Een gids voor kwalitatieve analyse van aandelen voor beginners: Als je nadenkt over het analyseren van een sterk bedrijf, is het eerste beeld dat in je opkomt hoogstwaarschijnlijk een persoon met een hoge aanleg die zichzelf opsluit en de hele dag cijfers verplettert. Bovendien kunnen cijfers zoals totale omzet, exploitatie, winstgevendheid, nettowinstmarge, enz. in de aandacht komen. Maar is dat alles wat beleggen is?
Vandaag kijken we naar de andere kant van de medaille, ook wel kwalitatieve analyse genoemd. Hier bespreken we wat precies de kwalitatieve analyse van aandelen is en bovendien hoe u deze kunt uitvoeren.
Inhoudsopgave
Kwalitatieve analyse is het gebruik van niet-kwantificeerbare informatie om de investeringsvooruitzichten van een bedrijf te beoordelen. Deze informatie omvat de kwaliteit van het management, de tevredenheid van verschillende belanghebbenden, ethiek, merkwaarde, enz. Dit wordt ook wel soft data genoemd. Deze zachte gegevens gaan over factoren die niet tastbaar zijn.
Wat we gewend zijn, staat bekend als kwantitatieve analyse. Hierbij ligt de focus op cijfers, ratio's afgeleid van overzichten zoals de resultatenrekening, balans en kasstroomoverzicht. De grootste factor van differentiatie is dat kwantitatieve gegevens kunnen worden verwerkt door kunstmatige intelligentie of simpelweg door computers. Kwalitatieve analyse daarentegen vereist een menselijke maat.
(Image Credits:AZ Quotes)
Ook al zitten we misschien achter een computerscherm en kijken we naar een mengelmoes van cijfers die belangrijke bedrijfsinformatie vormen. Het is belangrijk om te onthouden dat het uiteindelijk mensen zijn die deze bedrijven leiden en niet cijfers. Het zijn uiteindelijk mensen die de door het bedrijf aangeboden diensten of producten creëren en kopen. Het is dus niet zomaar mogelijk om alleen naar het bedrijf te kijken als een verzameling cijfers.
Neem bijvoorbeeld Coca-Cola. Het bedrijf slaagt erin om 1,8 miljard flessen per dag te verkopen. Als we alleen naar dit soort cijfers kijken, zou het bedrijf wel eens het beste kunnen zijn dat ooit heeft bestaan. Maar niet veel mensen hadden kunnen voorzien dat de zorgen van de consument zouden veranderen om de gezondheidsvooruitzichten te overwegen in de loop van
Dit zijn de aspecten van een bedrijf die deel uitmaken van de kwalitatieve analyse van aandelen en waar beleggers op moeten letten voordat ze beleggen:
Het is erg belangrijk om rekening te houden met wie het bedrijf leidt. Deze omvatten CEO's, Raad van Bestuur, voorzitters, enz. Als er morgen een nieuwe CEO wordt aangesteld, gaat het een lange weg om te analyseren of hij de juiste persoon voor het bedrijf is. Men zou altijd de voorkeur geven aan iemand die al ervaring heeft met het succesvol runnen van een bedrijf in de branche, boven iemand die nieuw is in de branche.
Verdere achtergrondcontroles omvatten het beoordelen van hun opleiding, managementstijl, enz. Een CEO die bijvoorbeeld niet gelooft in automatisering of verdere innovatie kan een potentieel risico voor het bedrijf zijn.
Het is echter ook belangrijk om deze factoren als sluitend bewijs te gebruiken. Neem bijvoorbeeld dat als je Apple in zijn beginstadium zou beoordelen door alleen naar Steve Jobs te kijken op basis van opleidingsniveau, je Apple zou afwijzen als een potentiële kans. Maar Steve Jobs was een ongeëvenaard marketinggenie.
Men kan ook de competentie van het managementteam beoordelen, afhankelijk van hoe ze reageren tijdens een crisis. Neem het voorbeeld van Sony. In 2011 kreeg het bedrijf te maken met een datalek van 77 miljoen PlayStation-gebruikers. In plaats van te proberen het te verdoezelen, verontschuldigde de CEO zich persoonlijk en klanten kregen zelfs een gratis abonnement op PlayStation Plus en een identiteitsdiefstalverzekering.
De tevredenheid van de medewerkers is cruciaal, want alleen dan zullen hun topdiensten worden overgedragen aan de klanten. Een van de manieren waarop we dit kunnen beoordelen, is door het personeelsverloop van het bedrijf te observeren. Een bedrijf met een hoge omzetratio kan een teken zijn van een ongezonde of giftige werkomgeving.
Daarom bieden bedrijven werknemers vaak de beste voorzieningen en een sterke onafhankelijke HR om hun zorgen te behartigen.
Het is ook erg belangrijk dat het bedrijf ervoor zorgt dat ze hun leveranciers eerlijk behandelen. Want een gezonde relatie met leveranciers gaat een lange weg. Een voorbeeld zou opnieuw dat van Amazon kunnen zijn. Het bedrijf kloonde het statiefproduct van een klein bedrijf met behulp van hun platform.
Ze stopten echter niet door zichzelf in concurrenten te veranderen, ze verbood het bedrijf ook om het platform te gebruiken. Dit soort nieuws zet bedrijven alleen maar in een negatief daglicht.
LEES OOK
Elke actie die een bedrijf onderneemt, is op de een of andere manier gericht op klanttevredenheid. We hebben allemaal voorbeelden gezien van hoe serieus zelfs tweets op sociale-mediaplatforms worden genomen om het imago van het bedrijf te beschermen. Niemand wil te maken krijgen met een bedrijf dat verschrikkelijk met zijn klanten omgaat.
Zoals gemeld door Investopedia tussen 1994 en 2007 blijkt dat bedrijven die hun klanten tevreden stellen, ongeveer vier keer zoveel vermogen creëren.
Er zijn tal van andere factoren die ook een belangrijke rol spelen bij kwalitatieve analyse. Deze omvatten de concurrentievoordelen van een bedrijf, patenten die het bezit, merkwaarde, slotgrachten in zijn branche, enz.
Hoewel deze factoren misschien niet precies kwantificeerbaar zijn, spelen ze toch een zeer belangrijke rol in de analyse van een bedrijf.
Wanneer grote investeringen of private equity-groepen in een bedrijf investeren, doen ze dat na rekening te hebben gehouden met alle kwantitatieve en kwalitatieve factoren. Dit betekent dat ze hun onderzoek al hebben gedaan. Daarom is bedrijven met grote institutionele investeerders een positief teken.
LEES OOK
De informatie die nodig is voor kwantitatieve analyse is echter moeilijk te vinden. Als het om cijfers gaat, kunnen computers worden geprogrammeerd om in een fractie van seconden resultaten of analyses te leveren. Kwalitatieve analyse van voorraden daarentegen moeilijk en tijdrovend om te analyseren.
Een andere factor is het analyseren welke informatie relevant is en wat niet. Sommige bronnen zijn onder meer bedrijfswebsites, zakelijke publicaties, jaarverslagen, aandeelhoudersvergaderingen, enz. Een goed afgeronde analyse is geen gemakkelijke taak, maar is pas compleet als zowel kwantitatieve als kwalitatieve factoren in aanmerking worden genomen. Laat ons weten wat uw ervaring is met de kwalitatieve analyse hieronder in de opmerkingen. Veel plezier met beleggen!
SPACs 101:wat is een SPAC en hoe werkt het?
Wat is stop-loss? En hoe het eigenlijk werkt?
Wat is een bedrijfsjaarverslag? En hoe lees je het efficiënt?
Wat zijn opportunitykosten? En hoe het wordt gebruikt bij beleggen?
Hoe doe je een fundamentele analyse van aandelen?
Wat is Portfolio Backtesting? Hoe voer je het uit op Indiase aandelen?
Wat zijn GILT-fondsen? En hoe werken GILT-fondsen?