Nadat Silverlake Axis Ltd (SLA) in 2016 werd onderworpen aan een short-sellerrapport, is het bijna vier keer gedaald van het hoogste punt van $ 1,20 in 2015. Met een huidige prijs van $ 0,30 heeft het nu een vergelijkbaar prijsniveau wanneer de aandelen eerst IPO in 2003.

Ik geloof dat dit bedrijf de laatste tijd meer grip krijgt, omdat het vaak wordt genoemd in de reguliere media en verschillende sociale-mediaplatforms.

Is het ergste voorbij voor SLA en zou dit de ommekeer kunnen zijn waar we allemaal op hebben gewacht? Laten we het uitzoeken.

TLDR :Wat is SLA en wat doen ze?

Ik ben geen expert op het gebied van banksoftware, maar ik heb begrepen dat zodra een bank beslist welke software ze gaat gebruiken, ze er erg afhankelijk van wordt. Ik durf te zeggen dat de meeste banken een 'Als het niet kapot is, repareer het dan niet hebben ’ mentaliteit als het gaat om hun IT-systeem. Dit kan waar zijn in het geval van SLA, aangezien ze in hun recente Q4FY21-presentatie verklaarden dat ze enkele van hun eerste klanten konden behouden waarvan ze zeiden dat ze "de afgelopen 30 jaar met ons zijn blijven groeien."

Ik vind hun verdienmodel robuust omdat ze een scala aan oplossingen bieden, zowel B2B als B2C.

Anoniem shortseller-rapport … 50% van de aandelenprijs weggevaagd

Als u Silverlake Axis-aandelen vanaf de beursgang in 2003 tot aan het hoogste punt in 2015 had vastgehouden, zou u tegen die tijd waarschijnlijk een "Goldlake" -aandeel hebben gehad. Dit komt omdat het aandeel niet alleen bijna vier keer is gestegen, de ontvangen dividenden van 2013-2015 zouden ook 40% van uw startkapitaal hebben opgeleverd! (2013:10,97%, 2014:14,52%, 2015:12,90%).

Maar hun "gouden" dagen kwamen abrupt tot stilstand met de publicatie van een anoniem short-seller rapport in 2015. Het heette "The Unbelievable Financial Alchemy of Silverlake Axis ” en werd op 20 augustus 2015 uitgebracht door Razor99. Dit rapport bracht een aantal problemen met SLA aan het licht, waarvan de meeste rode vlaggen waren voor investeerders.

Het rapport concludeerde uiteindelijk dat het aandeel waardeloos zou kunnen zijn en binnen de komende 3 handelsdagen daalde het aandeel van $ 0,80 naar een dieptepunt van $ 0,35, voordat hij zich stabiliseerde op de psychologische prijs van $ 0,50.

De bevindingen van een onafhankelijk onderzoek onder leiding van Deloitte weerlegden "de beschuldigingen van short-seller tegen Silverlake Axis". Hoewel dit SLA wel een broodnodige sluiting bezorgde, was de schade al aangericht en dit zou de oorzaak kunnen zijn van de aanhoudende neerwaartse trend van het aandeel tot nu toe.

Silverlake Axis in 2021 – potentieel herstel in zicht?

Op dit moment kan ik niet anders dan het gevoel hebben dat de situatie voor SLA zou kunnen veranderen en ik heb dit afgeleid op basis van de volgende redenen:

1. Sterke katalysator voor het bedrijf dat vooruit gaat

De beschuldigingen betekenen voor mij minder dan wat SLA feitelijk deed nadat het rapport was uitgebracht. Elk bedrijf kan beschuldigingen weerleggen, maar wat ik leuk vind aan SLA is hoe ze nog steeds gewoon doorgingen. Ze gingen zelfs verder dan hun bedrijf, en het is duidelijk dat hun inspanningen resultaten hebben opgeleverd, aangezien het bedrijf onlangs nieuwe deals heeft gesloten.

2. Analyse-upgrades door CIMB &DBS dit jaar

Begin dit jaar deed DBS Research verslag van analisten over SLA. De aanbeveling werd verhoogd naar KOPEN met een TP van $0,38. De bullishness werd grotendeels toegeschreven aan de huidige volgorde van hun boeken en het aantal contracten in hun pijplijn.

CIMB volgde kort daarna door "ADD" op SLA te herhalen met een TP van $ 0,37. Dit was grotendeels te wijten aan de manier waarop het management zinspeelde op een daling van de uitgaven van prospects in 2021, wat naar verwachting duidelijker zal worden in 2022 naarmate de vooruitzichten de projectonderhandelingen hervatten.

Hoewel de door analisten vastgestelde richtprijzen niet altijd van enorm belang zijn, is een positievere dekking altijd beter dan geen. In dit geval geloof ik dat de recente upgrades hebben bijgedragen aan het momentum van de prijsactie.

Opwaartse trend op korte termijn is intact, maar voor hoe lang?

In de afgelopen 3 maanden is de prijsactie van SLA (op de wekelijkse candlesticks) inderdaad in een stroomversnelling geraakt, aangezien we zien dat de prijzen een reeks hogere toppen en hogere bodems vormen. Voor mij geven de volumepieken ook aan dat we een groot aantal kopers hebben die binnenkomen, wat ook het argument voor een bullish omkering kan ondersteunen.

Om het feit verder te ondersteunen dat dit inderdaad de langverwachte bullish omkering kan zijn, zien we een gouden kruis verschijnen op de dagelijkse kandelaars. Dit is het punt waarop het 50 dagen voortschrijdend gemiddelde breekt boven het voortschrijdend gemiddelde van 200 dagen. Dit wordt algemeen erkend door veel beleggers en algoritmische handelsbots als een signaal om long te gaan op een aandeel.

Als we echter een beetje uitzoomen en de prijsactie van SLA sinds de IPO observeren, kunnen we zien dat de neerwaartse trend inderdaad nog steeds erg intact is . Het bullish momentum op de korte termijn lijkt niet zo belangrijk als we kijken naar de trend op een langere termijn.

Bovendien is het niet ongebruikelijk dat dit aandeel een momentum vindt op het ondersteuningsniveau van $ 0,25, terwijl in het verleden kleine stijgingen op korte termijn (goed en slecht) zijn waargenomen voor deze prijs (hieronder oranje aangegeven).

Lijkt deze keer legitiem...maar wees zoals altijd voorzichtig

Persoonlijk heb ik een heel klein hapje genomen in dit bedrijf op het moment dat de volumepieken plaatsvonden. Dit is echter geenszins financieel advies om het aandeel te long of short te gaan. Op basis van de consistente fundamenten en het verbeteren van de orderstroom, lijkt het erop dat de omkering enige substantie heeft.

Er zijn berichten dat Ikhlas Capital in SLA heeft geïnvesteerd, maar SLA heeft verduidelijkt dat er geen investering is gedaan. Dit lijkt vreemd genoeg, maar ik kan het niet helpen, maar ik voel dat er iets broeit, vooral als je in het bord van Ikhlas kijkt.