Er is een ongelooflijke euforie wanneer een beleggingsportefeuille het goed doet. Door op een hoger dan gemiddeld niveau te presteren, kunnen beleggers zich onoverwinnelijk voelen. Maar zonder de emotionele dieptepunten die de markt kan veroorzaken, zouden deze hoogtepunten niet mogelijk zijn.
Veel sleutelfactoren dragen bij aan de beweging van de markt, en beleggers moeten zich bewust zijn van deze overwegingen om te gedijen in de volatiele omgeving van vandaag.
Rentetarieven zijn een drijvende kracht voor beweging op zowel de aandelen- als obligatiemarkten. Stijgende rentes hebben zowel een negatief effect op de obligatiekoersen als een dempend effect op de aandelenkoersen. Helaas onderschatten veel gemiddelde beleggers de impact van koersschommelingen op hun beleggingen tot na de impact is voelbaar.
Evenzo dienen de 24-uurs wereldwijde nieuwscyclus en de snelheid waarmee informatie wordt verspreid om de marktvolatiliteit te vergroten en overdreven reacties te veroorzaken. De niet aflatende focus van nieuwsorganisaties op mondiale gebeurtenissen kan voor velen bijdragen aan een verontrustende en onzekere sfeer.
In wezen kunnen psychologische factoren van beleggen grote invloed hebben op de resultaten op persoonlijke en collectieve schaal op de financiële markten. Hoewel zowel emotioneel gebaseerde investeringsbeslissingen als de gedeelde impact van marktschommelingen een negatief effect kunnen hebben op het rendement, zijn er manieren waarop beleggers rationele investeringsbeslissingen kunnen nemen die hun portefeuilles in elke beursomgeving kunnen versterken.
In de meeste gevallen zullen individuele beleggers die hun beleggingsbeslissingen door hun emoties laten dicteren, lijden onder slechte langetermijnresultaten. In mijn perspectief zijn er twee soorten emotionele reacties die de gemiddelde belegger kan ervaren.
De eerste emotioneel gedreven beslissing komt van Fear of Missing Out (FOMO). Deze investeerders jagen op aandelen die het goed lijken te doen, uit angst om geld mis te lopen. Dit leidt tot speculatie zonder rekening te houden met de onderliggende beleggingsstrategie. Beleggers kunnen het zich niet veroorloven om verstrikt te raken in de 'volgende grote rage', of ze kunnen waardeloze aandelen aanhouden als de rage wegebt.
FOMO kan leiden tot speculatieve besluitvorming in opkomende gebieden die nog niet zijn vastgesteld. Een voorbeeld hiervan is de recente cryptocurrency-manie. Veel investeerders, misschien aangewakkerd door de angst dat hun collega's en buren "snel rijk zouden worden" zonder hen, jaagden crypto-aandelen na met onbewezen bedrijfsmodellen. Toen rationeel gedrag begon toe te slaan en crypto-aandelen kelderden, bleven onervaren beleggers de zak in handen houden.
De andere emotie waarmee beleggers vaak worden geconfronteerd, is Angst om alles te verliezen (FOLE). Hoewel beleggers niet buitengesloten willen worden, komt een sterkere emotie voort uit de angst dat ze al hun investeringen zullen verliezen. Wanneer marktvolatiliteit grote schommelingen op de aandelenmarkt veroorzaakt, kunnen mensen zenuwachtig worden, waardoor ze hun investeringen buitenspel zetten om een grote uitverkoop of beurscrash te voorkomen.
Dit gedrag was het meest opvallend in de nasleep van de financiële crisis van 2008. Beleggers haalden hun geld uit de aandelenmarkt als reactie op de uitverkoop op de markt, om vervolgens de verliezen in het dramatische herstel mis te lopen.
De 24-uurs nieuwscyclus verergert irrationele, emotioneel gebaseerde investeringsbeslissingen, aangezien informatie bijna onmiddellijk wordt verspreid, grotendeels dankzij internet. Aangezien grote wereldwijde aandelenmarkten elkaar tijdens markturen overlappen, worden de reacties van beleggers op wereldwijde gebeurtenissen in realtime weergegeven. En wanneer die reactie bijzonder negatief is, kan dit een domino-effect genereren van uitverkoop op regionale aandelenmarkten met een schijnbaar eindeloze cyclus van marktaanpassingen en nieuwsupdates.
Helaas leidt verkopen tot verkopen, wat tijdens een marktcorrectie een neerwaarts momentum kan creëren voor aandelen die moeilijk te doorbreken zijn. De overdreven bewegingen van een volatiele markt kunnen het vertrouwen doen wankelen van onervaren beleggers die bang zijn het geld te verliezen waar ze zo hard aan hebben gewerkt.
Het landschap wordt nog ingewikkelder door professionele shortsellers, zoals hedgefondsen of algoritmische handelsprogramma's, die voordeel kunnen halen uit verkoopsituaties door investeerders uit te schakelen met een stortvloed aan extra verkoopdruk.
Geen enkele belegger in de geschiedenis van de aandelenmarkten heeft 1.000 geslagen bij het beleggen. Hoewel de algemene vuistregel is om emotionele besluitvorming te vermijden, moeten beleggers ook geen speculatieve "snel rijk worden"-rages najagen.
Een van de belangrijkste fundamentele principes voor elke belegger is om zijn portefeuille te diversifiëren. Het doel van bekwame investeringsmanagers is om het beste voor risico gecorrigeerde portefeuillerendement te behalen met een evenwicht tussen sectoren. Het diversifiëren van een portefeuille verkleint het neerwaartse risico. Vermijd in het algemeen speculatieve sectoren volledig, maar als een belegger zich wil bezighouden met gebieden met een hoger risico, moet hij zijn blootstelling beperken tot niet meer dan een paar procent van zijn totale portefeuille.
Een andere tactiek die een belegger kan gebruiken om emotioneel beleggen te beperken, is het spreiden van koop- en verkooptransacties. Als een belegger bijvoorbeeld 500 aandelen van een bepaald aandeel wil bezitten, kan het een voorzichtige benadering zijn om 200 aandelen te kopen tegen het huidige prijsniveau.
De volgende kooporder kan worden geplaatst op 5% tot 10% onder het huidige niveau en de resterende aandelen kunnen worden gekocht op 20% onder het huidige niveau. Als de aandelenkoers stijgt na de eerste transactie, zal de belegger nog steeds winst behalen op 200 aandelen en kan hij doorgaan naar de volgende investering, waardoor een deel van het FOMO-effect wordt verlicht.
Als de prijs daalt, zou de belegger meer aandelen kopen tegen een lagere prijs. Dezelfde benadering moet worden gebruikt bij het vaststellen van verkooppunten voor aandelen. Door dit soort discipline en handelsmethodologie bij te brengen, kunnen beleggers hun portefeuilles beter beheren en op de lange termijn hogere voor risico gecorrigeerde rendementen behalen. Als een aandeel daalt omdat het bedrijf of de sector faalt, zou het in de eerste plaats geen goede beleggingsthese zijn. Het is het beste om de eerste aankoop te vermijden of verliezen te beperken als de eerste transactie al was gedaan voordat de scriptie veranderde.
Ten slotte is het van cruciaal belang om een beleggingsaanpak te hebben om emoties te bestrijden. Dividenduitkerende aandelen kunnen een belangrijk hulpmiddel zijn om beleggers te helpen emotionele beslissingen te vermijden. Ze zijn doorgaans minder volatiel en veerkrachtiger in uitdagende marktomgevingen.
Bovendien zou het beperken van de blootstelling aan op grondstoffen gerichte aandelen zoals olie en edele metalen, die volatieler kunnen zijn en sterk worden beïnvloed door geopolitieke factoren, beleggers helpen emotionele reacties te vermijden.
Het is belangrijk om een degelijke en bruikbare beleggingsthese te hebben die is gebaseerd op objectieve maatstaven in plaats van op speculatie. Vasthouden aan een strategie zal een belegger begeleiden tijdens perioden van volatiliteit, en helpen de drang te weerstaan om tijdens een correctie in paniek te verkopen of een gehypte aandelenhandel op onhoudbare niveaus na te jagen.
Geduld is van cruciaal belang, en beleggers die zichzelf eraan herinneren waarom ze in de eerste plaats hebben geïnvesteerd, kunnen hun emoties beter onder controle houden. In één adem, het herkennen wanneer een beleggingsstrategie moet worden gewijzigd, vereist een objectieve benadering. Door deze eenvoudige stappen op te nemen en tegelijkertijd emotionele besluitvorming te vermijden, zullen beleggers in de loop van de tijd vrijwel zeker betere resultaten opleveren.
Effecten aangeboden via Kalos Capital Inc., en beleggingsadviesdiensten aangeboden via Kalos Management Inc. Calibre Financial Partners LLC is geen dochteronderneming of dochteronderneming van Kalos. LidFINRA/SIPC. De geuite meningen gelden per de datum van publicatie en kunnen worden gewijzigd. Dit materiaal is niet bedoeld als voorspelling of beleggingsadvies met betrekking tot een bepaalde belegging of de markten in het algemeen, en het is ook niet bedoeld om de prestaties van een belegging te voorspellen of weer te geven. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor toekomstige resultaten. Kalos Capital Inc. geeft geen fiscaal of juridisch advies. Raadpleeg uw belastingadviseur en/of juridisch adviseur voor dergelijke begeleiding.
Hoe de aandelenmarkt te begrijpen
Wat gaat de aandelenmarkt nu doen?
Volatiliteit van de aandelenmarkten, geopolitiek en tussentijdse verkiezingen – Oh my! Moeten beleggers zich zorgen maken?
Aandelenmarkt vandaag:aandelen (en de Fed) blijven op koers
De correlatie tussen aandelen en forex
Faillissement en hoe het de aandelenmarkt beïnvloedt
Bevindt de aandelenmarkt zich in een gevaarlijke zeepbel?