Wie zou thuis zo'n volatiliteit verwachten?
Als je een positie in nanofilm zou nemen in de buurt van de $ 6+ highs, zou nu ongeveer een derde van je kapitaal verdwenen zijn. Dit komt voor mij evenzeer als een verrassing, aangezien we niet vaak zo'n intense volatiliteit zien in SGX-aandelen. Natuurlijk hebben we in het verleden een aantal intense rally's gehad met Oceanus, Hyphens Pharma en Jutian Chemical, maar ik zou Nanofilm zeker niet in dezelfde categorie classificeren als zij.
Deze crash komt te midden van een reeks slecht nieuws, de een na de ander. Hoewel ik sommige factoren verwaarloosbaar vind, verdienen andere onze aandacht, aangezien dit het begin kan zijn van een berenrally voor het bedrijf.
Slecht nieuws duikt de hele tijd op. In de macro-omgeving krijgt elk bedrijf te maken met vergelijkbare problemen, zoals problemen met de toeleveringsketen (bijv. chiptekorten), inflatie of zelfs vraaggerelateerde problemen. Beleggers maken zich doorgaans niet al te veel zorgen over de meeste van deze 'dagelijkse' problemen.
De nieuwste problemen van Nanofilm zien er echter iets serieuzer uit en we moeten de huidige gebeurtenissen eens nader bekijken:
Ik zou zeggen dat de aandelenkoers van Nanofilm als groeiaandeel zeer reactief is op eventuele wijzigingen in hun halfjaarlijkse rapporten.
Wat beleggers willen zien, is aanhoudende groei in alle aspecten, van omzet tot winst. Omgekeerd schrikken stagnerende groeipercentages beleggers af.
Zoals bij de meeste groeiaandelen, beginnen de alarmbellen af te gaan zodra de groeicijfers tekenen van vertraging vertonen en hebben beleggers de neiging om te reageren. Dit was precies wat er gebeurde in hun recente resultatenoverzicht 1H2021.
Ik zou niet zeggen dat deze resultaten teleurstellend zijn, maar aandelen zoals Nanofilm moeten ervoor zorgen dat hun financiële resultaten gelijke tred blijven houden, anders kunnen beleggers de moed verliezen.
Zoals bij elk ander bedrijf, hebben ze geen controle over veranderingen in de macro-omgeving, maar wat ze wel kunnen beheersen, zijn zaken thuis.
In dit geval kan ik het niet helpen, maar voel me buitengewoon ongemakkelijk met het vertrek van zowel hun CEO als COO in zo'n korte tijd. Eerlijk gezegd probeer ik wat "beetje goeds" te vinden in deze vertrekken, maar er lijkt iets mis te zijn. De markt lijkt er ook zo over te denken met de 30% uitverkoop als bewijs van hun ontevredenheid over de actualiteit.
Aan de kant van het bedrijf zijn ze naar voren gekomen om wat commentaar te geven op het vertrek van hun COO. Ik laat het aan de lezers over om er hun eigen conclusie over te trekken.
Het is inderdaad lastig.
Aan de ene kant ben ik ervan overtuigd dat de huidige uitverkoop inderdaad een overdreven reactie van de markt is. Met ongeveer 30% korting op zijn hoogtepunten, biedt dit zeker een goede kans om binnen te komen. Waar ik minder optimistisch over ben, zijn de managementproblemen, omdat dit een teken kan zijn dat er problemen ontstaan.
Een standpunt innemen over zwakke punten in een bedrijf, zoals tragere inkomsten, is één ding, maar kopen in een bedrijf waarvan de topmanagers vertrekken, is iets anders.
Afgezien van het commentaar, laten we eens kijken naar wat de technische gegevens zeggen:
Het lastige van nieuw genoteerde aandelen is het gebrek aan historische gegevens. De meeste indicatoren werken niet goed, aangezien technische analyse draait om het analyseren van patronen in het verleden, wat ons een indicatie van de toekomst kan geven.
In het geval van Nanofilm zou ik het gebruik van de voortschrijdend gemiddelde indicator niet aanraden, omdat er gewoon niet genoeg tijdsperioden zijn om de indicator mee te laten werken. In plaats daarvan zou de ouderwetse methode om structurele ondersteuningsniveaus in kaart te brengen ons enige richting kunnen geven:
Met de verkoop van de afgelopen week hebben we gezien dat 3 belangrijke ondersteuningsniveaus werden verbroken. $ 5,15 was afgelopen maandag gemakkelijk gebroken met de $ 4,60-ondersteuning en $ 4,30-ondersteuning die ook niet vasthielden. Tot mijn verbazing was zelfs het fysiologische ondersteuningsniveau van $ 4 verbroken.
Het enige ondersteuningsniveau op dit moment is $ 3,80 en het is ook op dat moment dat we een bijna gelijk aantal kopers zien binnenkomen om het gat te vullen.
Gezien hoe oververkocht het aandeel op dit moment is, is het waarschijnlijk dat we het aandeel op korte termijn iets hoger zullen zien opveren.
Op de langere termijn, gezien de mate van verkoopdruk, denk ik echter dat de kans klein is om te denken dat dit een correctie is.
Het bedrijf heeft de afgelopen week agressief aandelen teruggekocht met een totale inkoop van eigen aandelen van ongeveer. $ 20 miljoen. Andere opmerkelijke gebeurtenissen zijn dat Capital Group hun blootstelling aan Nanofilm heeft teruggebracht, waardoor hun belang met ongeveer 0,5% is verminderd van 7,09% tot de huidige 6,61%. Ik zou de interpretatie van dergelijke acties aan de individuele lezer overlaten.
Vooruit, mijn algemene kijk op recente gebeurtenissen is dat dit meer is dan een correctie. Zelfs met andere innovatieve plannen die in gang zijn gezet, ben ik er niet zeker van dat er genoeg nieuwe investeerders zullen binnenkomen om de stukken op te rapen.
Een swingtrade op korte termijn kan werken, maar voor een ommekeer naar de bovenkant denk ik dat er een sterkere katalysator moet komen.
Welnu, als u liever belegt in technologieaandelen die het potentieel hebben om snel gestaag te groeien, vindt u de benadering van Cheng misschien interessant. Op het moment van schrijven zijn hij en zijn studenten ~40+% YTD gestegen.