Voor Lloyds (LSE:LLOY), 2018 begint net zoals 2017 deed met de bank verreweg de gezondste van zijn in het VK genoteerde peer group, aandeelhouders verwachten bumperdividenden en PPI-betalingen van miljard pond die uiteindelijk, misschien, dichter bij een einde komen. Met deze kenmerken in gedachten, zullen veel beleggers verwachten dat Lloyds het komende jaar opnieuw beter zal presteren dan de FTSE 100, maar maakt dat de aandelen van de bank vandaag de dag waard om te kopen?

Dividend in overvloed

Voor inkomensbeleggers lijkt het antwoord ja, aangezien het huidige dividendrendement van Lloyds van 3,83% iets hoger ligt dan het FTSE 100-gemiddelde van 3,81% in december 2017. Vooruitkijkend is er ruimte om erop te vertrouwen dat het rendement van de bank alleen in 2018 aangezien de kapitaalpositie er solide uitziet met een pre-dividend CET1-ratio van 14,9% vanaf het derde kwartaal, ruim boven de wettelijke vereisten.

5 aandelen om na 50 rijkdom te proberen op te bouwen

Markten over de hele wereld zijn aan het bijkomen van de coronaviruspandemie... en met zoveel geweldige bedrijven die handelen tegen wat lijkt op 'discount-bin'-prijzen, zou dit het moment kunnen zijn voor slimme beleggers om potentiële koopjes te doen.

Maar of u nu een beginnende belegger of een doorgewinterde professional bent, beslissen welke aandelen u aan uw boodschappenlijstje wilt toevoegen, kan een ontmoedigend vooruitzicht zijn in zulke ongekende tijden.

Gelukkig heeft het analistenteam van Motley Fool UK vijf bedrijven op de shortlist gezet waarvan zij denken dat ze NOG STEEDS aanzienlijke groeivooruitzichten op de lange termijn bieden, ondanks de wereldwijde omwenteling...

We delen de namen in een speciaal GRATIS beleggingsrapport dat u vandaag kunt downloaden. En als u 50 jaar of ouder bent, denken we dat deze aandelen uitstekend passen in elke goed gespreide portefeuille.

Klik hier om nu uw gratis exemplaar te claimen!

Evenzo, terwijl de winstgevendheid van de bank blijft verbeteren naarmate de PPI-betalingen langzaam afnemen, zou er meer contant geld beschikbaar moeten zijn om terug te geven aan de aandeelhouders, aangezien het wettelijke rendement op tastbaar eigen vermogen (RoTE) voor de negen maanden tot september uiteindelijk boven de drempel van 10% uitkwam om 10,5%.

Analisten voorspellen inderdaad een uitbetaling van 4,71p voor 2018, wat maar liefst 6,6% zou opleveren tegen de huidige aandelenkoers van Lloyds. Natuurlijk zijn de winstgevendheid en uitbetalingen van de bank afhankelijk van aanhoudende economische groei, maar zolang de Britse economie zelfs gierige winsten boekt, zou 2018 een geweldig jaar kunnen zijn voor inkomensgerichte aandeelhouders van Lloyds.

Komt de groei tot stilstand?

Voor beleggers die op zoek zijn naar solide vooruitzichten voor kapitaalgroei, ben ik echter minder overtuigd van de verdiensten van Lloyds. De huidige waardering van de bank van 1,15 keer de boekwaarde laat zien dat beleggers bij de aankoop van de aandelen van de bank grotendeels rekening hebben gehouden met toekomstige stijgingen van de winstgevendheid en dividenden.

En hoewel de aandelenkoers van Lloyds het heel goed zou kunnen doen als het zijn winstgevendheid aanzienlijk zou kunnen verhogen boven de huidige verwachtingen, vind ik dit een relatief onwaarschijnlijk scenario. Dit komt grotendeels omdat het weinig ruimte heeft om zijn omzet merkbaar te laten groeien, met een economische groei op zijn best lauw en zijn marktaandeel al ver voor op rivalen. Het heeft bijna 25% marktaandeel voor nieuwe hypotheken en bijna dat cijfer voor betaalrekeningen.

Het management heeft zijn zinnen gezet op de creditcardmarkt als middel om de groei te stimuleren door de overname van de creditcardtak van MBNA voor £ 1,9 miljard. Maar vergeleken met zelfs maar een paar jaar geleden, is de kaartsector ongelooflijk concurrerend geworden met banken die over zichzelf struikelen om zelfs langere perioden zonder rente op saldo-overdrachten aan te bieden om klanten aan te trekken.

Sommige analisten hebben gewaarschuwd dat dit er simpelweg op neerkomt dat banken een tikkende tijdbom krijgen, aangezien consumenten meer schulden opstapelen en terugbetalingsdata ver in de toekomst schuiven. Tegelijkertijd voert de FCA haar druk op de creditcardindustrie op met als doel de kosten te verlagen en banken te dwingen schulden kwijt te schelden voor consumenten die vastzitten in hardnekkige schulden.

Hoewel deze MBNA-deal geweldig kan uitpakken voor Lloyds, zijn er verschillende rode vlaggen die mij zorgen baren. Voeg daarbij het zeer cyclische karakter van de bank en waar we ons in de conjunctuur bevinden, en zelfs een indexbetreffend dividendrendement begint me een beetje riskant te lijken. Met deze problemen en lage groeivooruitzichten zie ik veel betere plaatsen voor groeihongerige investeerders zoals ikzelf om in 2018 te investeren.

Is dit weinig bekende bedrijf de volgende 'Monster' IPO?

Op dit moment is deze 'schreeuwende KOOP' het aandeel handelt met een scherpe korting op de IPO-prijs, maar het lijkt erop dat de lucht de limiet is in de komende jaren.

Omdat dit Noord-Amerikaanse bedrijf de duidelijke leider is op zijn gebied, dat tegen 2025 naar schatting 261 MILJARD US$ waard is .

Het analistenteam van Motley Fool UK heeft zojuist een uitgebreid rapport gepubliceerd dat precies laat zien waarom we denken dat het zoveel opwaarts potentieel heeft.

Maar ik waarschuw je, je moet snel handelen , gezien hoe snel deze 'Monster IPO' al gaat.

Klik hier om te zien hoe u vandaag nog een exemplaar van dit rapport voor uzelf kunt krijgen