In elke preview die ik de afgelopen drie weken heb gegeven, hebben de aanwezigen zichzelf altijd tegengesproken.

Toen ik het publiek vroeg waar ze denken dat de soa eind 2020 zal zijn, krijg ik altijd een consistent bearish beeld, zoals hieronder weergegeven:

De helft zou denken dat de markten vlak zullen zijn. Van de resterende helft gelooft een meerderheid dat de index onder 2500 zal dalen, wat consequent een bearish lezing is van het marktsentiment.

Er komt echter een ander beeld naar voren als ik hetzelfde publiek vraag welke acties ze van plan zijn te ondernemen op de aandelenmarkt:

Dezelfde aanwezigen zijn van mening dat, hoewel ze verwachten dat de beurzen aan het einde van het jaar zullen dalen, ze van plan zijn meer aandelen voor hun portefeuille te kopen.

Dus de investeringspopulatie lijkt in theorie bearish, maar in de praktijk bullish.

Hoe kunnen we deze tegenstrijdigheid verklaren?

Het blijkt dat sommige formules die we hebben opgepikt in wiskundelessen op A-niveau veel licht kunnen werpen en ons laten zien hoe we over de aandelenmarkten moeten denken. In de 18 ^de Eeuw, dominee Thomas Bayes bedacht de stelling van Bayes, die een fascinerende toepassing heeft op de beleggingswereld buiten de examens die tijdens wiskundelessen op A-niveau worden gesteld.

De formule is als volgt:

De formule ziet er geheimzinnig uit, maar bij verdere manipulatie vindt u het volgende:

Verborgen in deze formule is het geheim van hoe beleggers over de aandelenmarkt moeten denken:

• We hebben altijd een bepaald idee van hoe de aandelenmarkt zich zal gedragen. Dit idee wordt een eerder . genoemd vertegenwoordigd door de term P(A), een soort eerdere overtuiging gebaseerd op persoonlijke ervaring, kennis en geschiedenis.
• Elke minuut komt er een nieuwtje binnen dat in wezen ons geloof zal veranderen over de aandelenmarkten die worden vertegenwoordigd door

  Een positief beeld ontstaat wanneer we zien dat de markten op 3 september 2009 herstelden, na de Grote Recessie tot het eerste hoogtepunt op 1 januari 2011. Bij een marktherstel zijn de STI-rendementen vrij fantastisch, met een jaarlijks rendement van 16,9% met een lage standaarddeviatie van 113,3%.

  Deze weerspiegelen mijn bullishness voor de aandelenmarkten. De COVID-19-crash was vervelend, maar is de situatie net zo erg als in maart 2020?

  Op dit moment:

  • China is bezig zijn economie weer op de rails te krijgen.
  • Singapore heeft zojuist een Fortitude Budget gelanceerd om de economie te ondersteunen.
  • Er zijn honderden pogingen gedaan om een ​​vaccin voor COVID-19 te maken.
  • We hebben minstens één medicijn dat de opnameduur met ongeveer een derde kan verkorten.
  • Onze markten hebben een hoge aandelenpremie (lage P/E) ten opzichte van obligatierendementen.

  Als je al deze informatie opneemt in je bearish mening, kom je tot dezelfde conclusie als mijn preview-bezoekers - de koopjesjacht moet nu plaatsvinden voordat het te laat wordt.

  Ik zal een webinar geven over veel concepten, waaronder de stelling van Bayes. Dit webinar is gratis en laat zien wat er wordt geleerd aan afgestudeerden van mijn ERM-programma. Registreer je hier:https://drwealth.com/ermintro/