelsoorlog als een op diensten gebaseerde operator. Bovendien vinden de vrijetijds- en horecaactiviteiten voornamelijk in Azië plaats. Meer specifiek, in Singapore's iconische Resorts World Sentosa (RWS), dat 99,98% van de omzet bijdraagt (2018).
Genting Singapore wordt overspoeld met contanten om door de onzekerheden van de handelsoorlog te komen - met 37,21% vrije kasstromen naar verkopen en 31 keer rentedekking. We merken op dat het bedrijf zich voorbereidt op het bieden van biedingen voor de ontwikkeling van geïntegreerde resorts in Japan - wat zeer waarschijnlijk zal gebeuren gezien de merknaam, het trackrecord in de catering aan de Aziatische horeca- en gamingmarkt en zijn sterke financiële positie.
| Prijs: | $ 0,875 |
| Rendement op eigen vermogen: | 9,51% |
| Dividendrendement: | 3,59% |
| K/W-verhouding: | 14,18 keer |
Dus daar heb je het - 5 aandelen die goed gebufferd zijn voor de handelsoorlog tussen de VS en China.
Merk op dat de meeste van hen volwassen blue-chips zijn die al heel lang bestaan. Het zijn geen nieuwkomers in de STI Top 30.
Deze bedrijven hebben erger meegemaakt:de financiële crisis van 2008, de Europese schuldencrisis en mogelijk vele andere kleinere recessies.
Daarom zouden ze geen probleem moeten hebben om uit de handelsoorlog tussen de VS en China te komen.
Dat wil echter niet zeggen dat ze niet worden blootgesteld aan andere soorten risico's. Als de schuldencrisis in de VS bijvoorbeeld uit de hand loopt, zal DBS behoorlijk zwaar worden getroffen (in vergelijking met de andere 4 bedrijven). Beleggers moeten nog steeds hun verwachtingen managen en begrijpen dat zelfs defensieve aandelen geen gegarandeerde kapitaalbeschermers zijn.
Ben je het eens met de lijst? Laat het ons hieronder weten!
6 aandelen om te kopen voor bescherming tegen handelsoorlog
5 Blue-Chip Marihuana-aandelen
Hedge Funds' 25 beste blue-chipaandelen om nu te kopen
De top 10 aandelen van het afgelopen decennium
19 topaandelen voor een zwakke Amerikaanse dollar
9 topaandelen voor sportweddenschappen om op in te zetten
Top 10 aandelen in Dolly Khanna Portfolio