Lijst met de belangrijkste financiële ratio's voor beleggers: Het lezen van de financiële rapporten van een bedrijf kan een zeer vervelende klus zijn. De jaarverslagen van veel van de bedrijven beslaan honderden pagina's die bestaan uit een aantal financiële jargons. Bovendien, als u niet begrijpt wat deze termen betekenen, kunt u de rapporten niet efficiënt lezen. Desalniettemin zijn er een aantal financiële ratio's die het leven van beleggers heel eenvoudig hebben gemaakt. U hoeft nu geen berekeningen te maken en u kunt deze financiële ratio's gewoon gebruiken om de essentie te begrijpen.
In deze post ga ik de 19 belangrijkste financiële ratio's voor beleggers uitleggen. We zullen verschillende soorten ratio's behandelen, zoals waarderingsratio's, winstgevendheidsratio's, liquiditeitsratio's, efficiëntieratio's en schuldratio's.
Houd er rekening mee dat u niet al deze verhoudingen of formules hoeft te overschatten. U kunt al deze verhoudingen van elk beursgenoteerd bedrijf in India hier gemakkelijk vinden op ons aandelenonderzoekportaal. Begrijp ze gewoon en leer hoe en waar ze worden gebruikt. Deze financiële ratio's zijn gemaakt om uw leven gemakkelijker te maken, niet moeilijk. Laten we beginnen.
Inhoudsopgave
Deze verhoudingen worden ook wel Prijstverhoudingen genoemd en worden gebruikt om te bepalen of de aandelenkoers overgewaardeerd, ondergewaardeerd of redelijk gewaardeerd is. Waarderingsratio's zijn relatief en zijn over het algemeen nuttiger bij het vergelijken van de bedrijven in dezelfde sector (vergelijking van appels met appel). Deze ratio's hebben bijvoorbeeld niet zo veel zin als je de waarderingsratio van een bedrijf in de auto-industrie vergelijkt met een ander bedrijf in de banksector.
Hier zijn enkele van de belangrijkste financiële ratio's voor beleggers om de waardering van een bedrijf te valideren.
De koers-winstverhouding is een van de meest gebruikte ratio's door beleggers over de hele wereld. PE-ratio wordt berekend door:
K/W-verhouding =(marktprijs per aandeel/winst per aandeel)
Een bedrijf met een lagere PE-ratio wordt als ondergewaardeerd beschouwd in vergelijking met een ander bedrijf in dezelfde sector met een hogere PE-ratio. De gemiddelde waarde van de PE-ratio varieert van branche tot branche.
De PE-industrie van olie en raffinaderijen is bijvoorbeeld ongeveer 10-12. Aan de andere kant ligt de PE-ratio van FMCG &persoonlijke verzorging rond de 55-50. Je kunt de PE van een bedrijf uit de oliesector dus niet vergelijken met een ander bedrijf uit de FMCG-sector. In een dergelijk scenario zul je oliemaatschappijen altijd ondergewaardeerd vinden in vergelijking met FMCG-bedrijven. U kunt echter de PE van het ene FMCG-bedrijf vergelijken met dat van een ander bedrijf in dezelfde branche, om erachter te komen welke goedkoper is.
De boekwaarde wordt de intrinsieke waarde van een onderneming genoemd. Het wordt berekend als totale activa minus immateriële activa (octrooien, goodwill) en passiva. De verhouding prijs/boekwaarde (P/B) kan worden berekend met behulp van deze formule:
P/B-ratio =(Marktprijs per aandeel/boekwaarde per aandeel)
Hier vindt u de boekwaarde per aandeel door de boekwaarde te delen door het aantal uitstaande aandelen. Als vuistregel geldt dat een bedrijf met een lagere P/B-ratio ondergewaardeerd is in vergelijking met bedrijven met een hogere P/B-ratio. Deze verhouding varieert echter ook van branche tot branche.
PEG-ratio of koers/winst-tot-groeiverhouding wordt gebruikt om de waarde van een aandeel te vinden door rekening te houden met de winstgroei van het bedrijf. Deze ratio wordt als nuttiger beschouwd dan de PE-ratio, aangezien de PE-ratio de groei van het bedrijf volledig negeert . PEG-ratio kan worden berekend met behulp van deze formule:
PEG-ratio =(PE-ratio/ verwachte jaarlijkse winstgroei)
Een bedrijf met PEG <1 is goed voor investeringen.
Aandelen met een PEG-ratio van minder dan 1 worden als ondergewaardeerd beschouwd in verhouding tot hun WPA-groeipercentages, terwijl aandelen met een PEG-ratio van meer dan 1 als overgewaardeerd worden beschouwd.
Dit is een omzetwaarderingsratio. EV/EBITDA is een goede waarderingstool voor bedrijven met veel schulden. Deze ratio kan worden berekend door de ondernemingswaarde (EV) van een bedrijf te delen door zijn EBITDA. Hier,
Een bedrijf met een lagere EV/EBITDA-waardeverhouding betekent dat de prijs redelijk is.
De koers-omzetverhouding (P/S) van het aandeel meet de prijs van de aandelen van een bedrijf ten opzichte van de jaarlijkse omzet. Het kan worden berekend met behulp van de formule:
P/S-ratio =(prijs per aandeel/jaarlijkse omzet per aandeel)
De prijs-tot-verkoopverhouding kan worden gebruikt om bedrijven in dezelfde branche te vergelijken. Lagere P/S-ratio betekent dat het bedrijf ondergewaardeerd is.
Dividenden zijn de winsten die het bedrijf deelt met zijn aandeelhouders, zoals besloten door de raad van bestuur. Dividendrendement kan als volgt worden berekend:
Dividendopbrengst =(dividend per aandeel/prijs per aandeel)
Nu, hoeveel dividendrendement is goed? Het hangt af van de voorkeur van de belegger. Een groeiend bedrijf geeft misschien geen goed dividend omdat het die winst gebruikt voor zijn expansie. De kapitaalgroei in een groeiend bedrijf kan echter groot zijn. Aan de andere kant geven gevestigde grote bedrijven een goed dividend. Maar hun groeitempo is verzadigd. Daarom hangt het volledig van beleggers af of ze een hoogrentende voorraad of groeiaandelen willen.
Als vuistregel geldt dat een consistent en stijgend dividendrendement over de afgelopen jaren de voorkeur verdient.
Bedrijven keren niet de volledige winst uit aan de aandeelhouders. Het kan een paar delen van de winst houden voor zijn expansie of om nieuwe plannen uit te voeren en de rest te delen met zijn aandeelhouders. Dividenduitbetaling vertelt u het percentage van de winst dat als dividend wordt uitgekeerd. Het kan worden berekend als:
Dividenduitbetaling =(Dividend/netto-inkomen)
Voor een belegger is een stabiele dividenduitkering gunstig. Een zeer hoge dividenduitkering, zoals 80-90%, is misschien een beetje gevaarlijk. Dividend-/inkomstenbeleggers moeten zorgvuldiger kijken naar de dividenduitkeringsratio voordat ze in dividendaandelen beleggen.
Winstgevendheidsratio's worden gebruikt om de effectiviteit van een bedrijf te meten om winst uit zijn bedrijf te genereren. Enkele van de belangrijkste financiële ratio's voor investeerders om de winstgevendheidsratio's van het bedrijf te valideren, zijn ROA, ROE, EPS, Winstmarge &ROCE, zoals hieronder besproken.
Rendement op activa (ROA) is een indicator van hoe winstgevend een bedrijf is ten opzichte van zijn totale activa. Het kan worden berekend als:
ROA =(netto-inkomen/ gemiddeld totaal vermogen)
Een bedrijf met een hogere ROA is beter voor investeringen, omdat het betekent dat het management van het bedrijf zijn activa efficiënt kan gebruiken om inkomsten te genereren. Selecteer altijd bedrijven met een hoge ROA om in te investeren.
EPS is de jaarlijkse winst van een bedrijf uitgedrukt per gewone aandelenwaarde. Het wordt berekend met de formule
EPS =(netto-inkomen – dividenden op preferente aandelen) / gemiddeld uitstaande aandelen
Als vuistregel kunnen bedrijven met een stijgende winst per aandeel in de afgelopen jaren als een gezond teken worden beschouwd.
ROE is het bedrag van het nettoresultaat dat wordt geretourneerd als een percentage van het eigen vermogen. Het kan worden berekend als:
ROE=(netto-inkomen/ gemiddeld eigen vermogen)
Het laat zien hoe goed het bedrijf is in het belonen van zijn aandeelhouders. Een hogere ROE betekent dat het bedrijf een hogere winst behaalt uit het geld dat de aandeelhouders hebben geïnvesteerd. Investeer altijd in bedrijven met een gemiddelde ROE voor de laatste drie jaar van meer dan 15%.
Meer omzet betekent niet altijd meer winst. De winstmarge laat zien hoe goed een bedrijf is in het omzetten van inkomsten in winst die beschikbaar is voor aandeelhouders. Het kan worden berekend als:
Winstmarge =(netto-inkomen/omzet)
Een bedrijf met een stabiele en stijgende winstmarge is geschikt voor investeringen.
ROCE meet de winst en efficiëntie van het bedrijf in termen van het kapitaal dat het in dienst heeft. Het kan worden berekend als
ROCE=(EBIT/ingezet kapitaal)
Waarbij EBIT =Winst voor rente en belasting. En verder is het gebruikte kapitaal het totale aantal kapitaal dat een bedrijf gebruikt om winst te genereren. Het kan worden berekend als de som van het eigen vermogen en de schuldverplichtingen. Als vuistregel geldt:investeer in bedrijven met een hogere ROCE in vergelijking met hun concurrenten.
Liquiditeitsratio's worden gebruikt om te controleren of het bedrijf in staat is om aan zijn kortetermijnverplichtingen te voldoen (zoals schulden, leningen, enz.). Een bedrijf met een lage liquiditeit kan zijn kortetermijnschulden niet voldoen en kan moeilijkheden ondervinden om zijn bedrijf efficiënt te runnen. Hier zijn enkele van de belangrijkste financiële ratio's voor beleggers om de liquiditeit van het bedrijf te controleren:
Het vertelt u het vermogen van een bedrijf om zijn kortlopende schulden te betalen met kortlopende activa. De stroomverhouding kan als volgt worden berekend:
Current ratio =(Vlottende activa / kortlopende verplichtingen)
Tijdens het beleggen hebben bedrijven met een huidige ratio groter dan 1 de voorkeur. Dit betekent dat de vlottende activa groter moeten zijn dan de kortlopende verplichtingen van een bedrijf.
Het wordt ook wel een zuurtestverhouding . genoemd . De quick ratio houdt rekening met de activa die de schuld op korte termijn kunnen betalen.
Quick ratio =(Vlottende activa – Voorraad) / Kortlopende schulden
De quick ratio beschouwt voorraad niet als vlottende activa, omdat ervan wordt uitgegaan dat het verkopen van voorraad enige tijd zal duren en daarom niet aan de kortlopende verplichtingen kan voldoen. Een bedrijf met een quick ratio groter dan één betekent dat het zijn kortetermijnschulden kan voldoen en daarom verdient een quick ratio groter dan 1 de voorkeur.
Efficiëntieratio's worden gebruikt om de efficiëntie van een bedrijf te bestuderen om middelen in te zetten die zijn geïnvesteerd in zijn vaste activa en kapitaalgoederen. Hier zijn drie van de belangrijkste financiële ratio's voor beleggers om de efficiëntie van het bedrijf te controleren:
Het vertelt hoe goed een bedrijf is in het gebruik van zijn activa om inkomsten te genereren. De omloopsnelheid van activa kan als volgt worden berekend:
Ratio activaomzet =(verkoop/gemiddelde totale activa)
Hoe hoger de omloopsnelheid van activa, hoe beter het is voor het bedrijf, omdat het betekent dat het bedrijf meer inkomsten genereert per uitgegeven roepie.
Deze verhouding wordt gebruikt voor die industrieën die voorraden gebruiken, zoals de auto, FMCG, enz. Een bedrijf mag geen stapels aandelen verzamelen en moet zijn voorraden zo vroeg mogelijk verkopen. De omloopsnelheid van de voorraad helpt om de efficiëntie van de fietsvoorraad te controleren. Het kan worden berekend als:
Ratio voorraadomzet =(kosten van verkochte goederen/gemiddelde voorraad)
De omloopsnelheid van de voorraad geeft aan hoe goed een bedrijf is in het aanvullen van zijn voorraden.
Aan de hand van de gemiddelde incassotermijn wordt nagegaan hoe lang de onderneming erover doet om de door haar vorderingen verschuldigde betaling te innen. Het wordt berekend door het gemiddelde saldo van debiteuren te delen door de totale netto kredietverkopen en het quotiënt te vermenigvuldigen met het totale aantal dagen in de periode.
Gemiddelde incassoperiode =(AR * Dagen)/ Verkoop op krediet
De gemiddelde inningsperiode zou lager moeten zijn, aangezien een hogere ratio betekent dat het bedrijf er te lang over doet om de vorderingen te innen en dus ongunstig is voor de bedrijfsvoering van het bedrijf.
Schuld- of solvabiliteits- of hefboomratio's worden gebruikt om het vermogen van een bedrijf te bepalen om aan zijn langlopende verplichtingen te voldoen. Ze worden gebruikt om te berekenen hoeveel schulden een bedrijf heeft in zijn huidige financiële situatie. Hier zijn de twee belangrijkste financiële ratio's voor beleggers om schulden te controleren:
Het wordt gebruikt om te controleren hoeveel kapitaal is geleend (schuld) versus dat van de aandeelhouders (eigen vermogen) in een bedrijf.
Als vuistregel geldt dat u moet beleggen in bedrijven met een verhouding tussen vreemd en eigen vermogen van minder dan 1, omdat dit betekent dat de schulden kleiner zijn dan het eigen vermogen.
Het wordt gebruikt om na te gaan hoe goed de onderneming aan haar renteverplichting kan voldoen. Rentedekkingsratio kan worden berekend door:
Rentedekkingsratio =(EBIT/rentelasten)
Waar EBIT =winst vóór rente en belastingen
De rentedekkingsratio is een maatstaf voor het aantal keren dat een bedrijf de rentebetalingen op zijn schuld zou kunnen doen met zijn EBIT. Een hogere rentedekkingsratio heeft de voorkeur voor een bedrijf, omdat het een weerspiegeling is van het vermogen van het bedrijf om schulden af te lossen, het vermogen om op tijd af te lossen en de kredietwaardigheid van nieuwe leningen
Investeer altijd in een bedrijf met een hoge en stabiele Rentedekkingsgraad. Als vuistregel:vermijd beleggen in bedrijven met een rentedekkingsratio van minder dan 1, aangezien dit een teken van problemen kan zijn en kan betekenen dat het bedrijf niet genoeg geld heeft om zijn rente te betalen.
In dit artikel hebben we de lijst met belangrijkste financiële ratio's voor beleggers besproken. Als u deze financiële ratio's voor een beursgenoteerd bedrijf op Indiase beurzen wilt bekijken, kunt u naar ons portaal voor aandelenonderzoek gaan. Hier vindt u de vijfjaarlijkse analyse en factsheet van al deze ratio's.
Dat is alles voor dit bericht. Ik hoop dat dit artikel over de belangrijkste financiële ratio's voor beleggers nuttig is voor de lezers. Als ik een belangrijke financiële ratio heb gemist, kun je hieronder reageren. Veel plezier met beleggen.
Waar beleggers naar zoeken in jaarrekeningen
Wat is financieel welzijn en waarom is het belangrijk?
Wat is het verpanden van aandelen? Waarom is het gevaarlijk voor beleggers?
Goud- en juwelenaandelen voor investeerders in India!
23 essentiële voorwaarden voor beleggingsfondsen voor beleggers
Waarom het vormen van goede geldgewoonten belangrijk is voor financieel succes
8 belangrijke financiële ratio's die waardebeleggers absoluut moeten kennen