Een van onze afgestudeerden deelde de fantastische post van Not Boring over Tencent die me een ander perspectief op het bedrijf gaf.

Ik heb Tencent altijd gezien als een krachtig platform (WeChat) dat de meerderheid van de Chinezen met elkaar verbindt. Niet alleen in China, maar in de hele Chinese diaspora wereldwijd. Het is op zich al een fenomenale prestatie.

Mijn tweede indruk is dat Tencent een gaminggigant is en dat het een bloeiende nieuwe ruimte is met de oprichting van professionele gamers en e-sportcompetities.

Persoonlijk was ik zo geïntrigeerd door het girale betalingssysteem en de cultuur in China dat ik besloot een vlucht naar Shenzhen te boeken, me aanmeldde voor een Chinees nummer, WeChat Pay laadde via een Carousell-gebruiker en experimenteerde om ermee te betalen.

Ik heb alle moeite gedaan om het te doen, maar weet je wat? Ik heb SGQR in Singapore niet eens gebruikt. Ik vind het zelf ook grappig.

Als het om China-technologie gaat, denken we vaak aan Alibaba en Tencent, maar minder aan Baidu - de BAT-term is niet meer geldig. Anderen zoals JD.com en Bytedance zijn nu hotter. Dat gezegd hebbende, de twee grote broers bleven.

Ik merkte dat Alibaba en Tencent vaak het tegen elkaar opnemen en investeren in concurrerende bedrijven of tegenproducten ontwikkelen. Voorbeelden zijn;

• Alipay versus WeChat Pay,
• Youku versus QQ-video, en
• DingTalk versus WeChat-werk.

In feite is dit heel gebruikelijk bij technologiebedrijven omdat ze strijden om marktaandeel. Vaak is investeren in een ander bedrijf de snelste manier om naar een totaal nieuw domein te verhuizen.

En ik denk dat dit is waar Tencent opviel - volgens Not Boring had Tencent meer dan 700 investeringen in verschillende bedrijven. Dat is net alsof je zelf een ETF bent! Ik denk niet dat andere grote technologiebedrijven zo productief zijn als Tencent als het gaat om beleggen.

Tencent is nooit open geweest over zijn beleggingsportefeuille en Not Boring heeft er maar 103 kunnen samenstellen. Sommige van deze namen zijn nu echter zeer indrukwekkend en zeer waardevol. Ik wil graag gebruik maken van de lijst en groeperingen per sector opnieuw maken, zodat u kunt zien hoe divers de investeringen van Tencent waren.

Trouwens, Tencent heeft te veel investeringen en het volgende is geen volledige lijst.

Vervoer

Je vindt het misschien vreemd dat ik transport als eerste groep plaats, omdat het niet echt gekoppeld is aan Tencent. Ik heb hiervoor gekozen omdat Tesla nu een rage is en Tencent er een aandeel in heeft!

• Tesla (NASDAQ:TSLA) - Heeft geen introductie nodig. De sexy elektrische auto's waar de meeste mensen van dromen.
• DiDi Chuxing – De Uber van China.
• NIO (NYSE:NIO) – Chinese versie van Tesla.
• Gojek – Singaporezen zouden bekend moeten zijn, aangezien ze de ride-hailing-markt hebben betreden om te concurreren met Grab.
• Ola – Concurrent van Uber in India.
• NavInfo (SZSE:002405) – Navigatietechnologie inclusief digitale kaarten.
• Lilium – Vliegende taxi's komen eraan!

E-commerce

Traditioneel een ruimte die door Amazon en Alibaba werd veroverd, heeft Tencent sindsdien investeerd in hun felste concurrenten.

• Meituan Dianping (SEHK:3690) – Moeilijk om een ​​korte beschrijving te geven omdat ze veel dingen doen - van restaurantbeoordelingen tot eten bezorgen, van groepsaankopen tot hotelboekingen.
• Sea Ltd (NYSE:SE) – Ons best presterende bedrijf in Singapore in 2020! Het moederbedrijf van Shoppee en Garena.
• JD.com (NASDAQ:JD) – Tweede na Alibaba wat betreft marktaandeel in e-commerce in China.
• Pinduoduo (NASDAQ:PDD) – Derde in China e-commerce marktaandeel.
• 58.com (NYSE:WUBA) – Een marktplaats voor transacties van consument naar consument.
• Flipkart – Nummer 1 e-commerce speler in India qua marktaandeel. Wal-Mart is het moederbedrijf en Amazon is de belangrijkste concurrent.
• VIP-winkel (NYSE:VIPS) - Overtollige voorraad van merken verkopen tegen lage prijzen.
• Yonghui Superstores (SSE:601993) – Gerangschikt 6e in de lijst van China's top 100 winkelketens op basis van gecombineerde offline en online verkoopcijfers.
• Meili United Group – Modegericht e-commerceplatform.
• Koudai Gouwu – Mobiel gerichte winkelmarkt
• Farfetch (NYSE:FTCH) – Online platform voor luxe modewinkels.
• Udaan – Een B2B-handelsplatform dat speciaal is ontworpen voor kleine en middelgrote bedrijven in India.
• Leju (NYSE:LEJU) – Portaal voor onroerendgoedvermelding in China.

Sociale media

WeChat is waarschijnlijk de grootste sociale media in China.

Maar Tencent rust niet op zijn lauweren en bleef investeren in sociale-mediaplatforms om te wedijveren met Facebook en Bytedance.

• Snap (NYSE:SNAP) – Snapchat zorgde voor een storm met zijn functie om foto's en berichten korte tijd beschikbaar te maken voordat ze ontoegankelijk worden voor hun ontvangers. Facebook en Instagram hebben verhalen gekopieerd en geïntroduceerd.
• Reddit - Een toevluchtsoord voor geeks. Je bent geen nerd als je niet weet wat het is.

Spellen

Het is vaak moeilijk om te weten welk spel een blockbuster gaat worden totdat je het hebt gepubliceerd. En toch is de populariteit van een game beperkt houdbaar.

Tencent verkleint deze risico's door te investeren in de beste gamestudio's over de hele wereld. Het kan echt de koning van games zijn!

• Rellenspellen – League of Legends.
• Supercell – Clash of Clans, Clash Royale.
• Epische spellen – Fortnite.
• Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI) – World of Warcraft, Call of Duty.
• NetMarble (KRX:251270) – De grootste ontwikkelaar van mobiele games in Zuid-Korea.
• Ubisoft (EPA:UBI) - Razende konijnen. Frans videogamebedrijf.
• Krafton – PUB. Zuid-Koreaans bedrijf.
• Glu Mobile (NASDAQ:GLUU) - Een verscheidenheid aan mobiele games.
• iDreamSky (SEHK:1119) - Een verscheidenheid aan mobiele games.
• Paradox Interactive (FRA:ETA) – Zweeds bedrijf dat strategische videogames met een historisch thema maakt.
• Frontier-ontwikkelingen (LON:FDEV) – Brits bedrijf. Elite serie spellen.
• Geweldig (TSE:7844) – Japans bedrijf. Maakt games voor meerdere platforms.
• Ourpalm (SSE:300315) – Een verscheidenheid aan Chinese spellen.

Media en entertainment

Tencent heeft ook geïnvesteerd in muziek- en filmstudio's en platforms.

• Tencent Music (NYSE:TME) – Joint venture tussen Tencent en Spotify om muziekstreamingdienst aan Chinezen aan te bieden.
• Universele muziekgroep – Aangeprezen als het grootste muziekbedrijf ter wereld.
• Spotify (NYSE:SPOT) – Het de facto muziekstreamingplatform.
• Chinese literatuur (SEHK:772) – Online literatuurplatform in China, waar schrijvers hun werk kunnen publiceren en betaald kunnen worden door lezers.
• Zhihu – Chinese versie van Quora.
• Skydance Media - Productiebedrijf. Maakte films zoals Mission Impossible, Terminator en Star Trek.
• Huayi Brothers (SZSE:300027) – Is eigenaar van een filmstudio, een televisieproductiebedrijf, een talentenbureau, een platenlabel en een bioscoopketen. Kung Fu Hustle gemaakt.
• Maoyan (SEHK:1896) – Online entertainment-ticketingservices, entertainmentcontentservices en advertentieservices.
• Qutoutiao (NASDAQ:QTT) – Niet gerelateerd aan Bytedance's Toutiao. Een aggregator voor mobiele inhoud.
• Gaana – India's grootste commerciële muziekstreamingservice.

Videostreaming

Streaming is momenteel de in-ding, het zorgt ervoor dat on-demand films er oud uitzien.

Er zijn veel platforms ontstaan ​​en Tencent was er snel bij om in een handvol van hen in China te investeren.

• Kuaishou – Concurrent van Douyin.
• Hoeja (NYSE:HUYA) - Live streaming-platform voor games zoals Twitch.
• Douyu (NASDAQ:DOYU) – Live streaming-service maar meer voor games. gelijk aan Twitch.
• Bilibili (NASDAQ:BILI) - Het delen van video's met als thema animatie, strips en games.
• MX-speler – Indiaas videostreaming- en video-on-demandplatform.

Financiën

WeChat Pay is op zich al een fenomenaal succes en het is niet meer dan normaal dat Tencent het momentum wil meegeven om naar andere financiële gebieden te gaan - krediet, investeringen en bankdiensten.

• WeBank – Het antwoord van Tencent op MyBank van Ant Financial, dat concurreert op het gebied van digitaal bankieren.
• China International Capital (SEHK:3908) – CICC is een toonaangevende investeringsbank in China.
• Futu Holdings (NASDAQ:FUTU) – Online broker en platform voor vermogensbeheer.
• Nubank – Braziliaanse neobank en de grootste Fintech in Latijns-Amerika.
• Shanda – Een beleggingsonderneming. Het belegt in openbare markten, onroerend goed en risicokapitaal, met de nadruk op bedrijven op het gebied van gezondheidszorg, financiële dienstverlening, media en technologie.
• Yixin (SEHK:2858) – Een online transactieplatform voor autofinanciering.
• Achteraf betalen (ASX:APT) – Koop nu, betaal later kredietfaciliteit in Australië
• N26 – Neobank in Duitsland.
• Airwallex – Grensoverschrijdende transacties.
• Kakao Bank – Zuid-Koreaanse bank voor alleen mobiel.
• Khataboek – Gelijk aan QuickBooks.

Onroerend goed

Ik was verrast dat Tencent ook geïnteresseerd is in de vastgoedruimte.

• Beike Zhaofang (NYSE:BEKE) – Een portaal voor onroerend goed. Gelijk aan PropertyGuru.
• Wanda Commercial – China's grootste investeerder en exploitant van commercieel vastgoed.
• Lianjia – Chinees makelaarsbedrijf in onroerend goed.

De Tencent Tech ETF

Tencent heeft zoveel investeringen onder zijn vleugels dat het lijkt alsof het kopen van Tencent hetzelfde is als beleggen in een ETF.

Nee. Omdat veel van zijn investeringen in particuliere bedrijven zijn, is het zowel een durfkapitaalfonds als een ETF om precies te zijn. (een ETF belegt meestal alleen in beursgenoteerde bedrijven.)

Het is zeldzaam om een ​​CEO te vinden die zijn kernactiviteiten goed kan uitvoeren (WeChat-ecosysteem) en tegelijkertijd een geweldige kapitaalverspreider (investeerder) zijn. Warren Buffett zou Pony Ma zeer goedkeuren als een geweldige CEO.

In feite heeft Tencent het beter gedaan dan degenen die zich alleen op beleggen hebben gericht ,

Ik heb gezien dat veel CEO's de rol van investeerder probeerden en flopten.

Daarom heb ik de neiging om de voorkeur te geven aan CEO's die overtollig geld teruggeven aan aandeelhouders, als ze niet opnieuw investeren in hun kernactiviteiten. De kans dat ze investeringen in niet-kerngebieden verslechteren, is meestal erg groot.

Ik geloof dat de beslissing van Tencent om te investeren werd gedreven door zijn overlevingsinstinct. Het management was waarschijnlijk bang dat andere bedrijven hen zouden verstoren (vooral in games) of dat ze belangrijke ontwikkelingen zouden missen die buiten hun kerncompetenties liggen.

Investeren in andere bedrijven zou daarom het risico van irrelevantie verkleinen, maar het kan ook mislukken.

Tencent nam een ​​gewaagde gok om massaal te investeren. Het pakte heel goed uit voor hen. En daar plukken ze nu de vruchten van.