Velen van ons hoopten in de eerste paar dagen van 2022 op groenere weiden, maar voor velen zien portefeuilles nog steeds een zee van rood. Nu de laatste 'minuten'-publicatie van de Federal Reserve een verdere uitverkoop van groeiaandelen tot gevolg heeft als gevolg van voorgestelde renteverhogingen, is het dan tijd om in financiële dienstverlening te stappen?
Financiële dienstverleners hebben de neiging om veel contant geld vast te houden als onderdeel van hun bedrijfsmodellen. We hebben allemaal spaarrekeningen, beleggingsrekeningen en verzekeringspolissen waar we elk jaar op storten.
Banken verdienen geld terug door het uit te lenen aan bedrijven en consumenten, en verzekeringsmaatschappijen zullen vaak investeren in stabiele activa om een rendement te behalen bovenop de premies die ze opnemen. Dus als bedrijven die veel contant geld nodig hebben, neemt de kans van het bedrijf toe om meer geld te verdienen wanneer de rente stijgt.
Net als bij financiële instellingen, presteren traditionele consumentengoederen doorgaans goed. Waarom? Simpelweg omdat het een essentiële industrie is. We hebben onze kruidenierswaren nodig, of de rente nu stijgt of niet.
Anderen die er baat bij hebben, zijn onder meer alles wat te maken heeft met de groep 'waardeaandelen':bedrijven met een lage schuldenlast, veel contanten en betrouwbare en gestage inkomstenstromen.
Dit is waar het moeilijk begint te worden. Bankieren is een van de sectoren die buiten de competentiecirkel van de meeste mensen valt. Het is een van die sectoren waar u hoogstwaarschijnlijk verbaasd zult staren naar het laatste inkomstenrapport en activakolommen van een bank. Het is moeilijk om te weten wat je eruit moet halen, tenzij je praktische ervaring hebt in het bankwezen of een sterke boekhoudkundige achtergrond. Zelfs in dat tempo kun je nog steeds je woorden kwijt! Dat betekent echter niet dat het niet belegbaar is.
Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) is een uitstekende optie voor beleggers om blootstelling te krijgen aan een brede portefeuille van activa, maar vooral aan de financiële sector. Je geeft de teugels over aan Warren Buffett en Charlie Munger, het paar dat bekend staat als de grootste investeerders van hun generatie, heeft elke boom en bust-cyclus die je maar kunt bedenken, doorstaan en een historisch rendement van 3.300.000% sinds de oprichting van Berkshire in 1965. .
Retail-, handels- en investeringsbankieren vormen een groot deel van deze portefeuille van houdstermaatschappijen, samen met tal van verzekeraars, makelaars, kredietbemiddelaars en bedrijven in consumentengoederen. Bank of America , Wells Fargo , BNY Mellon , Aon , Amerikaans Express , Visa, en Marsh &McLennan zijn slechts een paar grote namen in de financiële ruimte - en maak je geen zorgen - er is voldoende bekendheid met Big Tech via Apple , en zelfs disruptieve industrieën zoals elektrische voertuigen (EV's) met BYD .
Voor alle duidelijkheid:ik denk niet dat het einde der tijden is voor groeiaandelen. In feite zijn er veel die eruitzien als geweldige investeringen, aangezien de waarderingen een knipbeurt hebben ondergaan. Zelfs als de rente zou stijgen, zou het alleen een rampzalige kwestie zijn voor bedrijven die lijden aan ongebreidelde speculatie of die onverantwoord zijn bestuurd door te veel schulden aan te gaan. Op de lange termijn zien sommige groeinamen er veelbelovend uit, maar in de nabije toekomst is het wellicht een betere gok om blootstelling te krijgen aan financiële waarden zoals Berkshire-aanbiedingen.