Goed nieuws voor fans van de Kiplinger ETF 20:na de laatste salvo's in de makelaarsprijzenoorlogen, kunnen klanten bij vrijwel elke grote online broker nu alle 20 op de beurs verhandelde fondsen op onze lijst commissievrij kopen. Toch is het onwaarschijnlijk dat beleggers met plezier terugkijken op gratis transacties als de fondsen die ze kopen slechte resultaten opleveren.
Neem iShares Core S&P Mid-Cap (symbool, IJH), die na een op-en-neer 12 maanden voor aandelen een van de slechtste presteerders op onze lijst is. Het rendement van -2,6% blijft in die periode 6,9 procentpunt achter bij de Standard &Poor's 500-aandelenindex van het grote bedrijf. In zekere zin is dat te verwachten. Aandelen met middelgrote marktkapitalisaties (aandelenkoers maal uitstaande aandelen), doorgaans tussen de $ 2 miljard en $ 10 miljard, hebben het doorgaans slechter dan grotere namen tijdens marktdalingen, zegt BlackRock ETF-strateeg Elizabeth Grenfell. "Large caps hebben van nature de neiging om beter stand te houden tijdens perioden van volatiliteit, dankzij hun omvang en de stabiliteit van hun cashflows", zegt ze.
In de jaarresultaten zit een bijzonder vervelende neergang verwerkt van half september tot eind december 2018, toen de S&P Mid-Cap 400-index, de benchmark die iShares Core S&P Mid-Cap volgt, in een bearmarktgebied viel met een verlies van 21%. Midcaps waren langzamer dan hun tegenhangers bij grote bedrijven om te herstellen, en ze hebben het nog steeds niet helemaal uit het gat gehaald.
Maar de vertraging in midcaps biedt beleggers de kans om relatief goedkoop goede aandelen te kopen, zegt Brian Andrew, chief investment officer van vermogensbeheerbedrijf Johnson Financial Group. Hij zegt dat mid-caps zich in een goede markt bevinden en het snelle groeipotentieel van opkomende kleine bedrijven benutten in combinatie met de financiële volwassenheid van grotere bedrijven. Het potentieel voor mid-caps om uit te blinken is historisch bewezen:van 1994 tot mei 2019 heeft het geannualiseerde rendement van de S&P Mid-Cap 400 vergelijkbare small-cap-indexen met 0,9 procentpunt en large-cap-indexen met 2,0 punten overtroffen. Aandelen in de midcap-index worden momenteel verhandeld tegen 16,7 keer de verwachte winst in de komende 12 maanden, vergeleken met een veelvoud van 17,2 voor de S&P 500.
De beste manier om te beleggen. Andrew raadt beleggers aan om de uitsplitsing van de marktkapitalisatie als richtlijn te gebruiken voor hun binnenlandse aandelenallocatie, met ongeveer 70% van de activa in large-caps, 20% in mid-caps en 10% in small-caps. De iShares ETF is een van de meest goedkope en zeer gediversifieerde mid-capfondsen en rekent slechts 0,07% van het vermogen aan voor blootstelling aan zo'n 400 aandelen.