De Britse commerciële vastgoedsector lijkt zeker uit de gratie als activaklasse. Vastgoedbeleggingstrusts, of REIT's, die hebben geïnvesteerd in winkel- en kantoorruimte, lijken geprijsd te zijn in een koopjeskelder - velen van hen handelen met kortingen van meer dan 20% op hun onderliggende activa.

Veerkracht

Land sec (LSE:LAND), het grootste beursgenoteerde bedrijf voor commercieel vastgoed in het VK, is geen uitzondering:de aandelen worden verhandeld met een korting van 35% ten opzichte van de aangepaste verwaterde intrinsieke waarde van 1.403 pence per aandeel. En dat ondanks de onderliggende veerkracht van zijn investeringsportefeuille en de sterke verhuuractiviteit van de afgelopen maanden.

5 aandelen om na 50 rijkdom te proberen op te bouwen

Markten over de hele wereld zijn aan het bijkomen van de coronaviruspandemie... en met zoveel geweldige bedrijven die handelen tegen wat lijkt op 'discount-bin'-prijzen, zou dit het moment kunnen zijn voor slimme beleggers om potentiële koopjes te doen.

Maar of u nu een beginnende belegger of een doorgewinterde professional bent, beslissen welke aandelen u aan uw boodschappenlijstje wilt toevoegen, kan een ontmoedigend vooruitzicht zijn in zulke ongekende tijden.

Gelukkig heeft het analistenteam van Motley Fool UK vijf bedrijven op de shortlist gezet waarvan zij denken dat ze NOG STEEDS aanzienlijke groeivooruitzichten op de lange termijn bieden, ondanks de wereldwijde omwenteling...

We delen de namen in een speciaal GRATIS beleggingsrapport dat u vandaag kunt downloaden. En als u 50 jaar of ouder bent, denken we dat deze aandelen uitstekend passen in elke goed gespreide portefeuille.

Klik hier om nu uw gratis exemplaar te claimen!

De aangepaste verwaterde winst per aandeel, een maatstaf voor de onderliggende winstgevendheid, steeg van 48,3p vorig jaar tot 53,1p als gevolg van de voltooiing van nieuwe ontwikkelingen en een verlaging van de rentekosten. Het bedrijf slaagde er zelfs in om het dividend voor het hele jaar met 14,7% te verhogen tot 44,2 pence, wat de aandelen een rendement van 4,8% opleverde.

Waarderingsbeweging

Beleggers maakten zich misschien meer zorgen over de daling van de intrinsieke waarde met 1% voor het jaar. De waarde van zijn investeringsportefeuille daalde met 0,7%, wat Landsec een waarderingstekort opleverde voor het jaar van £91 miljoen.

De daling van de intrinsieke waarde weerspiegelde echter ook de herfinanciering van £ 1,5 miljard aan oude schulden. Dit was een geval van pijn op de korte termijn voor winst op de lange termijn, aangezien het de gewogen gemiddelde kosten van schulden verlaagde tot 2,6%, van 4,2% vorig jaar.

Detailhandel

Hammerson . biedt ook investeringspotentieel binnen de sector (LSE:HMSO). De op retail gerichte REIT, die onlangs zijn plannen om de rivaliserende eigenaar van een winkelcentrum Intu te kopen, heeft laten vallen Eigenschappen (LSE:INTU), hervormt zijn strategie in een poging waarde te creëren voor aandeelhouders.

Het bod van Hammerson om Intu te kopen mislukte omdat het geen significante steun van aandeelhouders kon krijgen uit angst voor de verhoogde risico's van de voorgestelde fusie. Nu zou het bedrijf zelf kunnen kijken naar verdere verkoop van activa, omdat het een grotere blootstelling aan snelgroeiende segmenten van de retailmarkt zoekt en het potentieel voor grotere contante opbrengsten voor aandeelhouders beoordeelt.

Tot dusverre heeft het plannen aangekondigd om op middellange termijn uit de retailparksector te stappen en is het een aandeleninkoopprogramma van £300 miljoen gestart. Met aandelen die momenteel worden verhandeld met een korting van 37% op de intrinsieke waarde van 776 pence per aandeel, is er een aanzienlijk potentieel voordeel van een herwaardering van de aandelen naarmate het bedrijf zijn vastgoedportefeuille herpositioneert.

Intu

Het is niet verwonderlijk dat de aandelen van Intu het nog slechter hebben gedaan na de afgebroken overname door Hammerson. Aandelen in het bedrijf worden verhandeld met een korting van 56% op de intrinsieke waarde van 362 pence per aandeel, wat een weerspiegeling is van zorgen over de hoge leverage en dalende vastgoedwaarderingen van de groep.

In de zes maanden van 2018 kreeg Intu een enorme herwaarderingsslag van £ 650 miljoen, aangezien de marktwaarde van zijn vastgoedbeleggingen daalde van £ 10,5 miljard naar £ 9,8 miljard. Afgezien van de duidelijke impact op de intrinsieke waarde, die in de loop van de periode met 12% daalde - wat zorgwekkender is, is dat het waarderingstekort ook de verhouding tussen schulden en activa opdreef tot 48,7%.

Als de vastgoedwaarderingen blijven dalen, kan Intu, dat al een bovengemiddelde financiële hefboomwerking in de sector heeft, gedwongen worden om het eigen vermogen te verhogen of dividenden te verlagen om te voorkomen dat de loan-to-value-ratio de 60% overschrijdt.

De aandelen van Intu behoren momenteel tot de best renderende in de REIT-sector, met een rendement van 8,8%.

Is dit weinig bekende bedrijf de volgende 'Monster' IPO?

Op dit moment is deze 'schreeuwende KOOP' het aandeel handelt met een scherpe korting op de IPO-prijs, maar het lijkt erop dat de lucht de limiet is in de komende jaren.

Omdat dit Noord-Amerikaanse bedrijf de duidelijke leider is op zijn gebied, dat tegen 2025 naar schatting 261 MILJARD US$ waard is .

Het analistenteam van Motley Fool UK heeft zojuist een uitgebreid rapport gepubliceerd dat precies laat zien waarom het volgens ons zoveel opwaarts potentieel heeft.

Maar ik waarschuw je, je moet snel handelen , gezien hoe snel deze 'Monster IPO' al gaat.

Klik hier om te zien hoe u vandaag nog een exemplaar van dit rapport voor uzelf kunt krijgen