Inzicht in futures-contracten en hun belang: De futures- en termijncontracten zijn een financieel instrument dat hun waarde ontleent aan de waarde van de onderliggende waarde. Kort gezegd zijn het futures-contract contracten tussen kopers en verkopers, waarbij de koper ermee instemt een vast aantal aandelen van de verkopers te kopen, op een bepaald tijdstip in de toekomst en tegen een vooraf bepaalde prijs. Het futures-contract ontlenen hun waarde rechtstreeks aan de waarde van de onderliggende waarde. Bovendien zijn ze een van de best verhandelde derivaten ter wereld.

In dit artikel gaan we in detail in op futures-contracten, inclusief het belang van deze contracten en hoe te handelen in futures-contracten in India. Laten we beginnen.

Inhoudsopgave

Verschil tussen termijncontract en termijncontract

Er zijn twee belangrijke verschillen tussen futures en termijncontracten. Ten eerste zijn futures een juridisch bindend contract om de onderliggende waarde of een specifieke datum te kopen of verkopen. Ten tweede wordt het futures-contract gedaan via Futures-uitwisseling, d.w.z. ze zijn gereguleerd.

Een gestandaardiseerd contract specificeert de tijd, hoeveelheid, waarde, kwaliteit, tijd en locatie van de onderliggende waarde. Het product kan een handelsartikel, valuta, aandelen, index, enz. zijn. De standaardisatie van het contract stelt dezelfde regels, specificatie van het contract voor alle deelnemers. En vanwege de standaardisatie kan het eigendom van het contract door middel van een transactie worden overgedragen aan een andere handel.

Aangezien de futures-contracten op de beurs worden verhandeld, garandeert dit de betrokken partijen dat het contract wordt nagekomen. Alle futures-contracten worden centraal gecleard via beurzen, waardoor het tegenpartijrisico wordt geëlimineerd.

Hoe worden futures-contracten verhandeld in India?

In India worden futurescontracten voornamelijk in twee vormen verhandeld:aandelenfutures en indexfutures.

— Indexfutures

De index is de groepering van aandelen. Het meet eenvoudig de verandering in de prijzen van groepsaandelen in de loop van de tijd. Stel dat Bank Nifty de top 12 van banken in het Indiase banksysteem vertegenwoordigt. Deze banken zijn afkomstig uit zowel de publieke als de private sector. En elke beweging in de aandelenkoers van deze banken heeft direct invloed op de index. Voor deze indexen zijn ook termijncontracten beschikbaar. Ze ontlenen hun waarde direct aan de waarde van de index. Hier volgen enkele van de kenmerken of eigenschappen van deze indexen:

• Grootte van het contract:elk contract in het futures-contract heeft een bepaalde vaste grootte. Iedereen die wil handelen, moet het volledige contract of veelvouden ervan kopen. Stel, bijvoorbeeld, als ik de Nifty 50 Index verhandel, dan bevat elk lot 75 aandelen. En in de Bank Nifty heeft elk toekomstig lot 25 aandelen. Dit zijn de twee meest actief verhandelde Indexfutures op de Indiase aandelenmarkt.
• Vervaldatum:elke indexfuture heeft een gespecificeerde vervaldatum. Alle indexfutures worden afgerekend op de laatste handelsdonderdag van de maand. Als de laatste donderdag een feestdag is, dan gebeurt de vervaldag op de vorige werkdag. Aangezien de index het hoogtepunt is van verschillende aandelen, is er dus geen fysieke levering van de aandelen op de index. Alleen het contante verschil moet worden betaald.
• Tijdsbestek:de Index-futures hebben drie contracten die de hele tijd tegelijkertijd lopen, d.w.z. de nabije maand (1 maand), de middelste maand (2 maanden) en de verre maand (3 maanden). Als en wanneer het bijna-maandcontract afloopt, wordt er een nieuw verre-maandcontract aan de serie toegevoegd.
• Vereiste marge:de vereiste marge om het futures-contract te verhandelen is relatief hoog, aangezien de positie onderhevig is aan markt-tot-marktrisico (M2M) en de makelaars en beurzen hun belang zullen moeten beschermen in het geval dat de index zeer volatiel wordt op een bepaalde dag.

— Aandelenfutures

Het uitgangspunt van het handelen in aandelenfutures lijkt sterk op indexfutures. Aandelenfutures zijn de afgeleide instrumenten die hun waarde ontlenen aan de waarde van het onderliggende effect/aandeel. De contracten hebben een bepaalde omvang, vaste prijs en bepaalde datum. Als het contract eenmaal is aangegaan, moet het worden nagekomen. Hieronder volgen enkele kenmerken van aandelenfutures:

• De omvang van het contract:alle aandelen die op de termijnmarkt worden verhandeld, hebben een verschillend aantal aandelen in elk lot. We kunnen niet slechts één aandeel verhandelen om futures te verhandelen. Er moet minimaal één kavel worden verhandeld. Een partij futures-contracten van Reliance-industrieën heeft bijvoorbeeld 505 aandelen, één partij Maruti heeft 100 aandelen, één partij ICICI-bank heeft 1375 aandelen, enz.
• Vervaldatum:alle aandelenfuturescontracten hebben een vaste looptijd. Ze vervallen op de laatste handelsdonderdag van de maand. En als de laatste donderdag een feestdag is, dan vervallen ze op de vorige handelsdag. De aandelen hebben drie aflopende contracten:bijna maand (1 maand), midden maand (2 maanden) en verre maand (3 maanden).
• Marge:de marge die vereist is om aandelenfutures te verhandelen, is erg hoog om mark-to-market-verliezen (M2M) te dekken. Dit wordt in feite gedaan om de rentemakelaars en de beurs te beschermen.

Hoe worden futures-contracten geprijsd?

Futurescontracten ontlenen hun waarde aan de waarde van de onderliggende activa. Er is altijd een variatie/verschil in de prijzen van het cashsegment en het derivatensegment. Er zijn in principe twee methoden om het futures-contract te prijzen:de Cost of Carry-methode en de Expectancy-methode.

— Het model voor vervoerskosten

Bij deze methode wordt aangenomen dat de markt perfect efficiënt is. Er is geen verschil in de waarde van de contante markt en het futures-contract. Dus de winst die wordt gemaakt door het contante segment of het futures-segment te verhandelen, is hetzelfde, omdat de beweging in de prijzen is uitgelijnd. Hieronder volgt het proces van het berekenen van de prijzen volgens het Cost of Carry-model

Futuresprijs =contante prijs + transportkosten

De cost of carry verwijst hier naar de kosten van het houden van het futures-contract tot de vervaldatum.

— De verwachtingsmethode

Bij deze methode zijn de futures-prijzen de verwachte contante prijs van de onderliggende waarde in de toekomst. Dus als de markt positief/bevorderlijk is voor de onderliggende waarde, dan zal de prijs van de futures hoger zijn dan de contante prijs. En als de markt een zwak sentiment heeft ten opzichte van de onderliggende waarde, dan zal de prijs van de futures lager zijn dan de onderliggende waarde.

Voordelen van het handelen in futures-contracten

Hier zijn enkele van de belangrijkste voordelen bij het handelen in het futures-contract:

• Futurescontracten zijn een van de veiligste manieren om iemands exitpositie in de markt af te dekken, dwz als ik long ben in aandelen van een bepaald bedrijf, kan ik mijn positie afdekken door short te gaan in futurescontracten van dezelfde onderliggende activa
li>
• Het futures-contract is een instrument met een hoge hefboomwerking, d.w.z. om futures-contracten te verhandelen, hoeven we slechts een fractie van de totale waarde te betalen. Over het algemeen is het margebedrag slechts 10% als de totale waarde. Dit margegeld fungeert als onderpand, in het geval dat de waarde van de onderliggende waarde tegengesteld is aan de opvattingen van de belegger en hij verliezen lijdt. Stel, als een futures-lot van XYZ-bedrijf 1000 aandelen heeft. En als de prijs van één aandeel Rs.100 is. Dus als iemand 1000 aandelen zou kopen, dan zal de totale te investeren waarde Rs zijn. 100000 (1000*100). Maar om futures-contracten te verhandelen, hoeft u alleen Rs aan te houden. 10000 (10% van de totale waarde) als marge.
• Omdat het futures-contract wordt gereguleerd door de beurs, is liquiditeit nooit een factor bij het handelen in futures-contracten. Men kan zijn positie op elk moment van de markt verlaten.
• Vanwege de lage margevereiste kunnen kleine spelers en speculanten deel uitmaken van een groter spel
• Shortverkopen wordt heel gemakkelijk tijdens het handelen in futures-contracten. En men kan legaal short gaan in de aandelen van het bedrijf, door futurescontracten te shorten.
• De koop- of verkoopdruk op een bepaalde onderliggende waarde kan ons helpen om de toekomstige vraag en aanbod van de aandelen te meten

Belangrijkste afhaalrestaurants

In dit artikel hebben we geprobeerd te bespreken wat futures-contracten zijn, hoe ze verschillen van termijncontracten, hoe futures-contracten worden verhandeld in India en de voordelen van het verhandelen van futures-contracten. Hier zijn een paar van de belangrijkste punten om te onthouden uit dit bericht.

• Futurecontracten ontlenen hun waarde aan de waarde van de onderliggende activa.
• Vanwege de lage margevereiste is de handel in futures erg populair onder handelaren
• Het futures-contract is gereguleerd op de beurs, er is nooit sprake van vertrouwen onder de handelaren
• Men kan op elk moment hun bestaande futurescontractpositie van de markt verlaten door een tegenovergestelde positie in de futuresmarkt in te nemen.
• Het is ook een zeer populair afdekkingsinstrument voor reeds bestaande longposities op de geldmarkt
• De Index-futures worden in contanten afgewikkeld
• Er zijn twee methoden om de waarde van het futures-contract te berekenen:de cost of carry-methode of de Expectancy-methode

Dat is alles voor dit bericht. Ik hoop dat dit artikel over wat futures-contracten zijn, nuttig voor u is. Als u vragen heeft over dit concept, kunt u deze hieronder in het opmerkingengedeelte stellen. Ik help u graag verder. Veel plezier met handelen en beleggen.