Trading in futures versus opties:wat is winstgevender?
Futures versus handelen in opties - voordat we dieper ingaan op dit debat, laten we eerst begrijpen wat elk van deze financiële instrumenten inhoudt. Maar daarvoor is het belangrijk dat u begrijpt wat het bezit van een aandelenaandeel inhoudt –
Nu u de betekenis van het bezitten van eigen vermogen kent, zal ik de basisdefinitie van futures versus handel in opties definiëren:
“Futures zijn als een termijncontract waarvan de waarde wordt afgeleid van de waarde van de onderliggende waarde. In het geval van bedrijven is de onderliggende waarde de aandelenwaarde en in het geval van de Index de contante prijs van de Index. De eigenaren van futurescontracten hebben geen eigendomsrecht op het actief waarmee ze zijn onderstreept”
“Opties, zoals de naam al doet vermoeden, geven een optie aan de koper, als hij wil kopen (Call-optie) of verkopen (Put-optie) op of voor het verstrijken van het contract. Hij koopt dit recht van de optieverkoper door een vergoeding (Premium) te betalen en de verkoper is verplicht zijn belofte na te komen”
Voordelen van termijncontracten
Hier zijn een paar belangrijke voordelen van toekomstige contracten:
Omdat futures hun waarde rechtstreeks ontlenen aan een onderliggende waarde, heeft elke beweging in de onderliggende prijs een evenredige beweging in het waardefuturescontract.
Het futures-contract kan worden doorgerold naar het contract van de volgende maand tegen dezelfde prijs als de prijs van het verlopen contract.
Futures-contracten hebben geen problemen met het verval van de tijd, aangezien de waarde recht evenredig is met de waarde van de onderliggende waarde en de vervaldatum geen invloed heeft op de prijsstelling.
Liquiditeit is een van de belangrijkste factoren bij de handel in futures. De permanente biedingen en aanbiedingen maken het voor geïnteresseerde partijen gemakkelijker om posities te verlaten en in te voeren.
De vereiste marge voor handel via futures is in jaren niet veel veranderd. Ze veranderen een beetje wanneer de markt volatiel wordt. Een handelaar is zich dus altijd bewust van de vereiste marge voordat hij posities inneemt.
De prijsstelling is gemakkelijker te begrijpen omdat de waarden zijn gebaseerd op het Cost-to-carry-model, d.w.z. de futures-prijs moet hetzelfde zijn als de huidige spotprijs plus de carry-kosten.
Voordelen van optiecontract
Hier zijn een paar belangrijke voordelen van optiecontracten:
Zoals de naam al doet vermoeden, geeft het optiecontract het recht aan de optiekoper om zijn contract uit te oefenen als hij dat wil. Als de spotprijs niet in het voordeel is van de koper van het contract, hoeft hij zijn recht niet uit te oefenen, hij verliest alleen de premie.
Eenmalige premie is de enige vergoeding die de koper van een optie moet betalen om mee te gaan met het momentum van de onderliggende prijs en deel uit te maken van een groter spel.
Als een optieverkoper het tegenovergestelde standpunt inneemt van de optiekoper, kan hij gewoon het optiecontract verkopen en het premie-inkomen op zak hebben.
De opties zijn minder risicovol dan aandelen. Stel dat een handelaar bijvoorbeeld 1000 Reliance-aandelen wil kopen, dan moet hij bij CMP (Rs 1400 per aandeel) Rs 14.000.000 (veertien lakhs) kwijt. Maar men kan dezelfde mening uiten door 2 Call-optiecontracten (elk 500 aandelen) te kopen. Stel dat hij At the Money-contract van 1410 CE koopt door een premie van 35 per lot te betalen. Dan zouden zijn totale kosten =(500*35*2)=Rs zijn. 35000 alleen. Dus als de optie geen geld meer heeft voor de optiekoper, verliest hij alleen maar premie. Maar als de aandelenkoers van Reliance Industries neerkomt op Rs. 1300, dan zal het totale verlies van aandeelhouders Rs. 1,000,000 (1000*100).
Het rendement op investering voor een optiekoper is erg hoog omdat de betaalde kosten slechts de premie zijn en het potentiële rendement onbeperkt is.
Futures versus handel in opties:welke strategie is beter?
Er is geen juist antwoord op welk instrument beter is. Het hangt allemaal af van iemands risicobereidheid en kijk op de markt. Hier zijn echter een paar belangrijke punten om te vergelijken welke strategie beter is:
Opties zijn optionele financiële derivaten, terwijl futures verplichte derivaten zijn.
De verkoper van een optie is blootgesteld aan onbeperkt risico, maar het risico van de koper is beperkt tot de betaalde premie. Maar in het geval van futures hebben zowel de koper als de verkoper hetzelfde risico in verband met hun transacties.
De opties kunnen weliswaar worden uitgerold, maar hebben een andere premie voor verschillende vervaldatums, maar in het geval van futures worden ze in het volgende contract tegen dezelfde prijs doorgerold.
Als iemand bijvoorbeeld het Future-contract van XYZ Company heeft gekocht voor Rs. 110 en als bij het verstrijken van de prijs van XYZ Rs. 105, kan hij de positie eenvoudig doorrollen naar de volgende expiratie bij Rs. 105 en zijn instapprijs wordt niet gewijzigd. Maar in het geval van Option, als een belegger 110 callopties van XYZ Company heeft gekocht door een premie van Rs. 5 en het loopt waardeloos af, dan moet hij opnieuw een contract voor de volgende vervaldag kopen door een nieuwe premie te betalen (zeg Rs. 7). Dus om het break-even te bereiken, moet de spotprijs van XYZ Company boven Rs gaan. 122(110+5+7).
Uit de bovenstaande discussie blijkt duidelijk dat beide financiële derivaten, futures versus handel in opties, hun eigen voor- en nadelen hebben. Men moet rationeel zijn, vrij van vooroordelen, zijn / haar oordeel gebruiken en een goed risicobeheer hebben om lang te overleven in de handelswereld. Veel plezier met beleggen en veel geld verdienen.
