Tips om het management van een bedrijf te analyseren voor het beleggen in aandelen: “Er zijn geen slechte bedrijven, alleen slechte managers”. U zult elke grote investeerder het belang van het management van een bedrijf horen benadrukken. Maar voor particuliere beleggers zoals wij is het moeilijk om het management direct te beoordelen. Er is geen CEO die een investeerder als Buffet zou weigeren, maar helaas geldt dat niet voor iedereen.
In dit artikel gaan we bespreken hoe u het management van een bedrijf kunt analyseren om in aandelen te beleggen. Hier zullen we de factoren identificeren waar we naar kunnen kijken om het management van een bedrijf te beoordelen
De leidinggevenden die een bedrijf runnen, zijn verantwoordelijk voor het vormgeven van de toekomst van het bedrijf. We realiseren ons vaak niet dat een bedrijf uiteindelijk door mensen wordt gerund. Door deze beoordeling wordt de managementkwaliteit vaak over het hoofd gezien.
Aan de andere kant is de kwaliteit van het management niet kwantificeerbaar en helaas kunnen we geen interacties gebruiken om elk management te beoordelen. Maar desondanks zijn er nog steeds een aanzienlijk aantal factoren die particuliere beleggers helpen de kwaliteit van het management te beoordelen. Ze worden hieronder vermeld:
Inhoudsopgave
De allereerste stap bij het beoordelen van de managementkwaliteit is het vinden van de achtergrond van het topmanagement en de promotors. Dit omvat hun prestaties, de prestaties van het bedrijf onder hen en alle andere relevante informatie.
Als ze gedurende een aanzienlijke periode (10 jaar) een goede en stabiele groei hebben gerealiseerd, kan dit een bewijs zijn van hun leiderschap. Aan de andere kant, als we nieuws tegenkomen dat het management in een negatief daglicht stelt, is het beter om weg te blijven van het individu. Gelukkig kan dit dankzij de technologie eenvoudig worden gedaan door de naam van de persoon te googelen. Deze informatie kan ook worden gebruikt om de competentie van de promotoren en het management te beoordelen.
Het is ook belangrijk om het belang van promotors in een bedrijf te noteren. Promoters die een belang van 50% of meer in een bedrijf hebben, is een goed teken. Aan de andere kant zijn promotors die een laag belang in het bedrijf hebben en nieuws dat ze mogelijk blijven verkopen een rode vlag. Een ander teken kan het bezit van institutionele beleggers zijn.
U kunt het bezit van de promotor van een beursgenoteerd bedrijf vinden op Trade Brains Portal. Ga gewoon naar Portal, zoek de bedrijfsnaam en navigeer naar de sectie Aandeelhouderspatroon.
Het is erg belangrijk om de toekomstplannen, strategie en doelen te controleren om het management van een bedrijf te analyseren voor investeringen in aandelen. Begin hiervoor gewoon met het doorlopen van de Visie, Missie en Waarde verklaring van het bedrijf.
Samen vormen missie en visie de basis voor strategieontwikkeling en helpen ze het doel van het bedrijf te communiceren aan aandeelhouders en informeren over de doelen en doelstellingen die zijn gesteld om te bepalen of de strategie op schema ligt. Daarom kunnen deze gedefinieerde toekomstige verklaringen voor het bedrijf een belegger helpen om te beslissen of hij een aandeel moet selecteren om in de Indiase aandelenmarkt te beleggen of niet.
De vergoedingen die aan managers worden betaald, worden beschikbaar gesteld via de jaarverslagen. Deze parameter geeft ons inzicht in de doelstellingen van de beheerders. Een van de belangrijkste factoren om hier naar te kijken, is het aandeel van de stijging van de managementbeloning in vergelijking met de winst.
Als het bedrijf negatief heeft gepresteerd in termen van winst, maar de CEO een verhoging krijgt, is dit een teken van slecht leiderschap. Ook is de procentuele stijging van de beloning hoger dan de procentuele toename van de winst, een andere rode vlag. Men kan ook de salarissen van de CEO binnen dezelfde branche vergelijken om het verschil te begrijpen.
Kijk ook naar de voordelen voor de werknemer. Als het bedrijf zijn personeel en werknemers goede extra's geeft, dan is dat opnieuw een teken van goed management. De prestaties van een bedrijf hangen sterk af van de prestaties van haar personeel en medewerkers. Gelukkige medewerkers zullen het beste van zichzelf geven. Als er echter aanhoudende stakingen zijn of de eisen van de vakbonden toenemen, betekent dit dat het management niet in staat is om aan de behoeften van zijn arbeiders en werknemers te voldoen. Dergelijke gevallen zijn een slecht teken voor investeerders in het bedrijf.
Communicatie en transparantie zijn de belangrijkste factoren bij het beoordelen van het management. De integriteit van het management is de sleutel tot de groei van het bedrijf. Het is de plicht van het management om 'eerlijk' . te geven kwartaal- en jaarresultaten aan haar aandeelhouders.
Zoals de directie met trots de goede resultaten van het bedrijf aankondigt; op dezelfde manier zou het management naar voren moeten komen in tijden van slechte resultaten om zijn redenen aan zijn aandeelhouders uit te leggen. Goed management handhaaft altijd de transparantie van zijn organisatie.
In 2018 ontving Elon Musk veel luchtafweer nadat hij tweette:"Overweeg om Tesla privé te nemen voor $ 420. Financiering verzekerd.” Dit was echter onjuist en Musk moest later de gevolgen ondervinden van regelgevende instanties. Dit was een voorbeeld van slechte communicatie.
Omdat ze aan de top van een bedrijf staan, is het belangrijk dat CEO's de dingen communiceren zoals ze zijn en geen informatie verbergen of manipuleren of zoals hierboven te zien is, grappen uithalen.
LEES OOK
Het is ook belangrijk om een antecedentenonderzoek te doen naar andere personen in topposts. Dit omvat de raad van bestuur, voorzitters, onafhankelijke bestuurders, enz. We zien ook vaak bureaucraten die in de raad worden aangesteld als onafhankelijke bestuurders.
Hoewel ze aanzienlijke administratieve ervaring kunnen meebrengen. De post wordt soms aangeboden in ruil voor andere gunsten, zoals overheidsgoedkeuringen enz.
Vaak wordt de Aandelenprijs gebruikt om het succes van de promotor/managers te meten. Hoewel van de managers wordt verwacht dat ze rijkdom creëren voor beleggers, is het niet gezond voor het topmanagement om alleen beslissingen te nemen over de aandelenkoers.
Het topmanagement geobsedeerd door de aandelenkoers is een rode vlag. Deze managers nemen misschien geen beslissingen die op de lange termijn misschien beter zijn als ze op korte termijn gevolgen hebben voor de aandeelhouders. Het is ook belangrijk op te merken dat de aandelenprijs van een bedrijf een functie is van marktkrachten.
Een ander belangrijk onderdeel van de jaarverslagen is 'Transacties met Verbonden Partijen'. Deze sectie vertegenwoordigt de transactie die het bedrijf had met de andere entiteit van de promotor of de entiteit van hun verwanten, joint ventures, enz. Deze sectie zou details onthullen als de promotors profiteren van de onderneming ten koste van andere aandeelhouders. Daarom moet de sectie in detail worden bestudeerd.
De jaarverslagen bevatten ook secties zoals 'Het rapport van de directeuren', 'Bespreking en analyse van het management'. Deze rapporten tonen de plannen van het management en prognoses over de toekomst van het bedrijf.
Kapitaalallocatie is de manier waarop het management de vrije kasstromen in een bedrijf gebruikt. Deze omvatten herinvestering in het bedrijf, het betalen van dividenden, het in contanten houden, enz. De vaardigheden van een CEO worden ook bepaald door te observeren hoe hij het geld beheert om de investeerders tevreden te houden en het bedrijf te laten groeien.
Over het algemeen wordt het geld in een bedrijf gegenereerd via de winst. Maar bij het ontvangen van dividenden moeten beleggers ook de bron identificeren. In 2014 keerden bedrijven als L&T en Hindalco dividenden uit, zelfs toen de nettoschuld van het bedrijf aan Ebitda toenam.
De promotors van het bedrijf hebben de beste kennis over de prestaties van het bedrijf. Het management en de topfunctionarissen kunnen de toekomstige aspecten van het bedrijf begrijpen en als ze denken dat het bedrijf in de toekomst beter zal presteren, hebben ze meestal gelijk. Daarom zijn het kopen en terugkopen van aandelen door de promotor signalen dat de eigenaren vertrouwen hebben in de toekomst van het bedrijf.
Bovendien is het andere scenario, waarbij de promotors of CEO een deel van hun aandelen verkopen, een onafhankelijke activiteit en kan niet worden behandeld als een slecht signaal. We kunnen de toekomst van het bedrijf niet beoordelen alleen omdat de promotors af en toe een klein deel van hun aandelen verkopen. Misschien hebben de promotors geld nodig om een nieuwe onderneming te starten, een nieuw huis te kopen of van een vakantie te genieten. Iedereen heeft het recht om aandelen te verkopen wanneer ze ze het meest nodig hebben, en dat geldt ook voor de oprichters.
Kortom, het kopen en terugkopen van aandelen door de promotor zijn signalen van een goed bedrijf. We kunnen de toekomst van het bedrijf echter niet beoordelen op basis van het feit dat de promotor een deel van zijn aandelen verkoopt. Hoe dan ook, als de promotors continu veel aandelen verkopen zonder de reden uit te leggen, dan is het een kwestie van verder onderzoek.
In dit artikel hebben we besproken hoe u het management van een bedrijf kunt analyseren om in aandelen te beleggen. Het belang van een kwaliteitsmanagementteam kan niet meer worden benadrukt. Dit vormt ook een belangrijk onderdeel van kwalitatieve analyse. Alleen als we kijken naar de financiële resultaten, krijgen we niet het volledige beeld van de onderneming. Door de bovengenoemde factoren te gebruiken, krijgen we een duidelijker beeld van het bedrijf. Veel plezier met beleggen!
Plannen voor de toekomst
Hoe de marktkapitalisatie op de aandelenmarkt te berekenen
3 resoluties om te investeren in 2020:hoe u het meeste uit uw portefeuille haalt
Hoe het geld van een bedrijf te evalueren?
Hoe verwatering de waardering van het bedrijf beïnvloedt?
Hoe vind je waar de grote spelers in de markt investeren?
Hoe kies je een beursgang om te beleggen? Belangrijke dingen om te weten!