De beste aanval is een goede verdediging. Net als in militaire gevechten of voetbal, hebben investeerders ook een goede aanvals- en verdedigingsstrategie nodig. Met andere woorden, u moet meer dan één strategie gebruiken om te slagen. Als serieuze belegger kunt u dit op veel verschillende manieren doen. U kunt beleggen in een verscheidenheid aan aandelen, contanten en andere effecten, u kunt uw portefeuille ook diversifiëren door te beleggen in effecten in verschillende sectoren en markten, of u kunt beleggen in aandelen met verschillende groei- en waardeniveaus.

Het implementeren van de juiste strategie vereist een goede kennis van de wereldeconomie en hoe de markten werken - als je hier geen goed begrip van hebt, wordt het nemen van beslissingen ongelooflijk moeilijk. Zoals we allemaal weten, doorloopt de economie verschillende conjunctuurcycli en hoewel we de uitkomst van de cycli niet kunnen voorspellen, kunnen we onze beslissingen aanpassen om gelijke tred te houden met het steeds veranderende landschap. Deze veranderende omgeving biedt beleggers ook een geweldige manier om hun portefeuille te mixen, namelijk met beleggen in cyclische en niet-cyclische sectoren.

Inhoudsopgave

Wat zijn cyclische aandelen?

Zoals de naam al doet vermoeden, zijn cyclische aandelen aandelen die in de richting van de markt bewegen. Dat is wanneer het goed gaat met de economie, de aandelen stijgen en wanneer er een neergang in de economie is, daalt de waarde van de aandelen ook. Deze aandelen zijn nauwer afgestemd op de bredere economie en zijn meer vatbaar voor economische activiteit.

Beleggers kunnen verschillende indicatoren gebruiken om te beoordelen of een aandeel cyclisch is of niet. Een van die populaire indicatoren is Beta. In eenvoudige bewoordingen is bèta een maatstaf voor de volatiliteit van een aandeel in relatie tot de totale markt. Als een aandeel minder beweegt dan de markt, is de bèta van het aandeel minder dan 1,0. Aan de andere kant betekent een bèta van 1,5 dat als de markt 10 procent daalt, het aandeel waarschijnlijk met 15 procent zal dalen. Cyclische producten hebben doorgaans hoge bètawaarden, die meestal hoger zijn dan 1.

Voor veel beleggers biedt de beweging van aandelen in cyclische sectoren een geweldige kans om inkomsten uit de aandelen te verdienen door te kopen wanneer er een neergang is en te verkopen wanneer er een opwaartse trend is. Voor een beginnende belegger lijkt dit misschien een onfeilbare strategie, maar wees voorzichtig, want het is bijna onmogelijk om te zeggen wanneer er een neergang in de markt zal zijn.

Cyclische industrieën omvatten meestal duurzame goederen (die lang meegaan in de toekomst), niet-duurzame goederen (die een korte houdbaarheid hebben) en diensten zoals auto's, constructie en reizen.

Als de economie het goed doet en de mensen goed verdienen, kunnen ze veel geld uitgeven aan het kopen van een nieuwe auto, het bouwen van hun nieuwe huis of zelfs het plannen van mooie reizen naar het buitenland. Wanneer er echter sprake is van een neergang in de economie, geven mensen er misschien de voorkeur aan deze uitgaven nog een jaar of twee vast te houden.

Ongeveer 75 procent van de beursgenoteerde aandelen is cyclisch en volgt de markttendensen. Enkele voorbeelden zijn Tata Motors, Honeywell Automation India Ltd, Shree Cement Ltd, SAIL, Hindalco enz.

Wat zijn niet-cyclische aandelen?

Hoewel cyclische sectoren misschien een goede investering lijken, heeft elke goede aanval een verdediging nodig. Daarom is het belangrijk om uw portefeuille in evenwicht te brengen met niet-cyclische of defensieve aandelen. Tijdens een hausse geven mensen geld uit aan goederen en diensten zoals reizen en auto's. Maar tijdens een malaise stoppen mensen met het uitgeven van aankopen die ze niet als een basisbehoefte beschouwen, maar richten ze hun geld op voedsel, water en onderdak.

Tijdens een economische recessie of depressie blijven de inkomsten, kasstromen en aandelenkoersen van niet-cyclische bedrijven het goed doen, omdat het bedrijfstakken zijn die de basisbehoeften van het leven produceren die mensen zullen blijven consumeren.

Naast basisbehoeften omvatten niet-cyclische aandelen ook die goederen die verslavend zijn, zoals tabak of alcohol, die ethische beleggers in een lastige situatie kunnen brengen, aangezien deze industrieën het zelfs tijdens een malaise goed doen en het aantal industrieën dat ze kunnen investeren vermindert in.

Defensieve aandelen omvatten goederen en diensten in sectoren die niet worden beïnvloed door marktschommelingen, zoals nutsbedrijven, voedsel en medicijnen. Het is eigenlijk elk goed of elke dienst die mensen zullen kopen, of de economie het nu goed doet of niet. Enkele voorbeelden van defensieve aandelenbedrijven zijn Hindustan Unilever (HUL), Marico, HDFC Bank enz.

Bonus:de top-downstrategie

Er zijn twee belangrijke beleggingsstrategieën op de markt, de top-down benadering en de bottom-up benadering. De top-downbenadering houdt in dat naar de economie als geheel wordt gekeken en aandelen worden gekozen die het onder bepaalde economische omstandigheden goed doen. Deze strategie vereist dat de belegger een goed begrip heeft van de macro-economie, samen met de verschillende sectoren en industrieën, om te weten welke industrie goed zal presteren tijdens de verschillende conjunctuurcycli. Ze moeten ook de buigpunten in de economie beoordelen, dat wil zeggen wanneer een bepaalde aandelenkoers naar verwachting zal stijgen of dalen. Voor cyclische en niet-cyclische aandelen is top-down de meest gebruikte strategie.

De bottom-upbenadering daarentegen houdt in dat de aandelen afzonderlijk worden bekeken en investeringsbeslissingen worden genomen op basis van onafhankelijke parameters.

Bij het gebruik van de top-downbenadering zijn er veel indicatoren die beleggers kunnen gebruiken om de markt te bestuderen. De eerste en meest voor de hand liggende maatstaf is het BBP (Bruto Binnenlands Product). Dit is de totale waarde van alle goederen en diensten die in de economie worden geproduceerd en geeft ons een goed inzicht in de algehele economische gezondheid.

Een andere goede indicator is de 'Purchasing Manager's Index (PMI). Dit is een onderzoek onder de inkoopmanagers in verschillende sectoren en bedrijfstakken in de economie. De PMI geeft de belegger informatie over hoe de bedrijven momenteel presteren en welke richting de economie opgaat.

Een derde maatstaf is de consumentenprijsindex (CPI). Dit geeft een belegger inzicht in de veranderende prijsniveaus van goederen en diensten in de economie en is een weerspiegeling van de toestand van de economie.

De top-downstrategie wordt als succesvol beschouwd wanneer de cyclische en defensieve aandelen perfect met elkaar gecorreleerd zijn. Een correlatie van 100% zou betekenen dat de aandelen synchroon met elkaar bewegen, terwijl een correlatie van -100% betekent dat de aandelen nog steeds synchroon lopen, maar in de tegenovergestelde richting bewegen.

Tijdens de recessie van 2008 werden luxegoederen, zoals Ford-auto's, geconfronteerd met een enorme daling van de waarde van hun voorraad, omdat mensen stopten met het uitgeven aan dure artikelen toen de economie tegen was, maar tegelijkertijd bleef de voorraad voor dranken zoals Coco-Cola doen het goed omdat mensen hier geld aan uitgeven, ongeacht de conjunctuur.

Lees ook:

• Hoe controleert de regering de inflatie?
• Maatschappelijk verantwoord beleggen:waarom is het belangrijk?
• Hoe beïnvloedt de aandelenmarkt de economie?

Conclusie

Het is voor elke belegger belangrijk om een ​​evenwichtige en gediversifieerde portefeuille te hebben met zowel cyclische als niet-cyclische aandelen.

Cyclische aandelen bevatten meer luxegoederen en bieden daarom een ​​hoger rendement dan niet-cyclische aandelen. De belegger moet de markt echter zorgvuldig bestuderen en een goede risicotolerantie hebben. Defensieve aandelen zijn veiligere beleggingen, maar bieden een lager rendement, maar zijn beter voor beleggers die op zoek zijn naar veilige beleggingen. Onthoud laag risico, laag rendement.