Wat moeten beleggers doen met deze dividendfavorieten van Neil Woodford?
Bron afbeelding:Getty Images.

De reputatie van Neil Woodford als sterfondsbeheerder kreeg deze week opnieuw een deuk als pechhulpbedrijf AA kondigde een schokkende winstwaarschuwing aan en verlaagde het dividend. Het is de laatste in een reeks spraakmakende verliezen in zijn worstelende portefeuille met aandeleninkomsten, als vervolg op Capita en Voorzien van financiële .

Met dit in gedachten bekijk ik vandaag of sommige van zijn andere high-yieldkeuzes ook het risico lopen hun dividenduitkeringen te verlagen.

5 aandelen om na 50 rijkdom te proberen op te bouwen

Markten over de hele wereld zijn aan het bijkomen van de coronaviruspandemie... en met zoveel geweldige bedrijven die handelen tegen wat lijkt op 'discount-bin'-prijzen, zou dit het moment kunnen zijn voor slimme beleggers om potentiële koopjes te doen.

Maar of u nu een beginnende belegger of een doorgewinterde professional bent, beslissen welke aandelen u aan uw boodschappenlijstje wilt toevoegen, kan een ontmoedigend vooruitzicht zijn in zulke ongekende tijden.

Gelukkig heeft het analistenteam van Motley Fool UK vijf bedrijven op de shortlist gezet waarvan zij denken dat ze NOG STEEDS aanzienlijke groeivooruitzichten op de lange termijn bieden, ondanks de wereldwijde omwenteling...

We delen de namen in een speciaal GRATIS beleggingsrapport dat u vandaag kunt downloaden. En als u 50 jaar of ouder bent, denken we dat deze aandelen uitstekend passen in elke goed gespreide portefeuille.

Klik hier om nu uw gratis exemplaar te claimen!

Vallende winst

Moderetailer Volgende (LSE:NXT), dat tot voor kort consistent presteerde, is een van zijn andere participaties die worstelt om nettogroei te realiseren. Hoewel het bedrijf een sterker dan verwachte reeks verkoopcijfers voor de kerstperiode rapporteerde, verhoogde het management de centrale prognose voor het hele jaar voor de onderliggende winst vóór belastingen slechts met slechts £ 8 miljoen ten opzichte van de eerdere schatting van £ 717 miljoen, tot £ 725 miljoen .

Als zodanig ligt de onderliggende winst vóór belastingen op koers om nog een jaar op rij te dalen, van £ 790 miljoen in het voorgaande boekjaar. Ik denk dat er momenteel geen einde in zicht is aan de dalende bedrijfsresultaten van het bedrijf, aangezien het onverwachte koude weer in de aanloop naar Kerstmis de verkooptrend slechts een korte uitstel geeft van langdurige structurele tegenwind die de detailhandel treft.

Vrije cashflow

De krimpende bottom-line van Next zal ongetwijfeld de vrije kasstroom in de toekomst schaden, waardoor het vermogen om dividenden uit te keren kleiner wordt. Maar aangezien de gewone dividenden vorig jaar slechts 158 pence per aandeel bedroegen en slechts 47% van de totale dividenden over de afgelopen 12 maanden vertegenwoordigen - dat is de gecombineerde waarde van zowel gewone dividenden als speciale dividenden - kan het bedrijf een verlaging van zijn gewone dividenden.

Nu Next op koers ligt om £ 300 miljoen aan vrije kasstroom te genereren na gewone dividenden voor het volledige jaar, een daling van £ 330 miljoen in het voorgaande jaar en £ 372 miljoen in het jaar daarvoor, lijkt het bedrijf klaar om de omvang van zijn speciale dividenden te verminderen. Het zal niet per se als een dividendverlaging worden beschouwd, maar het zou nog steeds een verlaging van de totale aandeelhoudersuitkeringen zijn.

Speciale dividenden

Barratt-ontwikkelingen (LSE:BDEV) is een van zijn topposities en is goed voor 2,8% van zijn LF Woodford Equity Income Fund. Net als Next betaalt de woningbouwer speciale dividenden bovenop de gewone dividenden, waardoor hij de flexibiliteit heeft om de uitbetalingen van aandeelhouders te verlagen wanneer de handelsvoorwaarden minder gunstig worden.

In tegenstelling tot Next heeft Barratt echter zijn intenties duidelijk gemaakt om zijn speciale dividenden op het niveau van £ 175 miljoen van vorig jaar te houden voor zowel 2018 als 2019. Dit geeft aandeelhouders duidelijkheid over toekomstige dividendbetalingen, wat haar sterke financiële positie aantoont.

Cyclische risico's

De winstgevendheid van woningbouwers is de afgelopen jaren enorm gestegen, maar de zorg groeit dat we de cyclische top van de vastgoedmarkt naderen. Woningbouw is een zeer cyclische sector en als zodanig kunnen winsten en dividenden volatiel zijn.

De laatste resultaten zouden de zenuwen van beleggers echter moeten kalmeren. Ondanks een algehele afkoeling op de vastgoedmarkt, blijft de gemiddelde verkoopprijs van Barratt stijgen, terwijl de interesse van kopers groot blijft. Het termijnorderboek groeit ook sneller dan veel van zijn concurrenten, met een stijging van de termijnverkopen met 2,0% tot £ 3.078 miljoen.

Ook stadsanalisten zijn optimistisch en verwachten dat de woningbouwer de komende twee jaar een onderliggende winstgroei van 5% en 6% zal rapporteren. Dit zou moeten betekenen dat er op korte termijn weinig risico is dat de uitbetalingen van aandeelhouders worden verlaagd.

Is dit weinig bekende bedrijf de volgende 'Monster' IPO?

Op dit moment is deze 'schreeuwende KOOP' het aandeel handelt met een scherpe korting op de IPO-prijs, maar het lijkt erop dat de lucht de limiet is in de komende jaren.

Omdat dit Noord-Amerikaanse bedrijf de duidelijke leider is op zijn gebied, dat tegen 2025 naar schatting 261 MILJARD US$ waard is .

Het analistenteam van Motley Fool UK heeft zojuist een uitgebreid rapport gepubliceerd dat precies laat zien waarom het volgens ons zoveel opwaarts potentieel heeft.

Maar ik waarschuw je, je moet snel handelen , gezien hoe snel deze 'Monster IPO' al gaat.

Klik hier om te zien hoe u vandaag nog een exemplaar van dit rapport voor uzelf kunt krijgen


Beleggingsadvies
  1. Beleggingsvaardigheden in aandelen
  2. Aandelenhandel
  3. beurs
  4. Beleggingsadvies
  5. Voorraadanalyse
  6. risicomanagement
  7. Voorraadbasis: