Robinhood zorgde voor opschudding in de handelsgemeenschap, vooral onder de millennials, toen ze in 2013 nulcommissiehandel introduceerden.
Handelscommissies zijn al vele jaren aan het dalen, maar nul was een groot ding - niets is beter dan gratis.
Als klap op de vuurpijl heeft de app van Robinhood een strak ontwerp en een goede gebruikerservaring die zelfs Apple zou goedkeuren.
Het is verpakt om de huidige generatie aan te spreken, zoals Morgan Housel mooi overbrengt,
Mensen zullen je beoordelen op basis van de makelaar die je gebruikt - Robinhood is cool. Schwab niet.
Misschien kunnen Singaporezen het niet vertellen omdat Robinhood niet beschikbaar is in Singapore terwijl Charles Schwab zijn kantoor hier in 2019 had gesloten, net na 2 jaar operaties.
Maar nu hebben we Interactive Brokers waarop u in de VS genoteerde ETF's kunt kopen zonder commissies!
En ik denk dat er uiteindelijk meer van dergelijke opties voor ons beschikbaar zullen zijn.
Kan dit echt een gratis lunch zijn?
Er is een boek voor nodig om uit te leggen hoe geld wordt verdiend in een commissievrije handelsservice - Michael Lewis publiceerde Flash Boys in 2014 en stel de wereld bloot aan dedonkere poelen .
U hebt waarschijnlijk gehoord van High Frequency Trading (HFT), waarbij transacties sneller worden gedaan dan u met uw ogen kunt knipperen. Dit kan alleen worden gedaan door machines en is onmogelijk voor menselijke handelaren.
Het verhaal van Lewis begint bij een bedrijf dat een tunnel heeft gegraven en kabels heeft gelegd om verbinding te maken met de beveiligingscentrales, om zo vertraging te verminderen. Elke seconde telt voor HFT-programma's. Het kost miljoenen om op te zetten, dit bedrijf verkoopt de toegang vervolgens aan financiële instellingen.
In wezen moeten ze sneller zijn dan anderen om de bestellingen naar de beurzen te leiden. Vervolgens arbitreren ze de prijsverschillen tussen particuliere beurzen en officiële beurzen. Deze privé-uitwisselingen staan bekend als 'dark pools'.
Stel je voor dat je een bestelling hebt geplaatst om een aandeel te kopen voor $ 1,00. Uw bestelling wordt doorgestuurd naar de dark pool in plaats van naar de centrale waarnaar u dacht te verzenden. Een HFT-bedrijf stuurt valse bestellingen van $ 0,99 naar de officiële uitwisseling en wordt gevuld. Het bedrijf geeft u vervolgens de aandelen door en ontvangt $ 1 van u. Het heeft zakken het verschil van $ 0,01. Dit alles gebeurt in microseconden en zonder uw medeweten.
De makelaar heeft u geen kosten in rekening gebracht omdat deze zijn betaald door het HFT-bedrijf dat uw bestelling heeft 'gekocht'.
In wezen kan een makelaar die gratis commissiehandel aanbiedt geld verdienen door de orderstroom van zijn klanten aan de HFT-bedrijven te verkopen.
Het gevolg is, zoals u kunt zien, dat u uiteindelijk meer betaalt en voor minder verkoopt .
Maar de spreiding is zo klein dat de meeste mensen zich er niet druk om maken... tenzij u met hoge frequentie koopt of verkoopt of als u een aanzienlijk bedrag investeert.
Sommige beleggers vinden dit echter oneerlijk en maken zich zorgen over het gebrek aan transparantie. Ze vertrouwen de prijzen van de wisselkoersen niet langer, omdat deze prijzen door HFT-firma's kunnen worden vervalst.
Terecht, want transparantie is belangrijk in de markten. Transparantie kweekt vertrouwen en op zijn beurt maakt vertrouwen transacties mogelijk.
Brad Katsuyama is de hoofdpersoon in Flash Boys . Hij creëerde een nieuwe effectenbeurs om het speelveld gelijk te maken. Zijn oplossing was een eenvoudige, elegante:hij voegde spoelen met draden toe net voor de uitwisselingsservers om de HFT-bedrijven te vertragen. Hij noemde het de Investors Exchange (IEX) - het dichtst bij socialisme op de kapitaalmarkten.
Nog maar een dag geleden (op het moment van schrijven) onderzoekt de Securities and Exchange Commission (SEC) Robinhood naar haar onthullingen met betrekking tot hun praktijk voor het verkopen van klantorders aan HFT-firma's.
Ze riskeren een boete van meer dan 10 miljoen dollar. Dit is geen probleem, aangezien het de afgelopen twee maanden US $ 520 miljoen heeft opgehaald.
Handelscommissies dalen, ik schreef er hier over. En ik denk dat gratis handel uiteindelijk zal komen.
Verkooporderstromen zouden gewoon de nieuwe norm worden waaraan beleggers zouden wennen. Mensen weten bijvoorbeeld dat ze worden verkocht aan adverteerders op Facebook en toch gebruiken ze het nog steeds met veel plezier. Evenzo, hoewel beleggers misschien weten dat hun orders aan HFT-bedrijven worden verkocht, maar omdat ze zich niet tekortgedaan voelen, althans niet op een voor de hand liggende manier , ze zullen er niet boos over zijn.
Ik denk dat de uitzondering beleggers met een hoger kapitaal zou kunnen zijn. Een kleine spreiding kan veel geld betekenen. Ik zou denken dat dergelijke spelers liever de voor de hand liggende commissiekosten betalen dan verborgen spreads.
Dat is wat ik denk. Bent u voor of tegen handel zonder commissie?