Het ontrafelen van Yes Bank: Met het nieuws dat de Yes Bank-aandelen tuimelden met een ondergang van meer dan 85% (sinds 1 juli 2019 tot 6 maart 2020) en de oprichters die werden beschuldigd van het witwassen van geld, was het moeilijk om Yes Bank te erkennen als dezelfde bank die ooit zoveel particuliere en ervaren investeerders aantrok . Zelfs grote spelers zoals Rakesh Jhunjhunwala hebben in het verleden meer dan één crore geïnvesteerd in Yes Bank-aandelen.
In dit bericht gaan we het Yes Bank-fiascoverhaal behandelen om te begrijpen wat er precies mis is gegaan met Yes Bank. We gaan bespreken hoe dit aandeel (dat ooit de lieveling van de beleggersgemeenschap was) de afgelopen jaren een van de ergste vermogensvernietigers bleek te zijn.
Inhoudsopgave
(Rana Kapoor:mede-oprichter, Yes Bank)
Yes Bank, opgericht in 2004, werd opgericht door Rana Kapoor die de bank leidde tot 2018. Zijn andere mede-oprichter - Ashok Kapur stierf tijdens de aanslagen van 26/11 in Mumbai, wat uiteindelijk leidde tot een interne vete tussen zijn nabestaanden en Rana Kapoor.
Ondanks dit alles heeft Yes Bank ook veel obstakels doorstaan, waaronder de geldcrisis die uiteindelijk in hun voordeel uitpakte. Het hielp hen op te groeien tot een van de leiders op het gebied van digitale transacties met meer dan 1.000 vestigingen, 1.800 geldautomaten en meer dan 1.8000 medewerkers in het hele land tegen 2019.
Op 5 maart 2020 heeft de Reserve Bank of India (RBI) aangekondigd de controle over Yes Bank over te nemen in een poging de ineenstorting van de bank te voorkomen. Hoewel de beurscrash voor velen misschien als een verrassing komt, lijken er tot op deze datum - 5 maart 2020 - blijkbaar veel rode vlaggen door Yes Bank te zijn geplaatst.
Dit begon met de wereldwijde financiële dienstverlener UBS die in 2015 ernstige zorgen uitte over de leningen die de bank had verstrekt, waaronder het door schulden geteisterde Cafe Coffee Day, DHFL, Anil Ambani onder leiding van Reliance en ook de momenteel failliete en geaarde luchtvaartmaatschappij Jet Airways.
Vanwege meerdere slechte leningen begon Yes Bank onnodige aandacht van de RBI te krijgen over hun niet-renderende activa (NPA). Dit kwam doordat Yes Bank de erkenning van deze slechte leningen als NPA vermeed, maar in plaats daarvan haar toevlucht nam tot het verstrekken van nieuwe leningen aan deze leners of om hun bestaande leningen te laten herstructureren. Dit leidde tot een verkeerd beeld van NPA's die het percentage van de totale leningen of voorschotten laten zien die in gebreke of achterstallige betalingen zijn.
Hoe dan ook, het werd prompt betrapt door de RBI in 2015, 2016 en ook in 2017, waarbij de RBI de Yes-bank aanstuurde, samen met verschillende andere banken om transparant te rapporteren. De door Yes Bank verstrekte gestresste leningen bedroegen in september 2019 Rs 50.396 crores.
In januari 2019 kondigde Yes Bank aan dat Rana Kapoor zijn functie als CEO zou neerleggen vanwege beperkingen die de RBI had opgelegd aan de verlenging van zijn ambtstermijn. Dit werd ook gevolgd door Kapoor samen met andere investeerders die in november 2019 hun belang van Yes Bank dumpten, wat ook leidde tot een ernstige daling van de aandelenkoersen.
Dit kwam als een verrassing, aangezien Kapoors eerdere twitterhandvat anders beweerde.
Binnen een maand nadat Ravneet Gill het hoofd van Yes Bank in maart 2019 overnam, schatte Moody's hun NPA op 8% (wat een extreem hoog percentage is). Dit gaf het beeld dat acht procent van alle leningen die door Yes bank werden verstrekt, slechte leningen waren en daarom hebben ze deze ook verlaagd.
De ernst van de situatie werd duidelijk toen de rating werd vergeleken met die van landen als het Verenigd Koninkrijk, Australië en Canada met een NPA van minder dan 1%, gevolgd door landen als China, Duitsland, Japan en de VS met een NPA van minder dan 2%.
(Ravneet Gill, voormalig CEO)
Door meerdere factoren die te maken hadden met slechte investeringen, manipulatie van de balans, het dumpen van holdings door de oprichters en een hoge NPA leidden de RBI er uiteindelijk toe dat de RBI op 5 maart 2020 een moratorium op de bank oplegde, waardoor individuen een totale opname van slechts Rs.50.000 tot 3 april 2020.
Deze actie werd door de RBI ondernomen om een situatie van een bankrun te voorkomen waarbij alle deposanten eisen dat hun deposito's volledig worden opgenomen, met name in gevallen waarin de belanghebbenden hun vertrouwen in hun bank hebben verloren (een scenario waarvan Yes Bank een belangrijkste voorbeeld).
De noodlijdende banksector in India, die keer op keer op overheidsinterventie heeft vertrouwd, heeft de State Bank of India (SBI), de Indiase overheidsbank, ertoe aangezet om Yes Bank te redden. SBI heeft aangekondigd dat het eigendom van 49% zal kopen met een investering van Rs 7250 crore. Daarnaast investeren HDFC en ICICI elk Rs.1000 crore, investeert Axis Bank 600 crores, Kotak Mahindra Bank investeert 500 crores, Bandhan Bank investeert 300 crores en vormt samen met Jhunjhunwala, Damani en Azim Premji Foundation samen een investering van meer dan 12.000 crores.
De redding van de SBI is niet alleen bedoeld om Yes Bank financiële hulp te bieden, maar heeft ook tot doel verdere paniek onder de deposanten van Yes Bank te voorkomen en mogelijk een bankrun te voorkomen. Er werden verder stappen gezet met het aanvankelijke moratorium dat tot 3 april was afgetopt met een opnamelimiet van Rs.50.000, nu wordt opgeheven op 18 maart om 18.00 uur.
SBI heeft ook Prashant Kumar aangesteld als de nieuwe CEO die eerder bij SBI had gewerkt en meer dan 30 jaar ervaring heeft in de banksector. De SBI zal ook twee functionarissen voordragen als bestuurders in de extra nieuwe raad van bestuur, waarbij RBI indien nodig meer bestuurders zal benoemen.
(Prashant Kumar, nieuw benoemde CEO)
Ravneet Gill, die Deutsche Bank eerder had geholpen om een van de laagste NPA's te behalen, omdat de CEO Yes Bank niet van de koers van Rana Kapoor afleidde. De voormalige CEO en oprichter wordt momenteel geconfronteerd met beschuldigingen over zijn betrokkenheid bij het witwassen van geld en corruptie, maar het reddingsteam van de droom is er op de een of andere manier in geslaagd om een licht aan het einde van de tunnel te laten schijnen.
Terwijl de regering de schuld speelt met de oppositie, moeten we er rekening mee houden dat bij de stijgende NPA meerdere Indiase banken NPA's hebben die hoger zijn dan die gerapporteerd door Yes Bank. Zoals gerapporteerd door CARE Ratings, heeft het India in een ranglijst geplaatst, waaronder landen die berucht bekend staan als PIIGS (Portugal, Ierland, Italië, Griekenland en Spanje) die in het recente verleden met ernstige schuldencrises te maken hebben gehad.
Bovendien, met de economische vertraging waarmee India al wordt geconfronteerd, samen met de recente angst voor het Coronavirus en de crash van de olieprijs, ziet de weg er niet rooskleurig uit voor de regering om extra verantwoordelijkheden op zich te nemen voor het redden van particuliere banken.
Alle belangrijke soorten bankrekeningen uitgelegd
Wat is insurtech? De toekomst van verzekeringen, uitgelegd
Helemaal lachen tot aan de bank
Wat als de banken sluiten? DICGC uitgelegd
Het verhaal van Rana Kapoor:de man achter de opkomst en ondergang van Yes Bank!
Wat is het juiste bedrag om te investeren? In detail uitgelegd
Bank of the West Hypotheek recensie