Ik schreef al eerder dat je altijd een koopregel en een verkoopregel moet hebben als je belegt.

Soms kan de wereld, als belegger, zelfs als u alles goed doet, u straffen door een onvoorziene ramp in de weg te werpen voor uw aandelenbezit.

Dit wordt systematisch risico genoemd, of eigenlijk een onvoorspelbaar, onvoorzien risico dat hele marktsegmenten treft en waarop geen controle kan worden uitgeoefend.

Een vriend van mij uit schooltijd vroeg me wat mijn investeringsthese in de scheepvaart zou kunnen vernietigen. Ik vertelde hem misschien een natuurramp die de vloot van het bedrijf vernietigde, een wereldwijde oorlog of een grote financiële ineenstorting.

Ik had het fout.

Het was het Wuhan-coronavirus.

Het Wuhan-coronavirus trof de reguliere media ongeveer rond het begin van het Chinese Nieuwjaar met kracht.

• Nieuws over China dat massale stadsafsluitingen begint,
• mensen die op straat instorten,
• verpleegkundigen met meltdowns op hun sociale media
• burgers riskeren gepakt te worden door de politie en dringen aan op wereldwijde druk op de Chinese regering
• en lange wachtrijen buiten de klinieken
• evenals een ziekenhuis vol lijken op de vloer en personeel gekleed in beschermende kleding vol Twitter. (zoek #coronavirus)

De aandelenmarkt reageerde, zoals te verwachten was, vrijwel onmiddellijk negatief, oliegerelateerde en scheepvaartgerelateerde aandelen kregen onmiddellijk een flinke deuk, sedertdien daalden ze elke dag met 5-6%.

Wat voorheen 30-50% winst was tussen een mix van opties en aandelen op mijn verzendvoorraden, is nu ongeveer 15%-30% van de verliezen (van mijn oorspronkelijke koopprijzen ).

Dat gezegd hebbende, voelde ik dat er enkele belangrijke lessen zijn om te versterken in deze tijd van onzekerheid. Laten we eens kijken naar de 4 belangrijkste opties die u kunt nemen als u belegd bent en of het Wuhan-virus (systematisch risico ) heeft invloed gehad op uw aandelenbezit.

#1 – Geen paniek

De gemakkelijkste manier om meer geld te verliezen dan je al hebt, is door in paniek te raken en het nieuws te verkopen/kopen/verhandelen. Ik denk dat dit dwaasheid is, tenzij je een doorgewinterde veteraan van de aandelenmarkten bent met een scherp gevoel voor de pols van de kopers en verkopers op de markt. En zelfs dan is de kans klein dat je goed geld terugkrijgt.

Blijf kalm en evalueer eerst de situatie opnieuw. Dit brengt ons bij onze volgende zet.

#2 – Koop meer

Dit is duidelijk de eerste en meest instinctieve zet. Als het bedrijf voorheen een schreeuwende koop was en de aandelenkoersen zijn gestegen vanaf het moment dat u kocht (maar nog niet de verkoopdoelprijzen bereikt), dan is het eerste dat u kunt doen, profiteren van een situatie als deze en meer aandelen kopen om uw potentiële winsten. Eerlijk gezegd hebben de meeste wereldwijde virussen de neiging de economie niet te vernietigen. En als het het niveau van de Spaanse griep bereikt, hebben we denk ik meer aan de hand dan de aandelenmarkt.

#3 – Verkopen om verliezen te beperken

Soms is het systematische risico in kwestie een orkaan. Of een tsunami. Of voeg willekeurige natuurrampen toe die bedrijven treffen. Of oorlog.

Soms heeft dit negatieve nieuws een serieus neerwaarts momentum. Het Wuhan-virus zelf zorgde er bijvoorbeeld voor dat de meeste oliegerelateerde en retailgerelateerde namen sterk daalden, terwijl de prijzen van $APT en $LAKE als reactie daarop sterk stegen.

Meestal doen deze evenementen niets anders dan tijdelijke prijsdalingen creëren waarvan u kunt profiteren.

Andere keren wel….

Soms is het systematische risico groot genoeg dat het de fundamenten verandert van het bedrijf waarin u aandelen heeft gekocht, en hoewel het pijnlijk is, moet u verliezen beperken en doorgaan als de fundamenten echt onherstelbaar beschadigd zijn.

Dit is natuurlijk moeilijk te zeggen. De effecten van het virus zijn bijvoorbeeld niet duidelijk zichtbaar bij bedrijven waarin we beleggen. Over de omvang van de schade aan de bedrijfsvoering kunnen we alleen maar speculeren. Neem de tijd om de feiten te verifiëren en laat u er niet overhaasten over.

Als er een sterke mate van zekerheid is dat de vraag naar het product of de dienst die uw geïnvesteerde bedrijf levert, wordt beïnvloed en er geen herstel mogelijk is, is het misschien het beste om te verkopen.

Nogmaals, evalueer opnieuw of uw oorspronkelijke proefschrift nu is vernietigd door deze nieuwe gebeurtenis. Meestal zal ik met zekerheid zeggen dat dergelijke gebeurtenissen (SAR's, of het Corona Virus of de Amerikaanse moord op een Iraanse generaal) meestal blips in de geschiedenis zijn die geen significante schade zullen aanrichten. Meestal is de schade wanneer u in paniek raakt en verkoopt, verliezen vastlegt en de uiteindelijke winst misloopt.

#4 – Heb je je ingedekt?

Hedging is iets unieks dat u kunt doen met opties. Op de Amerikaanse markten is het minimumaandeel dat een belegger kan kopen 1 aandeel. Een optie stelt honderd aandelen veilig voor een fractie van de kosten, het nadeel is dat als alles goed gaat, je de optie verliest. Het voordeel is dat als uw investeringsidee in een handomdraai naar de hel gaat, u gedekt bent. Je slaapt in principe beter 's nachts.

Dat betekent ook dat als u uw positie wilt verzekeren, u Puts kunt kopen (het recht om uw aandelen op een bepaalde datum tegen een bepaalde prijs te verkopen ) op aandelen die u bezit om u in te dekken tegen neerwaarts risico.

#5 – Zijn er kansen?

Dit gaat terug naar paraatheid. Bent u bereid om te profiteren van een neergang op de aandelenmarkt? Of een tijdelijke terugval?

Ik ken investeerders die te laat waren op de verschepingspartij en zich hebben ingekocht op recente nieuwe dieptepunten. Dit zijn dezelfde mensen die de kans zagen, maar de tegenwoordigheid van geest hadden om niet te investeren toen de prijs al was opgelopen.

Met andere woorden, ze hielden bepaalde bedrijven in de gaten en volgden hun prijzen met een app (google of zoeken naar alpha) en verhuisden pas toen de prijzen weer daalden. Aangezien de markt volatiel is, kunnen deze kansen komen en gaan. U moet eerst het werk doen en van tevoren voorbereid zijn. Vind bedrijven die een goede investering kunnen zijn tegen lagere prijzen en stap in wanneer de tijd rijp is.

#6 – Een opmerking over diversificatie

Als je je afvraagt ​​waarom ik diversificatie niet heb genoemd, is dat omdat ik niet echt diversifieer. Ik kan er gewoon niet zo veel in geloven. Als u de waarde kent van waarin u investeert, hoeft u alleen maar op de juiste manier toe te wijzen en te wachten.

Ik denk dat geduld en paniek de oorzaak zijn van de meeste kleine beleggers.

Ik heb de neiging om maximaal 5-10 verschillende bedrijven tegelijk te bezitten.

Ik investeer alleen in de allerbeste ideeën die ik heb en ik denk niet dat investeren in een ondermaats idee een verstandige zet is.

Tenzij je beste ideeën al genoeg geld hebben, denk ik dat het beter is om meer van je beste idee te blijven kopen totdat je tevreden bent.

Mijn aanpak is om sterk cyclische/contracyclische bedrijven te vinden met diepe waardestrategieën en een duidelijk omslagpunt, geleid door het management met huid in het spel en een balans die een financiële ineenstorting aankan. De meeste cyclische bedrijven leveren per definitie diensten of producten die nodig zijn. Verzenden. Olie. Uranium. Grondstoffen. Hypotheekrepo/financiële diensten. Onroerend goed.

Cycli komen en gaan en deze bedrijven zullen hun beurt in de zon hebben.

Dit betekent dat ik vaak alleen maar moet zitten en wachten op de juiste kansen. Dit betekent ook dat ik er vaak, zelfs jarenlang, als een gekke dwaas uitzie.

Ik vind het goed. Virus of geen virus.

Je moet je ook niet laten opjagen door een virus of paniek.

Onthoud dat als een wereldwijd evenement groot genoeg is om de meeste markten te vernietigen, je het beste een bunker kunt vinden om je in te verbergen, en de aandelenmarkt zou je minste zorg moeten zijn. Als dit evenement niet zoveel kracht heeft, hoef je alleen maar verder te gaan met je leven (mits je koopthese intact is!)

We tonen hier live berekeningen voor hoe we de waarde van een bedrijf bepalen, evenals case studies. Als je interesse hebt, kun je je hier inschrijven voor een zitplaats.