Inzicht in IPO Gray Market: Als u actief betrokken bent bij de markt, bent u misschien de termen Witte markt, Zwarte markt en verrassend grijze markt tegengekomen. Een witte markt is er een die wordt beschouwd als een legale, officiële en geautoriseerde markt voor goederen. Een zwarte markt is een compleet tegenovergestelde dat illegaal is.
Een grijze markt daarentegen staat voor een markt die bestaat met medeweten van de eigenaar van de goederen, maar plaatsvindt buiten de officiële ruilkanalen. Vandaag bekijken we de grijze IPO-markt van dichterbij.
Een IPO is een middel voor het bedrijf om kapitaal aan te trekken voor zijn groei- en uitbreidingsbehoeften. Voor de belegger kan het een kans zijn om snel de aandelen van een snelgroeiend bedrijf te bezitten. De aankoop van deze aandelen vindt over het algemeen plaats via geautoriseerde media, de beurs die wordt gereguleerd door de SEBI.
Inhoudsopgave
Bij een succesvolle IPO zijn over het algemeen al zijn aandelen ingeschreven of overtekend. Bij overinschrijving worden de aandelen pro rata toegewezen, of bij te hoge inschrijvingen wordt een loterijsysteem gehanteerd. Hier is de kans op een verkaveling te klein. In deze situaties wenden beleggers zich tot de grijze markt voor potentiële verkopers die ook toewijzing hebben aangevraagd.
Wanneer de IPO wordt verkocht via niet-officiële of niet-gereguleerde markten, staat dit bekend als een grijze IPO-markt.
Bij de grijze markt zijn over het algemeen een verkoper, koper en dealer betrokken.
Het is noodzakelijk op te merken dat er geen regelgevende instantie is die de grijze markt regelt. Alle overeenkomsttransacties die plaatsvinden zijn op basis van wederzijds vertrouwen.
Wanneer een belegger de IPO via de witte markt bijwoont, solliciteert en biedt hij op de dag dat de IPO begint. Het proces van toewijzing van aandelen duurt doorgaans ongeveer tien werkdagen. Het duurt twee weken voordat de aandelen worden genoteerd en worden verhandeld na de sluiting van de IPO.
Wanneer een belegger zich op de grijze IPO-markt begeeft, kan de handel beginnen voordat de IPO begint en zelfs nadat de toewijzing is gedaan.
In een grijze markt vindt de handel plaats via een dealer of een bemiddelaar.
— Afhankelijk van de vraag en de omstandigheden in de markt wordt de Grijze Markt Premium vastgesteld. De grijze marktpremie is het bedrag dat de aanbiedingsprijs overschrijdt (de aanbiedingsprijs is de prijs waartegen het bedrijf aandelen verkoopt aan beleggers in een IPO).
— De kopers die het voor deze prijs willen kopen, maken een deal met de bemiddelaars. De bemiddelaar neemt op zijn beurt contact op met de verkoper. De biedingen door de kopers kunnen plaatsvinden voordat de aanvraag zelfs maar plaatsvindt of zelfs na hun -toewijzing.
— De aandelen worden dan toegewezen aan de verkoper. Zodra de aandelen zijn genoteerd, kan de bemiddelaar op aanwijzing van de koper de verkoper opdracht geven de aandelen over te schrijven naar de Demat-rekening van de koper. Of hij kan vragen dat de aandelen op de beurs worden verkocht tegen de afwikkelingsprijs en de verkoopopbrengst overmaken aan de koper.
In het geval dat een van de partijen in gebreke blijft, kan een persoon geen actie ondernemen omdat er geen regelgevende instantie is om de transacties te controleren en alle overdrachten online plaatsvinden.
In de grijze markt is het voor een persoon mogelijk om zijn ‘Aanvraag voor de IPO’ te laten verkopen. De koper betaalt een prijs die de Kostak-prijs wordt genoemd in ruil voor de verkoper die zijn IPO-aanvraag aan de koper belooft.
Het maakt niet uit of de applicatie wordt toegewezen of niet. Ongeacht de koper zal de prijs van Kostak aan de verkoper moeten betalen.
Het belangrijkste voordeel dat de kopers verwerven, is de verhoging van hun kansen op toewijzing van aandelen in geval van inschrijving. Het duurt over het algemeen tot 2 weken vanaf de sluiting totdat de aandelen worden genoteerd. De kopers in de grijze markt wedden op het feit dat de prijzen op een noteringsdag hoger zullen zijn in vergelijking met de onofficiële prijs (inclusief de grijze marktpremie) van de grijze markt.
De koper kan dit vervolgens verkopen tegen een hogere afwikkelingsprijs zodra de aandelen zijn genoteerd en winst maken. Anderzijds loopt de koper ook het risico van een mogelijke prijsdaling die tot verlies kan leiden.
In hetzelfde voorbeeld als hierboven voor ABC-bedrijf zegt u dat de Kostak-prijs is vastgesteld op Rs.100 en dat een enkele partijgrootte 100 aandelen is. De aanvraag door de verkoper was voor één kavel.
In het geval dat de verkoper geen toewijzing voor zijn aanvraag ontvangt, moet de koper hem nog steeds Rs betalen. 100.
De koper zal ook verlies lijden als de verkoper-aanvraag niet wordt toegewezen. Om het risico van niet-toewijzing te verkleinen, sluit hij daarom een overeenkomst met veel verkopers. Stel dat als de IPO drie keer overtekend is, hij vervolgens een overeenkomst aangaat met meerdere verkopers, hij de kans op verlies verkleint vanwege de Kostak-prijs als gevolg van niet-toewijzing.
De grijze markt dient ook om andere investeerders een idee te geven van de vraag die de aandelen van een bedrijf zouden kunnen hebben en de investeerder kan zijn aanvraag dienovereenkomstig aanpassen. De vraag kan ook een prijs aangeven waartegen de aandelen kunnen worden verhandeld zodra ze zijn genoteerd.
De grijze markt kan ook door het bedrijf of de verzekeraar worden gebruikt om de vraag naar de aandelen op te drijven. Voordat we de grijze markt als referentie gebruiken, moet daarom worden opgemerkt dat ze onderhevig zijn aan manipulatie. Bovendien is de aandelenmarkt een risicovolle plek. De grijze markt vergroot het risico alleen maar door het ontbreken van een toezichthoudende instantie en omdat het risico van vertrouwen niet kan worden gekwantificeerd.