De claimemissie van Singapore Airlines (SIA) (SGX:C6L) is ingewikkeld en ik wed dat de meeste aandeelhouders niet weten wat er aan de hand is.

Ik ben altijd van mening dat financiële producten geen shampoo zijn en dat onderwijs de enige manier is om de kenniskloof te overbruggen.

Ik ben zo vrij geweest om een ​​overzicht van het document over de uitgifte van rechten op te nemen en de belangrijkste punten te benadrukken waar de aandeelhouders van SIA rekening mee moeten houden.

Als u geen videopersoon bent, kunt u de volgende hoofdpunten lezen, vergezeld van enige uitleg.

SIA biedt 2 verschillende claimemissies aan om geld in te zamelen.

1. Rechten aandelen
2. Rechten Verplichte Converteerbare Obligaties (MCB's)

Rechten aandelen

Uitgifte van rechtenaandelen :SIA geeft meer aandelen uit om geld in te zamelen. Alleen aandeelhouders krijgen het recht om meer aandelen te kopen. De sluitingsdatum voor de aandeelhouderslijst is 5 mei 2020, 17.00 uur. Daarna kunt u de rechtenaandelen niet ontvangen, zelfs niet als u SIA-aandelen koopt. Voor elke 2 aandelen die u heeft, krijgt u 3 rechtenaandelen. U hoeft niet te betalen voor de rechten. Ze worden automatisch gestort op uw CDP- of bewaarrekeningen.

Opzegbare rechten :De rechtenaandelen zijn verhandelbaar op SGX. Je kunt ze kopen en verkopen als een normale voorraad. Als u de rechten niet wilt uitoefenen, moet u ze verkopen. Als u meer aandelen wilt kopen, kunt u ook meer rechten kopen en deze later uitoefenen. De rechtenaandelen worden verhandeld vanaf 13 mei 2020, 9.00 uur tot 21 mei 2020, 17.00 uur. De naam van de rechtenaandelen zal "SIA R" zijn met het symbool "LRDR".

Uitgifteprijs $ 3 :Dit betekent dat u $ 3 per rechtenaandeel moet betalen om de rechten in aandelen om te zetten. De deadline voor de oefening is op 28 mei 2020, 17.00 uur. Als u de aandelen op een bewaarrekening houdt, kan uw makelaar een eerdere deadline stellen dan 28 mei. Let dus op de timing. U moet de rechten via geldautomaat betalen als u de rechten in CDP bezit en het geld overmaken naar uw effectenrekening als de rechten in bewaring worden gehouden.

Theoretische prijs ex-rechten (TERP) van $ 4,40 :De prijs van het SIA-aandeel was ongeveer $ 6+ vóór de uitgifte van rechten. Aangezien de nieuwe aandelen worden uitgegeven voor S$3, kunt u verwachten dat de aandelenkoers van SIA lager zal worden tot ongeveer S$4,40 nadat de rechten zijn uitgegeven. Maar de markt handelt mogelijk niet volgens deze theoretische prijs.

Rechten MCB's

Kwestie van MCB's met rechten :Naast de claimemissie van aandelen, geeft SIA ook MCB's met rechten uit om meer geld op te halen. Ik vermoed dat de reden voor de uitgifte van MCB's is dat er te veel verwatering zou zijn als het een pure claimaandelenuitgifte is en de SIA-aandelenkoers veel lager zal moeten worden verhandeld. Voor alle duidelijkheid:dit zijn obligaties en geen aandelen.

Alleen aandeelhouders krijgen de rechten om deze obligaties te kopen. De sluitingsdatum voor de aandeelhouderslijst is 5 mei 2020, 17.00 uur. Daarna kunt u de MCB-rechten niet meer ontvangen, zelfs niet als u SIA-aandelen koopt. U ontvangt 295 MCB's met rechten voor elke 100 SIA-aandelen die u bezit. U hoeft niet te betalen voor de rechten. Ze worden automatisch gestort op uw CDP- of bewaarrekeningen.

Opzegbare rechten :De rechten MCB's zijn verhandelbaar op SGX. Je kunt ze kopen en verkopen als een normale voorraad. Als u de rechten niet wilt uitoefenen, moet u ze verkopen. Als u meer obligaties wilt kopen, kunt u ook meer rechten kopen en deze later uitoefenen. De rechten-MCB's worden verhandeld vanaf 13 mei 2020, 9.00 uur tot 21 mei 2020, 17.00 uur. De naam van de MCB's met rechten is "SIA MCB R" met het symbool "GANR".

Uitgifteprijs $ 1:Dit betekent dat u $1 per MCB-rechten moet betalen om de rechten in obligaties om te zetten. De deadline voor de oefening is op 28 mei 2020, 17.00 uur. Als u de aandelen op een bewaarrekening houdt, kan uw makelaar een eerdere deadline stellen dan 28 mei. Let dus op de timing. U moet de rechten via geldautomaat betalen als u de rechten in CDP bezit en het geld overmaken naar uw effectenrekening als de rechten in bewaring worden gehouden.

Nul-coupon :De MCB's zijn nulcouponobligaties, wat betekent dat u geen rentebetalingen zult ontvangen. In plaats daarvan ontvangt u een looptijdbedrag dat hoger is dan de hoofdsom die u heeft ingelegd. Het looptijdbedrag is gelijk aan S$1.806,11 op basis van een hoofdsom van $1.000. Of elke $ 1 die je inlegt, krijg je aan het einde van 10 jaar $ 1,81.

Verplichte conversie :Zoals de naam de verplichte conversie benadrukte, betekent dit dat de obligaties op de eindvervaldag worden omgezet in SIA-aandelen. Er wordt geen contant geld aan u uitbetaald.

Belbaar :De MCB's zijn ook vóór de vervaldatum door SIA aflosbaar. Ze kunnen de optie hebben om eenmaal per 6 maanden te verzilveren. Uw rendement varieert tussen 4% en 6%, afhankelijk van het jaar van aflossing. Hoe dichter bij de looptijd, hoe hoger het rendement.

Veelgestelde vragen over SIA-rechten

V:Hoe snel zie ik de rechten op mijn CDP-/bewaarderaccount?

Niet zeker. Maar zeker voor 13 mei 2020 want de rechten gaan verhandelen.

V:Tegen welke prijzen moeten de rechtenaandelen en rechten-MCB's worden verhandeld?

De prijs van de aandelen met rechten zou dicht bij de prijs van het SIA-aandeel moeten liggen - $ 3.

Prijs van de MCB's met rechten zouden in de buurt van $ 0 moeten handelen.

V:Ik heb oneven veel Rechtenaandelen en Rechten-MCB's, hoe verkoop ik ze?

Er zijn nog twee loketten, SIA R1 (symbool:HTFR) en SIA MCB R1 (symbool:8YJR), waar u uw oneven kavels kunt verkopen. Vraag uw makelaar of u de bestellingen voor de R en R1 kunt samenvoegen, zodat u slechts één keer commissie betaalt.

V:Als mijn SIA-aandelen onder CPFIS worden gehouden, moet ik dan de Rights &MCB's kopen met mijn CPF-fonds? Als ik besluit de Rechten te verkopen, gaat de opbrengst dan terug naar CPF of contant?

Ja, u kunt CPF gebruiken om de aankoop van rechten te financieren, op voorwaarde dat uw CPF-limiet dit toelaat.

Als u de rechten verkoopt, gaat het geld terug naar uw CPF.

V:Ik heb SIA-aandelen die ik met contant geld heb gekocht, zou ik ze kunnen uitoefenen met CPFIS in plaats van contant?

Nee. U moet contant geld gebruiken.

V:Ik heb SIA-aandelen in mijn SRS-account, wat moet ik doen?

Uw agentbank die uw aandelen in bewaring houdt, moet u informeren over uw rechtenaandelen en MCB's. Je moet hun instructies volgen om ze uit te oefenen. Anders moet u de rechten verkopen.

V:Hoe verwateren onze aandelen als we niet inschrijven op de rechtenaandelen?

Uw % eigendom van SIA zal afnemen. Ervan uitgaande dat je 1 miljoen aandelen hebt. En je hebt niet meer gekocht, maar het aantal aandelen zal hoe dan ook toenemen. Uw %-inzet kan dus dalen van 0,08% naar 0,03%.

V:Als ik geen SIA-aandelen bezit, kan ik dan de rechtenaandelen kopen? En hoe werken deze rechtenaandelen nadat ik ze heb gekocht?

Ja, u kunt de rechtenaandelen kopen, zelfs als u geen SIA-aandelen heeft. Nadat u de rechtenaandelen hebt gekocht, moet u nog betalen om de rechten in aandelen om te zetten. Koop niet als u niet van plan bent de rechten uit te oefenen, omdat de rechten vervallen.

V:Moeten we $ 4,84 betalen voor een MCB om deze over 10 jaar om te zetten in een SIA-aandeel?

U hoeft niet te betalen. Ze geven je gewoon de aandelen in ruil voor de obligaties.

Conclusie

We hopen dat we deze rechtenkwesties voor u hebben vereenvoudigd. U moet dit begrijpen en beslissen wat u moet doen als u aandeelhouder bent. Verkoop de rechten of oefen ze uit. Laat de rechten niet waardeloos verlopen!