Definities voor handel in opties:  Opties, zoals de naam doet vermoeden, geven u het recht maar niet de verplichting om een ​​financieel instrument te bezitten. Maar laten we, voordat we dieper ingaan op de technische details van dit instrument, eens kijken naar enkele van de belangrijkste terminologieën (jargon) die worden gebruikt bij het handelen in opties. Vandaag behandelen we jargon zoals Uitmuntende prijs, Onderliggende prijs, In de Geld, op het geld, geen geld meer, enz.

Inhoudsopgave

Definities voor handel in opties – moet de voorwaarden voor beginners kennen

— Uitoefenprijs

De strike is de uitoefenbare prijs van het optiecontract. De calloptiehouder verdient geld indien bij expiratie de spotprijs hoger is dan de overeengekomen uitoefenprijs. En op dezelfde manier verdient de houder van een putoptie geld als de spotprijs lager is dan de overeengekomen uitoefenprijs.

De uitoefenprijs wordt vastgelegd in het optiecontract. Stel dat een handelaar een calloptiecontract heeft gekocht (ervan uitgaande dat er 1.000 aandelen in een partij zijn) van ABC Company voor Rs. 75 uitoefenprijs. Dus gedurende de looptijd van het contract heeft de houder van de calloptie het recht om 1.000 aandelen te kopen tegen Rs. 75. Als de prijs van het aandeel naar Rs. 125, de optiehouder staat op Rs. 50.000 (=50*1000) op de handel. En vice versa voor de houder van een putoptie.

— Onderliggende prijs

Onderliggende prijs is de spotprijs van de onderliggende waarde van een derivaat. Bijvoorbeeld als iemand een call-optie bezit om één partij ABC Enterprises te kopen. Als ABC Enterprises momenteel wordt verhandeld tegen Rs 15 per aandeel, is de onderliggende prijs Rs 15. Het verschil tussen de onderliggende prijs en uitoefenprijs is van grote invloed op de optiepremie.

— In het geld (ITM)

Zoals de naam al doet vermoeden, zou ITG simpelweg iets betekenen dat al geld oplevert. In optieterminologie betekent ITG een optiecontract waarvan de spotprijs van de onderliggende waarde hoger is dan de uitoefenprijs voor de calloptie en onder de uitoefenprijs in het geval van de putoptie.

Als de spotprijs van de ABC Company bijvoorbeeld Rs 50 is, moet de uitoefenprijs van de ITM Put-optie Rs zijn. 51 of meer. De premiekosten als factor moeten ook in overweging worden genomen.

— At The Money (ATM)

Een At The Money Option-contract is een contract waarvan de spotprijs en de uitoefenprijs van de onderliggende waarde hetzelfde zijn. De optiepremies bevinden zich in hun meest cruciale fase wanneer het optiecontract ATM verhandelt. Als de spotprijs van XYZ-aandelen bijvoorbeeld Rs.75 is, dan is de XYZ 75-calloptie (CE) tegen het geld en zelfs de XYZ 75-putoptie (PE).

Een ATM-contract heeft geen intrinsieke waarde maar heeft een tijdswaarde voordat het afloopt. Op 10 april 2020 heeft het ABC-aandeel bijvoorbeeld een spotprijs van Rs. 100 en de 100 CE (voor de vervaldatum van april) verhandelt ATM maar heeft nog steeds een premie van 10. De reden hiervoor is simpelweg het feit dat het contract nog 20 dagen te vervallen is. Naarmate het contract afloopt, zal de premie-erosie in dit contract plaatsvinden omdat er minder tijd beschikbaar is voor de aandelenkoers om een ​​substantiële beweging in welke richting dan ook te maken.

— Geen geld meer (OTM)

Een contract wordt OTM genoemd wanneer de uitoefenprijs van een calloptie hoger is dan de spotprijs van de onderliggende waarde. In het geval van een Put-optie wordt een contract Out of Money genoemd wanneer de strike van de onderliggende waarde lager is dan de spotprijs van een optiecontract. Als de spotprijs van de ABC Company bijvoorbeeld Rs. 70, dan is de uitoefenprijs voor de OTM-calloptie Rs. 69 of minder.

Relatie tussen verschillende terminologieën

Voor call-opties geldt:hoe verder de uitoefenprijs van de spotprijs verwijderd is, hoe voordeliger de optie. De volgende tabel toont de verschillende uitoefenprijzen en de premies en andere factoren voor een aandelenhandel tegen Rs 50.

Omgekeerd, voor putopties, toont de volgende tabel de verschillende uitoefenprijzen en de premies en andere factoren voor een aandelenhandel tegen Rs 50.

— Geldigheid

Geldigheid verklaart in eenvoudige bewoordingen hoeveel geld de optiehouder zou verdienen als hij zijn recht onmiddellijk zou uitoefenen. Het verklaart eenvoudig de intrinsieke waarde (d.w.z. het bedrag dat de koper ontvangt) van een optie.

— Opties verlopen

In financiële termen is de vervaldatum van een optiecontract de laatste datum waarop de houder van de optie deze kan uitoefenen. Een call-/putoptie is in-the-money als het aandeel boven/onder de uitoefenprijs ligt en wordt bij expiratie door de optiekoper uitgevoerd.

Als de aandelenkoers boven de uitoefenprijs van de Put-optie ligt, verloopt de optie waardeloos. De wekelijkse opties lopen elke donderdag af op de Indiase aandelenmarkt en de maandelijkse opties lopen af ​​op de laatste handelsdonderdag van elke maand. Als donderdag een feestdag is, verlopen de opties de vorige dag.

— Opties Premium

De optiepremie is de vergoeding die de optiekoper aan de optieverkoper betaalt voor het hebben van een recht op een onderliggende waarde vóór de vervaldatum. Als de optie In the Money afloopt, heeft de optiekoper het recht om het optiecontract uit te oefenen. Als de optie geen geld meer heeft, verliest de optiekoper van geld, d.w.z. de betaalde premie. De premie is het inkomen dat wordt gegenereerd door een optieschrijver/verkoper.

Zeg, de aandelenkoers van XYZ Company op 10 ^de April 2020 is Rs 500. Een optiekoper koopt 530 call tegen Rs. 15 van optieverkoper. Bij het verstrijken, als de prijs van XYZ id 575, dan is het inkomen van de koper Rs 30 (spotprijs - uitoefenprijs - optiepremie).

Laten we er verder van uitgaan dat de spotprijs van XYZ Company Rs is. 520, dan vervalt de optie waardeloos voor de optiekoper en wordt de premie verdiend door de optieschrijver/verkoper.

Nogmaals, als de prijs van XYZ-aandelen bij het verstrijken Rs. 540, dan loopt het contract ITG af voor optiekoper, maar hij staat nog steeds geld te verliezen. Hieronder volgt de berekening om uit te leggen:

• Strikeprijs:Rs 530
• Optiepremie:Rs 15
• Spotprijs na afloop:Rs. 540.

Hier is het totale inkomen van de optiekoper:Rs. (540-530-15) d.w.z. Rs. -5. Dus de intrinsieke waarde zal 0 zijn.

Aan de andere kant is het totale inkomen van de optieverkoper:Rs. (530+15-540) d.w.z. Rs. 5.

— Afwikkeling van opties

Laten we dit begrijpen aan de hand van een voorbeeld:er is een call-optie om XYZ te kopen voor Rs.50. De vervaldatum is 30 januari 2020 (laatste donderdag). De premie is Rs 4 en één marktpartij heeft 7.000 aandelen.

Stel dat er twee handelaren zijn - handelaar A en handelaar B. Handelaar A wil deze overeenkomst kopen (optie koper) en handelaar B wil deze overeenkomst verkopen (schrijven). Hier is hoe de geldbeweging zal gebeuren

Aangezien de premie Rs 4 per aandeel is, moet handelaar A in totaal 7.000 * 4 =Rs 28.000 als premie betalen aan handelaar B.

Nu handelaar B deze premie van handelaar A heeft ontvangen, is hij verplicht om handelaar A, 7000 aandelen XYX op 30 januari 2020 te verkopen, als handelaar A besluit zijn overeenkomst uit te oefenen. Dit betekent echter niet dat Trader B op 30 januari 7000 aandelen bij zich zou moeten hebben. Opties worden contant afgerekend in India. Dit betekent simpelweg dat op de laatste dag, als handelaar A zijn recht wil gebruiken om zijn optie uit te oefenen, handelaar B verplicht is om alleen het contante verschil te betalen.

Om u te helpen dit beter te begrijpen, kunt u overwegen dat XYZ op de laatste donderdag (vervaldag) van januari wordt verhandeld tegen Rs.65/-. Dit betekent dat de optiekoper (Handelaar A) zijn recht zal uitoefenen om 7000 aandelen XYX te kopen tegen 50/-. Met andere woorden, hij kan XYZ kopen tegen 50/- terwijl hetzelfde wordt verhandeld tegen Rs.65/- op de open markt.

Een andere manier om ernaar te kijken is dat de optiekoper een winst maakt van Rs.15/- per aandeel (65-50) per aandeel. Omdat de optie in contanten wordt afgewikkeld, in plaats van de optiekoper 7000 aandelen te geven, geeft de optieverkoper hem direct het contante equivalent van de winst die hij zou maken, wat betekent dat handelaar A zou ontvangen

=15*7.000 =Rs 1.05.000/- van handelaar B.

Natuurlijk had de optiekoper aanvankelijk Rs.28.000 / - uitgegeven om dit recht te kopen, vandaar dat zijn echte winst zou zijn -

=Rs (1.05.000-28.000) =Rs 77.000 /-

Het feit dat men zo'n groot exponentieel rendement kan behalen, maakt opties tot een aantrekkelijk handelsinstrument. Dit is een van de redenen waarom opties een van de meest favoriete handelsinstrumenten zijn onder handelaren.

Belangrijkste afhaalrestaurants

In dit artikel hebben we enkele veelgebruikte handelsdefinities of jargon voor aandelenopties besproken, zoals uitoefenprijs, onderliggende prijs, in het geld, in het geld, uit geld. Dit zijn de belangrijkste punten uit dit bericht:

• Het is raadzaam om alleen een call-optie te kopen wanneer men een stijging van de prijs van een actief verwacht.
• De uitoefenprijs moet zo dicht mogelijk bij de huidige prijs liggen om snel premieverlies te voorkomen vanwege de factor tijd.
• De onderliggende prijs is gewoon de spotprijs van het actief.
• Wekelijkse optiecontacten lopen elke donderdag af en maandelijkse optiecontracten lopen af ​​op de laatste donderdag van elke maand. Als donderdag een feestdag is, vervalt deze de vorige dag.
• Opties worden contant afgerekend in India

Kortom, een duidelijk begrip van de complexiteit van het instrument helpt bij het gebruik van het financiële instrument voor het behalen van de eigen financiële doelen en financiële onafhankelijkheid.